الذهب ينهار دون 4100 دولار مع إعادة إحياء بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI القوية رهانات رفع معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول

• الذهب يهبط دون 4100 دولار بعد الفشل في الثبات فوق 4170 دولار.
• يتسارع التضخم الرئيسي الأمريكي إلى 3.7٪، بينما يصل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي إلى 2.6٪.
• ترتفع احتمالات رفع الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أكتوبر/تشرين الأول إلى 42٪، مما يضغط على السبائك التي لا تقدم عوائد.

تنهار أسعار الذهب (XAU/USD) بنحو 2٪ يوم الأربعاء بعد أن جاء أحدث تقرير للتضخم في الولايات المتحدة أقوى من المتوقع، مما أعاد إحياء الرهانات على أن البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يرفع معدلات الفائدة في اجتماع 27-28 أكتوبر/تشرين الأول. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4078 دولار، بعد أن بلغ ذروة قرب 4170 دولار.

XAU/USD يهبط بنحو 2٪ مع تسارع التضخم الأمريكي وارتفاع عوائد سندات الخزانة

جاء مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر سبتمبر/أيلول أعلى من التقديرات. فقد بلغ التضخم الشهري 0.6٪، كما كان متوقعًا، بينما ارتفع المعدل السنوي من 3.4٪ إلى 3.7٪، متجاوزًا التوقعات. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستثني العناصر المتقلبة مثل الطاقة والغذاء، بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات. وعلى مدى الاثني عشر شهرًا حتى سبتمبر/أيلول، ارتفع من 2.4٪ إلى 2.6٪، وهو أيضًا أعلى من التوقعات.

دفعت أسعار البنزين والديزل والمواد الغذائية الأعلى التضخم الرئيسي إلى الارتفاع. كما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بفعل ارتفاع تكاليف السكن، والإيجار المكافئ للمالك، والترفيه، والتعليم، إلى جانب قفزة في أسعار السيارات والشاحنات المستعملة.

ونتيجة لذلك، رفع المتداولون احتمالات قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed برفع معدلات الفائدة في اجتماع أكتوبر/تشرين الأول. وقبل يوم واحد، كانت الاحتمالات عند نحو 22٪؛ وفي وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت إلى 42٪. وبالنسبة لعام 2027، تسعّر الأسواق 54 نقطة أساس من التشديد.

وقبل يوم، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إنه يتوقع رفعًا آخر لمعدلات الفائدة في 2026 ولا يتوقع أي رفع في 2027. وتتفوق قراءة مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر سبتمبر/أيلول على تصريحات ويليامز، إذ ترى أسواق المال مزيدًا من التشديد في الأفق.

في غضون ذلك، قالت عضوة مجلس محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إن البنك في وضع الترقب والانتظار، ويراقب كيفية استيعاب الأسواق المالية والاقتصاد لرفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.

تتجه عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، مع صعود عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطة أساس واحدة إلى 5.209٪. وفي الوقت نفسه، ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، الأكثر حساسية للتغيرات في معدلات الفائدة قصيرة الأجل، بنحو 3.5 نقطة أساس إلى 4.829٪.

سيشمل التقويم الاقتصادي الأمريكي الكتاب البيج للبنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر أسعار المنتجين PPI، ومبيعات التجزئة، وطلبات إعانة البطالة الأولية، إلى جانب المزيد من خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني لزوج XAU/USD: الذهب ينهار دون 4100 دولار؛ والبائعون يترقبون اختراقًا دون 4000 دولار

تحول الذهب إلى الاتجاه الهبوطي بعد تجاوزه 4150 دولار وهبوطه دون 4100 دولار، ليصل إلى أدنى مستوى جديد في خمسة أيام عند 4073 دولار. ويميل الزخم لصالح البائعين، ووفقًا لمؤشر القوة النسبية (RSI)، فإنهم يكتسبون زخمًا مع هبوط المؤشر واقترابه من مستوى 30 في منطقة التشبع البيعي.

ولأجل استمرار الاتجاه الهبوطي، إذا هبط زوج XAU/USD دون 4050 دولار، فقد يتداول المعدن الذي لا يقدم عوائد دون حاجز 4000 دولار. وتقع منطقة الاهتمام التالية عند قاع دورة 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار، تليها قاع 17 يوليو/تموز عند 3959 دولار. وأسفل ذلك يقع القاع السنوي عند 3941 دولار.

ولأجل انعكاس صعودي، يجب أن يتجاوز الذهب 4200 دولار حتى تتاح له فرصة اختبار المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4248 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4333 دولار.