الذهب يمد الزخم الصعودي ليصل إلى قمة قياسية جديدة تتجاوز 4200 دولار

• يجذب الذهب المشترين لليوم الرابع على التوالي ويظل مدعومًا بمجموعة من العوامل.
• تحتفظ المخاطر الجيوسياسية، والتوترات التجارية الجديدة، وإغلاق الحكومة الأمريكية بدعم السلعة.
• توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي تضغط على الدولار الأمريكي وتفيد أيضًا المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.

واصل الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) ارتفاعه خلال اليوم متجاوزًا حاجز 4200 دولار ويستمر في تحقيق أعلى المستويات على الإطلاق خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء وسط خلفية أساسية داعمة. في ظل التوترات الجيوسياسية، يتبين أن التصعيد الإضافي في النزاع التجاري بين الولايات المتحدة والصين هو عامل رئيسي يدعم المعدن النفيس الملاذ الآمن وسط مخاوف من إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة. علاوة على ذلك، تساهم توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشائمة في دفع التدفقات نحو المعدن الأصفر غير المدِر للعائد.

في الواقع، قام المتداولون بتسعير احتمالية أكبر بأن البنك المركزي الأمريكي سيخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين بحلول نهاية هذا العام. تسحب التوقعات الدولار الأمريكي (USD) بعيدًا عن أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس، الذي تم لمسه الأسبوع الماضي، وتقدم دعمًا إضافيًا للذهب. في غضون ذلك، يبدو أن ثيران XAU/USD غير متأثرين بشكل كبير بظروف التشبع الشرائي. وهذا، بدوره، يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل للسلعة هو نحو الأعلى ويدعم الحالة لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ مؤخرًا.

ملخص لمحركات السوق اليومية: استمرار شراء الذهب وسط المخاطر الجيوسياسية، رهانات الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة

• هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الثلاثاء بإنهاء التجارة مع الصين في زيت الطهي ومنتجات أخرى ردًا على قرار الأخيرة بعدم شراء فول الصويا الأمريكي. كما أعلنت الصين عن رسوم جديدة خاصة بالموانئ للسفن الأمريكية القادمة إلى الموانئ الصينية وزادت القيود على تصدير العناصر الأرضية النادرة.
• يمثل هذا تصعيدًا كبيرًا في الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. بالإضافة إلى ذلك، تدفع المخاطر الجيوسياسية والقلق من أن الحكومة الأمريكية قد تؤثر على الأداء الاقتصادي تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب، مما يدفعه إلى تسجيل قمة قياسية جديدة خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء.
• رفع صندوق النقد الدولي توقعاته لنمو الاقتصاد العالمي لعام 2025 للمرة الثانية منذ أبريل، إلى %3.2 من %3.0 في يوليو، لكنه حذر من أن تجدد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد يبطئ الإنتاج بشكل كبير. وأضاف صندوق النقد الدولي أن التعريفات الجمركية التي فرضتها إدارة ترامب أثبتت حتى الآن أنها أقل إرباكًا مما كان متوقعًا.
• تشير التقارير الإعلامية إلى أن ترامب كان يفكر في إرسال صواريخ توماهوك الأمريكية الصنع إلى أوكرانيا للضغط على الرئيس الروسي فلاديمير بوتين للدخول في مفاوضات. وهذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويظهر كعامل آخر يساهم في الارتفاع القوي للمعدن الثمين.
• في الوقت نفسه، لم تحقق أحدث تصويت على مشروع قانون التمويل المؤقت المدعوم من الجمهوريين لإنهاء الإغلاق الجزئي للحكومة الفيدرالية الأصوات اللازمة للمرور في مجلس الشيوخ يوم الثلاثاء. وهذا يعني أن الإغلاق الأمريكي، الذي بدأ في 1 أكتوبر، سيمتد إلى الأسبوع الثالث، دون أي حل في الأفق.
• لم يقدم رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول توجيهات محددة بشأن أسعار الفائدة يوم الثلاثاء، على الرغم من أن التعليقات حول ضعف سوق العمل تشير إلى أن المزيد من التيسير مطروح بقوة. علاوة على ذلك، أشار مسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي إلى احتمال وجود تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في المستقبل.
• وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، قام المتداولون بتسعير تخفيض بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر ورأوا أن هناك فرصة بنسبة %90 أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض مرة أخرى في ديسمبر. وهذا يمارس ضغطًا على الدولار الأمريكي لليوم الثاني على التوالي ويفيد المعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد.
• نظرًا لتأجيل الإصدارات الاقتصادية الأمريكية المهمة بسبب إغلاق الحكومة، ستظل أنظار السوق متوجهة نحو خطابات من أعضاء اللجنة الفيدرالية المؤثرين. سيلعب هذا دورًا رئيسيًا في دفع الطلب على الدولار الأمريكي، والذي، جنبًا إلى جنب مع التطورات التجارية، يجب أن يوفر بعض الزخم للسلعة.

الاتجاه الصعودي للذهب يبقى دون انقطاع حيث يتجاهل الثيران ظروف التشبع الشرائي الشديدة

أظهر زوج XAU/USD بعض المرونة دون حاجز 4100 دولار يوم الثلاثاء. علاوة على ذلك، فإن الحركة الأخيرة للأعلى التي شهدتها خلال الأسابيع الثلاثة الماضية كانت على طول خط دعم مائل للأعلى، مما يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لأسعار الذهب يبقى في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية اليومي المشبع بشكل كبير يتطلب الحذر قبل اتخاذ مراكز تستهدف مزيدًا من الارتفاع.

في غضون ذلك، قد يُعتبر أي تراجع تصحيحي نحو حاجز 4100 دولار فرصة شراء، ومن المرجح أن يتم cushioning بالقرب من منطقة 4060-4055 دولار. ومع ذلك، فإن الاختراق المقنع دون هذه المنطقة الأخيرة قد يحفز بعض البيع الفني ويسحب أسعار الذهب إلى الحاجز النفسي عند 4000 دولار. تمثل هذه المنطقة تقاطعًا - يتضمن دعم خط الاتجاه الصاعد والمتوسط المتحرك البسيط 50 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. وبالتالي، يمكن اعتبار الاختراق المقنع دون ذلك كأول علامة على احتمال استنفاد صعودي وقد يمهد الطريق لخسائر أعمق.