يفتقر الذهب إلى قناعة صعودية بالقرب من 4200 دولار مع دعم رهانات رفع الفائدة من الفيدرالي ومخاطر إيران للدولار الأمريكي

• انهى الذهب سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام عند أدنى مستوى له خلال أكثر من أسبوع، رغم افتقاره لقناعة صعودية.
• تخفيف المخاوف بشأن التضخم وارتفاع أسعار الفائدة يوفر بعض الدعم للسلعة.
• عدم اليقين بشأن إيران وموقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المتشدد يدعمان الدولار الأمريكي USD، مما يحد من مكاسب المعدن النفيس.

يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على حالة العرض بالقرب من منطقة 4200 دولار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، ويبدو حتى الآن أنه كسر سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام، بعد أن وصل إلى أدنى مستوى له في أكثر من أسبوع يوم السابق. تنخفض أسعار النفط الخام بعد أن أعلن الوسطاء – قطر وباكستان – عن خارطة طريق رسمية لمدة 60 يومًا تهدف إلى تأمين اتفاق سلام نهائي بين الولايات المتحدة وإيران. هذا يساعد في تخفيف المخاوف المتعلقة بالتضخم وارتفاع أسعار الفائدة، مما يوفر بعض الدعم للمعادن الثمينة.

ومع ذلك، لا يزال المتداولون يضعون في الحسبان احتمالًا يقارب 90٪ بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سيرفع تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وقد عززت التوقعات المتشددة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع الماضي هذه الرهانات، مشيرة إلى أنه سيتعين عليه رفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، ركز رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الجديد، كيفن وورش، على استقرار الأسعار خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، مما يشير إلى أن البنك المركزي قد لا يسرع في خفض الأسعار حتى في ظل تباطؤ النمو. بالإضافة إلى ذلك، تعمل التطورات الجيوسياسية خلال عطلة نهاية الأسبوع كرياح خلفية للدولار الأمريكي USD، مما يجب أن يحد من المزيد من المكاسب للذهب.

اتهمت إيران الولايات المتحدة وإسرائيل بانتهاك وقف إطلاق النار وأعلنت مرة أخرى إغلاق مضيق هرمز، مستشهدة بالضربات الإسرائيلية المستمرة في لبنان. علاوة على ذلك، هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب باتخاذ إجراءات عسكرية جديدة ضد إيران إذا استمر حزب الله في الهجمات على إسرائيل. وهذا يبرز هشاشة العملية الدبلوماسية ويبقي على عامل المخاطر الجيوسياسية في اللعب. بالإضافة إلى ذلك، كثفت روسيا هجماتها على المدن الأوكرانية الكبرى في الأسابيع الأخيرة، مما يساعد الدولار الأمريكي USD كملاذ آمن على إيقاف التراجع يوم الجمعة من أعلى مستوياته منذ مايو 2025 ويحد من الذهب، مما يستدعي الحذر من قبل المضاربين على الارتفاع.

في المستقبل، تظل الأنظار مركزة على عناوين الأخبار المتعلقة بالولايات المتحدة وإيران، والتي قد تستمر في ضخ التقلبات عبر الأسواق المالية العالمية. بالإضافة إلى ذلك، ستدفع تعليقات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC المؤثرين الطلب على الدولار الأمريكي USD وتوفر بعض الزخم للمعدن النفيس. ومع ذلك، يشير الإطار الأساسي المذكور أعلاه إلى أن محاولة التعافي قد تُعتبر فرصة للبيع وتختفي بسرعة نسبية.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

يبدو أن ثيران الذهب مترددون؛ المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم هو المفتاح

من منظور فني، تفشل محاولات الأسبوع الماضي لتجاوز دعم المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم الذي تحول إلى مقاومة، والانخفاض اللاحق، في دعم دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية RSI في أواخر الثلاثينيات، مما يشير إلى ضعف اهتمام الشراء. بالإضافة إلى ذلك، يبقى مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة MACD في المنطقة السلبية مع مدرج تكراري سلبي معتدل، مما يشير إلى أن زخم الهبوط يتراجع لكنه لم ينقلب بعد.

في الوقت نفسه، يجب أن يعمل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بالقرب من منطقة 4334 دولار كمستوى رئيسي أول يحتاج المضاربون على الارتفاع لاستعادته لتخفيف الضغط الهبوطي الحالي. وحتى يتم استعادة هذا المستوى على أساس إغلاق يومي، من المرجح أن تُعتبر الارتدادات تصحيحية ضمن هبوط أوسع نطاقًا، مع إشارات الزخم التي توحي بعدم استبعاد المزيد من الاختبارات لمستويات أدنى.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)