الذهب يتداول على انخفاض رغم تراجع الدولار الأمريكي مع تأثير رهانات رفع الفائدة من جانب الفيدرالي

• يتراجع الذهب يوم الثلاثاء مع إرباك ارتفاع أسعار الطاقة لتوقعات أسعار الفائدة.
• تُبقي التوقعات برفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي التوقعات قصيرة الأجل صعبة بالنسبة للذهب.
• يتشكل نموذج الرأس والكتفين على الرسم البياني اليومي، مع وجود خط العنق بالقرب من مستوى 4350 دولار.

لا يزال الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) تحت ضغط خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الثلاثاء، حتى مع بقاء الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي. وتضغط أسعار النفط المرتفعة وتوقعات رفع أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على المعدن الثمين. حتى كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب مستوى 4400 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى خلال اليوم بالقرب من 4443 دولار.

تصاعدت التوترات في الشرق الأوسط بعد أن هاجم الحوثيون المدعومون من إيران منشآت طاقة في أربع مدن سعودية جنوبية في وقت سابق من يوم الثلاثاء. ويأتي هذا التصعيد بعد أن هاجمت الولايات المتحدة سفنًا إيرانية واستهدفت طهران سفنًا حربية أمريكية وناقلات نفط خلال عطلة نهاية الأسبوع.

تمدد أسعار النفط مكاسبها، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب مستوى 91.30 دولار للبرميل بعد أن بلغ 92.48 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 8 يونيو/حزيران.

وفي الوقت نفسه، يكافح الدولار الأمريكي لاكتساب الزخم رغم توقعات التشديد من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب مستوى 98.82 بعد أن استعاد مستوى 99 لفترة وجيزة، متذبذبًا بالقرب من أدنى مستوياته في أكثر من أسبوعين.

يوفر ضعف الدولار الأمريكي بعض الدعم للذهب، لكن التوقعات قصيرة الأجل لا تزال صعبة. وعلى الرغم من أن المعدن يُنظر إليه على نطاق واسع كأداة تحوط ضد التضخم والتوترات الجيوسياسية، فإن المتداولين يركزون بشكل أكبر على كيفية تأثير ارتفاع أسعار النفط على التضخم وأسعار الفائدة. ولا يدرّ الذهب أي عائد، وعادة ما يؤدي بشكل أفضل عندما تكون تكاليف الاقتراض منخفضة.

لم يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى الآن هذا العام، لكن صناع السياسة أعربوا مرارًا عن قلقهم من بقاء التضخم فوق مستهدف البنك المركزي البالغ 2% لفترة طويلة جدًا. وقد خفف تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) الأقوى من المتوقع يوم الجمعة من المخاوف بشأن سوق العمل، ويمنح الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للإبقاء على تركيزه على التضخم.

لذلك يتجه الاهتمام إلى اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في 15-16 سبتمبر/أيلول، حيث تُظهر أداة CME FedWatch Tool احتمالًا بنحو 60% لرفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ومن المرجح أن يعتمد القرار على بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع.

من المقرر صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الخميس، يليه مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يوم الجمعة. وقد تعزز القراءات الأكثر سخونة مبررات رفع سعر الفائدة، بينما قد تخفف القراءات الأضعف توقعات ارتفاع تكاليف الاقتراض وتوفر بعض الدعم للذهب.

التحليل الفني: الدببة يستهدفون 4350 دولار مع تشكّل الكتف الأيمن لنموذج الرأس والكتفين

على الرسم البياني اليومي، يستقر زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يوماً و100 يوم (SMAs) عند حوالي 4255 دولار و4346 دولار على التوالي، مما يبقي الهيكل الأوسع على المدى القريب مدعوماً.

ومع ذلك، يتشكل نموذج رأس وكتفين محتمل، مع تكوّن الكتف الأيمن حالياً. ويقع خط العنق بالقرب من مستوى 4350 دولار ويعززه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، مما يجعل هذه المنطقة منطقة دعم مهمة. الزخم محايد، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستوى 50، بينما تراجع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) نحو 23، مما يشير إلى أن الزخم الاتجاهي يفقد قوته.

سيؤكد الكسر الحاسم دون خط العنق عند 4350 دولار النموذج الهبوطي ويكشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوماً بالقرب من 4255 دولار، يليه دعم أفقي قرب مستوى 4150 دولار والمستوى النفسي 4000 دولار.

في الاتجاه الصاعد، تأتي المقاومة الفورية من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 4537 دولار، مع حاجز أكثر أهمية أعلى منه عند المستوى الأفقي قرب 4700 دولار. ستكون هناك حاجة إلى حركة مستدامة فوق هذه المستويات لإعادة فتح امتداد صعودي أقوى في الذهب.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)