- يظل الذهب منخفضًا لليوم الثاني على التوالي مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران، مما يدعم الدولار الأمريكي.
- يستمر التوتر في مضيق هرمز في إبقاء المخاطر الجيوسياسية قائمة ويمنح دعمًا إضافيًا للدولار كملاذ آمن.
- قد تحد الرهانات على خفض سعر الفائدة مرة واحدة على الأقل من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026 من ارتفاع الدولار الأمريكي قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC).
يحافظ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على نغمة بيعية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية ويتداول حاليا حول منطقة 4630 دولار، أو أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع تم لمسه في وقت سابق من يوم الثلاثاء. يستعيد الدولار الأمريكي (USD) بعض الزخم الإيجابي وسط حالة عدم اليقين حول الجولة الثانية من محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران ويتضح أنه عامل رئيسي يمارس ضغطًا على السلعة. ومع ذلك، قد توفر التوقعات بتشدد أقل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) بعض الدعم للذهب غير المنتج للعائد وتساعد في الحد من المزيد من الخسائر قبل حدث المخاطر الرئيسي للبنك المركزي.
تراجعت الآمال في الجهود الدبلوماسية لإنهاء الحرب في إيران بعد أن ألغى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مبعوثه الخاص، ستيف ويتكوف، والزيارة المخططة لجارد كوشنر إلى باكستان. وفي الوقت نفسه، قدمت إيران اقتراحًا جديدًا للولايات المتحدة يؤجل مناقشة برنامجها النووي حتى انتهاء الحرب وحل النزاعات المتعلقة بالشحن من الخليج. ومع ذلك، يُقال إن ترامب غير راضٍ عن الاقتراح لأنه لا يعالج القضايا النووية بشكل كافٍ. هذا، إلى جانب التوتر في مضيق هرمز، يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة ويدعم مكانة الدولار كعملة احتياطية، مما يثقل كاهل أسعار الذهب.
ومع ذلك، يبدو أن الاتجاه الصعودي للدولار الأمريكي محدود على خلفية إعادة تسعير احتمال خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يرى المتداولون فرصة تقارب 35% بأن يخفض البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. قد يمنع هذا المضاربين على ارتفاع الدولار من وضع رهانات عدوانية ويحد من الهبوط في أسعار الذهب قبل اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) الحاسم الذي يستمر يومين ويبدأ هذا الثلاثاء. ومع ذلك، سيكون التركيز على المؤتمر الصحفي الذي يعقب الاجتماع، حيث ستخضع تعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي المنتهية ولايته جيروم باول للتدقيق بحثًا عن مؤشرات حول مسار السياسة المستقبلية.
بعيدًا عن ذلك، ستلعب التطورات الجديدة المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار وتوفير زخم معنوي لأسعار الذهب. ومع ذلك، يبدو أن الخلفية الأساسية المذكورة تميل لصالح دببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD وتدعم احتمال حدوث اختراق هبوطي لنطاق التداول قصير الأجل الذي استمر منذ بداية هذا الشهر.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
لدى دببة الذهب اليد العليا طالما تحت المتوسط المتحرك البسيط 200 على إطار الأربع ساعات
في ظل الفشل الأخير في إيجاد قبول فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، يمكن اعتبار كسر مقنع دون دعم نطاق التداول قرب منطقة 4655 دولار بمثابة محفز جديد لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) قليلاً دون الخط الأوسط عند 41، في حين أن المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) سلبي مع خط الماكد تحت خط الإشارة. هذا يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال موجودًا، حتى وإن لم يكن بشكل عدواني.
في الوقت نفسه، يُحدد المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4723.13 دولار، وسيحتاج المضاربون على الارتفاع إلى استعادة هذا الحاجز والتمسك به لتخفيف الضغط الحالي وفتح الطريق لارتداد أكثر استدامة. علاوة على ذلك، من المرجح أن يراقب المتداولون أنماط التأسيس الجديدة أو ارتفاعًا في مؤشري RSI وMACD قبل توقع وجود دعم دائم.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات الذهب الأسبوعية: هيمنة البائعين مع إعادة تسعير توقعات الفائدة لدى الفيدرالي نحو مزيد من التشدد
تعرض الذهب لضغوط بيعية حادة، وتراجع إلى مستوى منخفض جديد منذ بداية عام 2026 دون 3900 دولار. دفعت التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم لشهر أكتوبر الأسواق إلى إعادة تقييم توقعاتها لمسار السياسة النقدية للبنك المركزي. تشير التوقعات الفنية إلى استمرار الميل الهبوطي على المدى القريب.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: بيتكوين تهبط دون 68 ألف دولار رغم إشارة التشبع البيعي، مع استمرار ضغوط البيع
تتجاوز خسائر بيتكوين 7% حتى الآن هذا الأسبوع، مع تسجيل أدنى مستوى خلال التداولات عند 67,568 دولارًا يوم الجمعة. تهبط أسهم إنفيديا بأكثر من 10% هذا الأسبوع، مع تأجيج أنباء استقالة الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ لمعنويات العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع. تترك عمليات التصفية المتزايدة، واستمرار التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وتراجع الإقبال على المخاطرة، بيتكوين عرضة لمزيد من الهبوط.
التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: تشدد الفيدرالي قد يدفع الدولار الأمريكي إلى مزيد من الارتفاع
أعرب مسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) عن مخاوفهم بشأن التضخم، ملمحين إلى مزيد من الزيادات في المستقبل. تواصل التوترات الجيوسياسية التأثير سلبًا على معنويات السوق ودعم الطلب على الدولار الأمريكي. يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخماً هبوطياً، مستهدفًا اختراق الحاجز النفسي 1.1000.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 13 نوفمبر:
يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق 103.00 بعد وصوله إلى أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 في نهاية ارتفاع استمر ثلاثة أيام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الميزان التجاري لشهر سبتمبر/أيلول ومراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث يوم الجمعة. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
البيتكوين سجلت للتو خمسة أسابيع متتالية من الخسائر، وقد لا تكون العاصفة قد انتهت بعد
يواجه البيتكوين صعوبة في العثور على دعم، متراجعًا دون 70000 دولار مع تهديد رياح معاكسة متعددة بدفع ملك العملات المشفرة إلى مزيد من الانخفاض. ولم يتحقق الارتفاع المنتظر بشدة في "أكتوبر الصعودي"، إذ عززت ضغوط البيع المستمرة وعمليات التصفية الواسعة بدلاً من ذلك سردية "أكتوبر الهبوطي".