انخفاض أسعار الذهب إلى ما دون 3850 دولار مع ارتداد الدولار الأمريكي

• تراجع الذهب عن القمم القياسية يوم الخميس مع انتعاش الدولار الأمريكي.
• لا يزال الطلب على الملاذ الآمن مدعومًا بإغلاق الحكومة الأمريكية المستمر.
• تتوقع الأسواق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، بينما ارتفعت الرهانات لشهر ديسمبر إلى 86.5%.

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بميول سلبية يوم الخميس، حيث قلص المكاسب الأخيرة بعد تسجيله أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3895 دولار يوم الأربعاء. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 3820 دولار خلال الجلسة الأمريكية، بانخفاض يزيد عن 1.0% بعد إعادة اختبار القمة القياسية لفترة وجيزة.

لا تزال الخلفية الأساسية تميل إلى الدعم. إن إغلاق الحكومة الأمريكية يثير اهتمام الملاذ الآمن، بينما تزداد القناعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، مما يبقي عوائد السندات الحكومية منخفضة، مما يعزز من حالة الاحتفاظ بالمعدن الذي لا يدر عائدًا.

على المدى القريب، يبقى التركيز على إغلاق الحكومة الأمريكية، حيث تؤدي الاضطرابات بالفعل إلى تأخير إصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية. سيتم تأجيل طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية وطلبات المصانع لشهر أغسطس/آب، المقررة لهذا الخميس. أكد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الاثنين أنه سيعلق العمليات خلال الإغلاق، مما يعني أن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة من غير المحتمل أن يتم إصداره أيضًا.

محركات السوق: إغلاق الحكومة الأمريكية يستمر، رهانات خفض أسعار الفائدة ترتفع

• يستمر إغلاق الحكومة الأمريكية في الهيمنة على العناوين، دون أي اختراق في الأفق. يوم الأربعاء، قام مجلس الشيوخ مرة أخرى بحظر إجراء تمويل مؤقت كان قد تم تمريره في مجلس النواب، حيث لم يحصل على 60 صوتًا المطلوبة بموجب قواعد مجلس الشيوخ. كانت النتيجة متطابقة مع نتيجة يوم الثلاثاء عند 55-45، ومع مغادرة السيناتورات واشنطن حتى يوم الجمعة، من المؤكد أن الإغلاق سيستمر على الأقل طوال الأسبوع وقد يمتد لفترة أطول.
• في يوم الأربعاء، قام المحكمة العليا الأمريكية بحظر محاولة الرئيس دونالد ترامب لإزالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك على الفور، مما أبقاها في منصبها على الأقل حتى جلسة استماع كاملة في يناير. وقد خفف هذا النتيجة بعض المخاوف الفورية بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
• على صعيد التجارة العالمية، هدد ترامب الأسبوع الماضي بفرض تعريفات بنسبة 100% على واردات الأدوية بدءًا من يوم الأربعاء. ومع ذلك، أكدت الأخبار في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن الإدارة قد أجلت تنفيذها لمنح المزيد من الوقت لشركات الأدوية للتوصل إلى اتفاق بشأن تخفيض الأسعار وتوسيع التصنيع في الولايات المتحدة. كما أراد المسؤولون تجنب زيادة مفاجئة في تكاليف الرعاية الصحية وتقليل خطر التحديات القانونية.
• جاءت بيانات التوظيف الأخيرة من ADP أضعف بكثير من المتوقع، حيث أظهرت أن القطاع الخاص الأمريكي فقد 32 ألف وظيفة في سبتمبر، متجاوزة التوقعات بزيادة حوالي 50 ألفًا. وما أضاف للحالة السلبية، كان تعديل رقم أغسطس بشكل حاد ليظهر خسارة 3000 وظيفة من زيادة مبلغ عنها في البداية قدرها 54 ألف وظيفة.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتعافى بشكل متواضع من أدنى مستوى له في أسبوع، متجهًا مرة أخرى نحو مستوى 98.00. تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة عبر اللوحة، حيث تقترب العوائد لأجل 10 سنوات من 4.09% والعوائد لأجل 30 عامًا من 4.70%، وكلاهما قريب من أدنى مستوياته في أسبوعين.
• تقترب الأسواق من الاقتناع بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في أكتوبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمالات الخفض في أكتوبر/تشرين الأول تبلغ 98.9%، بينما ارتفعت التوقعات لخفض ديسمبر/كانون الأول إلى 86.5% من 78% قبل يوم واحد فقط.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينخفض دون 3850 دولار، واتجاه الشراء في الانخفاض مستمر

يستمر زوج الذهب/الدولار XAU/USD في إظهار المرونة، على الرغم من أن التراجع الأخير قد سحب السعر مرة أخرى تحت مستوى 3850 دولار. كان المشترون يدخلون في الانخفاضات الطفيفة، لكن هذه الحركة تبرز بعض الحذر بعد تسجيل القمم القياسية.

تعمل منطقة 3850 دولار الآن كمقاومة فورية، مدعومة بالمتوسط المتحرك البسيط 21 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. يقع الدعم التالي عند الحاجز النفسي 3800 دولار.

انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات من منطقة التشبع الشرائي إلى مستوى محايد، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي يتلاشى. في الوقت نفسه، انخفض مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) إلى حوالي 25، مما يشير إلى أن قوة الاتجاه تتراجع بعض الشيء.

بشكل عام، طالما أن مستوى 3800 دولار مستمر، فإن المسار الأقل مقاومة للمعدن اللامع يبقى مائلًا نحو الاتجاه الصعودي.