الذهب يحوم بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة وسط تدفقات الملاذ الآمن وتوقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• يتداول الذهب بنبرة قوية، محلقًا دون أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3895 دولار.
• يستفيد المعدن الثمين من الطلب على الملاذ الآمن حيث تؤخر إغلاق الحكومة الأمريكية إصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية.
• تقنيًا، يستمر زوج XAU/USD في العثور على طلب قوي قبل منطقة 3850 دولار، مع استمرار شراء الانخفاضات في الحفاظ على النبرة الإيجابية.

يتداول الذهب (XAU/USD) بنبرة إيجابية خفيفة يوم الخميس، متماسكًا على المكاسب الأخيرة بعد تسجيله أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3895 دولار يوم الأربعاء. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD حول 3885 دولار، موسعًا سلسلة انتصاراته إلى اليوم السادس على التوالي ومرتفعًا بنحو 3.30% حتى الآن هذا الأسبوع حيث يتوقف المتداولون لتمرير الحركة.

لا تزال الخلفية الأساسية تميل إلى الدعم. إن إغلاق الحكومة الأمريكية يثير اهتمام الملاذ الآمن، بينما تزداد القناعة بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا الشهر، مما يبقي عوائد السندات الحكومية منخفضة والدولار الأمريكي في وضع الدفاع، مما يدعم حالة ارتفاع أسعار الذهب.

على المدى القريب، يبقى التركيز على إغلاق الحكومة الأمريكية، حيث تؤدي الاضطرابات بالفعل إلى تأخير إصدار البيانات الاقتصادية الرئيسية. سيتم تأجيل بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية وطلبات المصانع لشهر أغسطس، المقررة لهذا الخميس. أكد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الاثنين أنه سيعلق العمليات خلال الإغلاق، مما يعني أن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الجمعة من غير المحتمل أن يتم إصداره أيضًا.

محركات السوق: إغلاق الحكومة الأمريكية يستمر، رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي ترتفع

• تستمر إغلاق الحكومة الأمريكية في الهيمنة على العناوين، دون أي اختراق في الأفق. يوم الأربعاء، قام مجلس الشيوخ مرة أخرى بحظر إجراء تمويل مؤقت كان قد تم الموافقة عليه في مجلس النواب، حيث لم يحصل على 60 صوتًا المطلوبة بموجب قواعد مجلس الشيوخ. كانت النتيجة متطابقة مع نتيجة يوم الثلاثاء عند 55-45، ومع مغادرة أعضاء مجلس الشيوخ واشنطن حتى يوم الجمعة، من المؤكد أن الإغلاق سيستمر على الأقل طوال الأسبوع وقد يمتد لفترة أطول.
• في يوم الأربعاء، قام المحكمة العليا الأمريكية بحظر محاولة الرئيس دونالد ترامب لإزالة محافظ الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك على الفور، مما أبقاها في منصبها على الأقل حتى جلسة استماع كاملة في يناير. وقد خفف هذا النتيجة بعض المخاوف الفورية بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
• على صعيد التجارة العالمية، هدد ترامب الأسبوع الماضي بفرض تعريفات بنسبة 100% على واردات الأدوية بدءًا من يوم الأربعاء. ومع ذلك، أكدت الأخبار في وقت متأخر من يوم الأربعاء أن الإدارة قد أجلت تنفيذ ذلك للسماح بمزيد من الوقت لشركات الأدوية للتوصل إلى اتفاق بشأن تخفيض الأسعار وتوسيع الإنتاج في الولايات المتحدة. كما أراد المسؤولون تجنب زيادة مفاجئة في تكاليف الرعاية الصحية وتقليل مخاطر التحديات القانونية.
• جاءت بيانات التوظيف الأخيرة من ADP أضعف بكثير من المتوقع، حيث أظهرت أن القطاع الخاص الأمريكي فقد 32,000 وظيفة في سبتمبر، متجاوزة التوقعات بزيادة حوالي 50,000. وزاد من النغمة السلبية، تم تعديل رقم أغسطس بشكل حاد إلى خسارة قدرها 3,000 وظيفة من زيادة تم الإبلاغ عنها في البداية قدرها 54,000.
• يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوع عند حوالي 97.60، بينما تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية منخفضة عبر اللوحة، حيث يبلغ العائد على السندات لأجل 10 سنوات حوالي 4.09% والعائد على السندات لأجل 30 عامًا حوالي 4.70%، وكلاهما قريب من أدنى مستوياتهما في أسبوعين.
• تبدو الأسواق مقتنعة تمامًا بأن الاحتياطي الفيدرالي سيقوم بخفض معدلات الفائدة في أكتوبر. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، فإن احتمالات الخفض في أكتوبر تبلغ 98.9%، بينما ارتفعت التوقعات لخفض ديسمبر إلى 86.5% من 78% قبل يوم واحد فقط.

التحليل الفني: XAU/USD مرن فوق 3850 دولار، اتجاه شراء الانخفاضات مستمر

يستمر XAU/USD في إظهار المرونة، حيث يدخل المشترون في الانخفاضات الطفيفة. تبقى التراجعات ضحلة، مع إعادة ظهور الطلب قبل مستوى 3850 دولار.

يعمل مستوى 3850 دولار كدعم فوري، مدعومًا بالمتوسط المتحرك البسيط 21 فترة (SMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات. أسفل ذلك، يظهر المستوى النفسي 3800 دولار كدعم قوي، حيث يتقارب أيضًا المتوسط المتحرك البسيط 50 فترة، مما يضيف دعمًا إضافيًا.

يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفعًا، محلقًا بالقرب من منطقة التشبع الشرائي حول 68، مما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا. في الوقت نفسه، انزلق مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) إلى حوالي 27، مما يشير إلى أن قوة الاتجاه تتراجع بعض الشيء حتى مع بقاء الذهب بالقرب من أعلى مستوياته القياسية.

بشكل عام، طالما أن مستويات 3850-3800 دولار ثابتة، فإن المسار الأقل مقاومة للمعدن الثمين يبقى مائلًا نحو الاتجاه الصعودي.