الذهب مستقر وسط التوقعات بتيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي

• استقرت أسعار الذهب بالقرب من أعلى مستوياتها الأخيرة حيث تسعر الأسواق مسارًا أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي.
• رفع دويتشه بنك توقعاته لأسعار الذهب لعام 2026، مشيرًا إلى الطلب القوي من البنوك المركزية وتدفقات المستثمرين.
• من الناحية الفنية، يضغط زوج الذهب/الدولار XAU/USD ضد قمة مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي، مع أهداف صعودية عند 4200 دولار و4250 دولار.

تتمسك أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بقوة يوم الأربعاء حيث يميل المتداولون نحو توقعات أكثر تيسيرًا من الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مع تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4150 دولار، متراجعًا قليلاً بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوياته في أسبوعين بالقرب من 4173 دولار في وقت سابق من اليوم.

أصبح المتداولون أكثر ثقة في مسار السياسة النقدية الأكثر تساهلاً بعد تقارير تفيد بأن المستشار الأول في البيت الأبيض كيفن هاسيت قد برز كمرشح رئيسي ليصبح رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل. يُنظر إلى صعود هاسيت إلى قمة القائمة المختصرة على أنه إشارة تيسيرية، خاصة أنه قد دعا سابقًا إلى خفض أسعار الفائدة.

علاوة على ذلك، أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة التي صدرت يوم الثلاثاء ضعفًا في إنفاق المستهلكين وتراجعًا في أسعار المنتجين، مما أدى إلى تعزيز توقعات السوق بشأن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول.

عادةً ما تكون أسعار الفائدة المنخفضة مفيدة للمعادن الثمينة غير المدرة للعائد. ومع ذلك، قد يواجه الذهب رياحًا معاكسة من تراجع الطلب على الملاذ الآمن بعد العناوين الإخبارية الإيجابية التي تشير إلى تقدم في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا.

محركات السوق: أنباء محادثات السلام ترفع المعنويات المخاطرة مع تعافي مؤشر الدولار الأمريكي DXY

• يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، في محيط منطقة 99.69، متراجعًا بعد ارتفاعه إلى أعلى مستوى يومي عند 99.96 في وقت سابق من اليوم.
• أظهرت البيانات الأمريكية المتأخرة لشهر سبتمبر/أيلول أن طلبيات السلع المعمرة ارتفعت بنسبة 0.5%، متجاوزة التوقعات البالغة 0.3% بعد زيادة بنسبة 3.0% في أغسطس/آب، بينما ارتفعت الطلبيات باستثناء النقل بنسبة 0.6%، متجاوزة كل من التوقعات البالغة 0.2% والمستوى البالغ 0.5% الذي تم رؤيته في الشهر السابق. وزادت الطلبيات باستثناء الدفاع بنسبة 0.1%، مما فشل في تحقيق التوقعات البالغة 1.9% وتماشى مع قراءة أغسطس/آب البالغة 1.9%. جاءت مطالبات البطالة الأولية عند 216 ألف مطالبة، أفضل من التوقعات البالغة 225 ألفًا، مع تعديل الرقم المنشور الأخير إلى 222 ألف من 220 ألف.
• دعمت العلامات المبكرة للتقدم في محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا التي توسطت فيها الولايات المتحدة المعنويات المخاطرة بعد أن ذكرت ABC نيوز أن مسؤولًا أمريكيًا قال إن أوكرانيا اتفقت مع الولايات المتحدة على شروط اتفاق سلام محتمل خلال المحادثات في أبوظبي. ومع ذلك، قالت الكرملين يوم الأربعاء إنه من السابق لأوانه الحديث عن التوصل إلى اتفاق سلام، وفقًا لوكالة إنترفاكس.
• رفع دويتشه بنك توقعاته لأسعار الذهب لعام 2026 إلى 4450 دولار من 4000 دولار يوم الأربعاء، مشيرًا إلى زيادة شراء البنوك المركزية واهتمام المستثمرين المتزايد. يتوقع البنك الآن ارتفاعًا محتملًا بالقرب من 4950 دولار، وهو ما سيكون حوالي 14% فوق العقود الآجلة الحالية لشهر ديسمبر/كانون الأول 2026.
• وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي المنشور في 25 نوفمبر/تشرين الثاني، شهدت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب العالمية تدفقات داخلية صافية قدرها 55.1 طن في أكتوبر/تشرين الأول 2025، مدفوعة بإضافات قوية في أمريكا الشمالية (47.2 طن) وآسيا (44.8 طن)، بينما سجلت أوروبا تدفقات خارجة ملحوظة قدرها 37.3 طن.
• تتضمن الأجندة الأمريكية إصدارات من المستوى الثاني يوم الأربعاء، بما في ذلك طلبيات السلع المعمرة لشهر سبتمبر/أيلول، ومطالبات البطالة الأولية الأسبوعية، وإصدار بيج بوك من الاحتياطي الفيدرالي.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يترقب اختراق نمط المثلث

من منظور فني، يحاول الذهب اختراق نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي. ستعزز الحركة الناجحة فوق مقاومة النمط الاتجاه الصعودي، مما يفتح الباب أمام أهداف صعودية بالقرب من 4200 دولار و4250 دولار.

على الجانب السلبي، يُرى الدعم الأولي قرب 4150 دولار، بينما يقع الدعم الأقوى بالقرب من 4050–4070 دولار عند قاعدة المثلث، والتي تتماشى أيضًا مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA).

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 60.45، مما يشير إلى زخم إيجابي قوي ويدعم التحيز الصعودي، مع مزيد من المجال للارتفاع قبل الوصول إلى منطقة التشبع الشرائي.