الذهب يرتد من أدنى مستوياته خلال أسبوع؛ يبدو الاتجاه الصعودي محدودًا وسط بنك الاحتياطي الفيدرالي المتشدد والدولار الأمريكي الصعودي

• استمر الذهب في اتجاهه الهبوطي لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة وسط قوة الدولار الأمريكي.
• يستمر الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي والضغط على السبائك التي لا تدر عائداً.
• نائب الرئيس الأمريكي يلغي رحلته إلى سويسرا لإجراء محادثات مع إيران، مما يعود بالفائدة على الدولار الأمريكي.

صححت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته خلال أكثر من أسبوع، التي سجلها في وقت سابق من يوم الجمعة هذا، على الرغم من أن الإمكانات الصاعدة تبدو محدودة في ظل خلفية أساسية هبوطية. على خلفية ميل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد، تستمر حالة عدم اليقين المحيطة بجولة المفاوضات الأمريكية-الإيرانية القادمة في دفع الدولار الأمريكي (USD) للارتفاع لليوم الثالث على التوالي. في الواقع، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى قمة جديدة منذ مايو 2025، ومن المتوقع أن يضعف الطلب على السلعة.

قرر البنك المركزي الأمريكي الإبقاء على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في نطاقه الحالي بين 3.5% و3.75% في نهاية الاجتماع الأول تحت رئاسة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش. ومع ذلك، أشار ما يُعرف بمخطط النقاط إلى أن تسعة من بين 19 عضوًا ملتزمًا في الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، ركزت تعليقات كيفن وورش خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع بشكل قوي على استقرار الأسعار، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يسرع في خفض أسعار الفائدة حتى في ظل تباطؤ النمو.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في سبتمبر. وهذا يحافظ على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويستمر في دعم الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، يتلاشى التفاؤل الذي قاده اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران مع بقاء القضايا الرئيسية بين البلدين دون حل. علاوة على ذلك، ألغى نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس رحلته المخططة لإجراء محادثات مع إيران في سويسرا، قائلاً إن الاجتماع لم يُنهَ بعد. بالإضافة إلى ذلك، تهدد الضربات الجوية الإسرائيلية في لبنان بتفكيك الاتفاق الأمريكي-الإيراني.

أي علامات على تصعيد متجدد للتوترات في الشرق الأوسط وعدم إحراز تقدم في المفاوضات الأمريكية-الإيرانية قد تعزز من مكانة الدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الوقت نفسه، من المرجح أن تظل السيولة منخفضة بسبب عطلة مصرفية في الولايات المتحدة بمناسبة يوم الاستقلال الوطني في 19 يونيو. ومع ذلك، يبدو أن الذهب مهيأ لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي مع استمرار تركيز السوق على التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط.

زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي

قد يواجه الذهب صعوبة في تسجيل أي انتعاش ملموس وسط الإعداد الهبوطي

من الناحية الفنية، فإن الإخفاقات المتكررة هذا الأسبوع في اختراق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) والانخفاض اللاحق تدعم توجه الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 36، مما يعكس ضعف الطلب بدلاً من ظروف تشبع بيعي صريحة. علاوة على ذلك، يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية مع خط أدنى من خط الإشارة و مدرج تكراري خافت، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.

في الوقت نفسه، يشكل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 4358.53 دولار المقاومة الأولى ذات الأهمية، وسيحتاج الثيران إلى إغلاق يومي فوق هذا المستوى لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والإشارة إلى مرحلة انتعاش أكثر استدامة. وحتى ذلك الحين، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الانخفاضات، ومن المرجح أن يقود الزخم المزيد من عمليات البيع الجديدة بدلاً من التفاعل مع دعم فني محدد على الرسم البياني اليومي.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)