- استمر الذهب في اتجاهه الهبوطي لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة وسط قوة الدولار الأمريكي.
- يستمر الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي والضغط على السبائك التي لا تدر عائداً.
- نائب الرئيس الأمريكي يلغي رحلته إلى سويسرا لإجراء محادثات مع إيران، مما يعود بالفائدة على الدولار الأمريكي.
صححت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قليلاً من أدنى مستوياته خلال أكثر من أسبوع، التي سجلها في وقت سابق من يوم الجمعة هذا، على الرغم من أن الإمكانات الصاعدة تبدو محدودة في ظل خلفية أساسية هبوطية. على خلفية ميل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) المتشدد، تستمر حالة عدم اليقين المحيطة بجولة المفاوضات الأمريكية-الإيرانية القادمة في دفع الدولار الأمريكي (USD) للارتفاع لليوم الثالث على التوالي. في الواقع، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، إلى قمة جديدة منذ مايو 2025، ومن المتوقع أن يضعف الطلب على السلعة.
قرر البنك المركزي الأمريكي الإبقاء على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في نطاقه الحالي بين 3.5% و3.75% في نهاية الاجتماع الأول تحت رئاسة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش. ومع ذلك، أشار ما يُعرف بمخطط النقاط إلى أن تسعة من بين 19 عضوًا ملتزمًا في الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، ركزت تعليقات كيفن وورش خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع بشكل قوي على استقرار الأسعار، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يسرع في خفض أسعار الفائدة حتى في ظل تباطؤ النمو.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في سبتمبر. وهذا يحافظ على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويستمر في دعم الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، يتلاشى التفاؤل الذي قاده اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران مع بقاء القضايا الرئيسية بين البلدين دون حل. علاوة على ذلك، ألغى نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس رحلته المخططة لإجراء محادثات مع إيران في سويسرا، قائلاً إن الاجتماع لم يُنهَ بعد. بالإضافة إلى ذلك، تهدد الضربات الجوية الإسرائيلية في لبنان بتفكيك الاتفاق الأمريكي-الإيراني.
أي علامات على تصعيد متجدد للتوترات في الشرق الأوسط وعدم إحراز تقدم في المفاوضات الأمريكية-الإيرانية قد تعزز من مكانة الدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الوقت نفسه، من المرجح أن تظل السيولة منخفضة بسبب عطلة مصرفية في الولايات المتحدة بمناسبة يوم الاستقلال الوطني في 19 يونيو. ومع ذلك، يبدو أن الذهب مهيأ لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي مع استمرار تركيز السوق على التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
قد يواجه الذهب صعوبة في تسجيل أي انتعاش ملموس وسط الإعداد الهبوطي
من الناحية الفنية، فإن الإخفاقات المتكررة هذا الأسبوع في اختراق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) والانخفاض اللاحق تدعم توجه الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 36، مما يعكس ضعف الطلب بدلاً من ظروف تشبع بيعي صريحة. علاوة على ذلك، يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية مع خط أدنى من خط الإشارة و مدرج تكراري خافت، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.
في الوقت نفسه، يشكل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 4358.53 دولار المقاومة الأولى ذات الأهمية، وسيحتاج الثيران إلى إغلاق يومي فوق هذا المستوى لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والإشارة إلى مرحلة انتعاش أكثر استدامة. وحتى ذلك الحين، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الانخفاضات، ومن المرجح أن يقود الزخم المزيد من عمليات البيع الجديدة بدلاً من التفاعل مع دعم فني محدد على الرسم البياني اليومي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات الذهب الأسبوعية: هيمنة البائعين مع إعادة تسعير توقعات الفائدة لدى الفيدرالي نحو مزيد من التشدد
تعرض الذهب لضغوط بيعية حادة، وتراجع إلى مستوى منخفض جديد منذ بداية عام 2026 دون 3900 دولار. دفعت التصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم لشهر أكتوبر الأسواق إلى إعادة تقييم توقعاتها لمسار السياسة النقدية للبنك المركزي. تشير التوقعات الفنية إلى استمرار الميل الهبوطي على المدى القريب.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: بيتكوين تهبط دون 68 ألف دولار رغم إشارة التشبع البيعي، مع استمرار ضغوط البيع
تتجاوز خسائر بيتكوين 7% حتى الآن هذا الأسبوع، مع تسجيل أدنى مستوى خلال التداولات عند 67,568 دولارًا يوم الجمعة. تهبط أسهم إنفيديا بأكثر من 10% هذا الأسبوع، مع تأجيج أنباء استقالة الرئيس التنفيذي جينسن هوانغ لمعنويات العزوف عن المخاطرة على نطاق أوسع. تترك عمليات التصفية المتزايدة، واستمرار التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، وتراجع الإقبال على المخاطرة، بيتكوين عرضة لمزيد من الهبوط.
التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: تشدد الفيدرالي قد يدفع الدولار الأمريكي إلى مزيد من الارتفاع
أعرب مسؤولو البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) عن مخاوفهم بشأن التضخم، ملمحين إلى مزيد من الزيادات في المستقبل. تواصل التوترات الجيوسياسية التأثير سلبًا على معنويات السوق ودعم الطلب على الدولار الأمريكي. يكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخماً هبوطياً، مستهدفًا اختراق الحاجز النفسي 1.1000.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 13 نوفمبر:
يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق 103.00 بعد وصوله إلى أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 في نهاية ارتفاع استمر ثلاثة أيام. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات الميزان التجاري لشهر سبتمبر/أيلول ومراجعة نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث يوم الجمعة. وفي وقت لاحق من اليوم، سوف ينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر أكتوبر/تشرين الأول.
البيتكوين سجلت للتو خمسة أسابيع متتالية من الخسائر، وقد لا تكون العاصفة قد انتهت بعد
يواجه البيتكوين صعوبة في العثور على دعم، متراجعًا دون 70000 دولار مع تهديد رياح معاكسة متعددة بدفع ملك العملات المشفرة إلى مزيد من الانخفاض. ولم يتحقق الارتفاع المنتظر بشدة في "أكتوبر الصعودي"، إذ عززت ضغوط البيع المستمرة وعمليات التصفية الواسعة بدلاً من ذلك سردية "أكتوبر الهبوطي".