- استمر الذهب في اتجاهه الهبوطي لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة وسط قوة الدولار الأمريكي.
- يستمر الميل المتشدد للاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي والضغط على السبائك التي لا تدر عائداً.
- نائب الرئيس الأمريكي يلغي رحلته إلى سويسرا لإجراء محادثات مع إيران، مما يعود بالفائدة على الدولار الأمريكي.
يستمر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في تسجيل ضغط بيع كبير مع اقتراب الجلسة الأوروبية ويتداول حاليا فوق أدنى مستوى له في أسبوع، الذي تم الوصول إليه في وقت سابق من يوم الجمعة. يحتفظ الدولار الأمريكي USD بميله الصعودي بالقرب من أعلى مستوى له منذ مايو 2025 في ظل الميل المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الاحتياطي الفيدرالي)، والذي يُرى أنه يدفع التدفقات بعيدًا عن السبائك غير المربحة لليوم الثالث على التوالي. علاوة على ذلك، فإن حالة عدم اليقين المحيطة بجولة المفاوضات الأمريكية-الإيرانية القادمة تعزز من مكانة الدولار الأمريكي كعملة احتياطية وتفرض ضغوطًا إضافية على السلعة.
قرر البنك المركزي الأمريكي الإبقاء على سعر الفائدة المرجعي دون تغيير في نطاقه الحالي بين 3.5% و3.75% في نهاية الاجتماع الأول تحت رئاسة رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفن وورش. ومع ذلك، أشار ما يُعرف بمخطط النقاط إلى أن تسعة من بين 19 عضوًا ملتزمًا في الاحتياطي الفيدرالي يعتقدون أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة هذا العام إذا استمر التضخم في الثبات. علاوة على ذلك، ركزت تعليقات كيفن وورش خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع بشكل قوي على استقرار الأسعار، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد لا يسرع في خفض أسعار الفائدة حتى في ظل تباطؤ النمو.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، يقوم المتداولون الآن بتسعير احتمالية بنسبة 70% لرفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأمريكي في سبتمبر. وهذا يحافظ على ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويستمر في دعم الدولار الأمريكي. في الوقت نفسه، يتلاشى التفاؤل الذي قاده اتفاق سلام مؤقت بين الولايات المتحدة وإيران مع بقاء القضايا الرئيسية بين البلدين دون حل. علاوة على ذلك، ألغى نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس رحلته المخططة لإجراء محادثات مع إيران في سويسرا، قائلاً إن الاجتماع لم يُنهَ بعد. بالإضافة إلى ذلك، تهدد الضربات الجوية الإسرائيلية في لبنان بتفكيك الاتفاق الأمريكي-الإيراني.
أي علامات على تصعيد متجدد للتوترات في الشرق الأوسط وعدم إحراز تقدم في المفاوضات الأمريكية-الإيرانية قد تعزز من مكانة الدولار الأمريكي كملاذ آمن. في الوقت نفسه، من المرجح أن تظل السيولة منخفضة بسبب عطلة مصرفية في الولايات المتحدة بمناسبة يوم الاستقلال الوطني في 19 يونيو. ومع ذلك، يبدو أن الذهب مهيأ لتسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي مع استمرار تركيز السوق على التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
يبدو الذهب عرضة للخطر أثناء تداوله دون حاجز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم بالقرب من منطقة 4365 دولار
من الناحية الفنية، فإن الإخفاقات المتكررة هذا الأسبوع في اختراق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) والانخفاض اللاحق تدعم توجه الدببة في زوج الذهب/الدولار XAU/USD. بالإضافة إلى ذلك، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 36، مما يعكس ضعف الطلب بدلاً من ظروف تشبع بيعي صريحة. علاوة على ذلك، يبقى مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة السلبية مع خط أدنى من خط الإشارة و مدرج تكراري خافت، مما يشير إلى استمرار الضغط الهبوطي.
في الوقت نفسه، يشكل المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 4358.53 دولار المقاومة الأولى ذات الأهمية، وسيحتاج الثيران إلى إغلاق يومي فوق هذا المستوى لتخفيف التحيز الهبوطي الحالي والإشارة إلى مرحلة انتعاش أكثر استدامة. وحتى ذلك الحين، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لمزيد من الانخفاضات، ومن المرجح أن يقود الزخم المزيد من عمليات البيع الجديدة بدلاً من التفاعل مع دعم فني محدد على الرسم البياني اليومي.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
استعادة منطقة 4300 دولار: ارتداد الذهب مع توقيع اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران الذي يعوض موقف تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يعكس الذهب الانخفاض السابق في وقت مبكر من يوم الخميس، مستعيدًا منطقة 4300 دولار بعد العثور على مشترين جدد بالقرب من منطقة 4250 دولار. ينخفض الدولار الأمريكي مع طغيان التفاؤل بشأن اتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران على توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: يتداول فوق منطقة 75.50 دولار على خلفية حالة عدم اليقين بشأن إيران؛ والمتوسط المتحرك البسيط 200 يوم يحمل المفتاح
يتماسك خام غرب تكساس الوسيط WTI خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الجمعة في ظل ظهور مجموعة من القوى المتباينة. قام نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس بإلغاء رحلته من أجل إجراء محادثات السلام مع إيران في سويسرا، مما يؤدي إلى زيادة حالة عدم اليقين. إعادة فتح مضيق هرمز تخفف المخاوف بشأن إمدادات النفط وتحد من ارتفاع السائل الأسود.
تغيير النظام: داخل الخطوة الأولى لكيفن وورش لجعل الاحتياطي الفيدرالي أقل قابلية للتنبؤ عن قصد
لم تتحرك أسعار الفائدة. وكان ذلك أقل ما أثار الاهتمام في أول اجتماع ترأسه كيفن وارش على رأس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). فقد أبقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) سعر الفائدة القياسي ضمن نطاق 3.50%-3.75% للاجتماع الرابع على التوالي، وهو ما جاء مطابقًا تمامًا لتوقعات الأسواق.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة 19 يونيو
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 100.80 يوم الخميس، وهو مستوى لم يشهده منذ مايو/أيار 2025، بعد أن ترك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50٪-3.75٪ في أول اجتماع سياسة لكيفن وورش كرئيس للاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. أزال الاحتياطي الفيدرالي إشارته السابقة إلى "تعديلات سعر إضافية"، معززًا موقفًا أكثر حذرًا ومعتمدًا على البيانات.
سولانا تواصل التصحيح رغم تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ETF واعتماد الأصول الحقيقية RWA
سعر سولانا (SOL) ينخفض إلى ما دون 70 دولارًا، موسعًا خسائره لليوم الرابع على التوالي هذا الأسبوع. الطلب المؤسسي على سولانا يتزايد، مع تدفقات ثابتة حتى الآن هذا الأسبوع وتعديل مورغان ستانلي على ملف S-1 لصندوق تداول يركز على سولانا.