الذهب في طريقه لتحقيق مكسب شهري رابع وسط تزايد توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي

• يحوم الذهب بالقرب من أعلى مستوياته في أسبوعين حيث يقيم المتداولون إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
• تظل حالة عدم اليقين الجيوسياسية مرتفعة حيث تظل محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا هشة.
• الإعداد الفني يظهر محاولة زوج XAU/USD للاختراق فوق الحد العلوي لمثلث متماثل على الرسم البياني اليومي.

ارتفعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الجمعة بعد جولة من التقلبات التي أثارتها انقطاع التداول في CME، مما أدى إلى انخفاض الأسعار لفترة وجيزة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج XAU/USD حول 4209 دولارات، مع المعدن في طريقه لتحقيق مكسبه الشهري الرابع على التوالي.

تظل المعنويات العامة مائلة نحو الاتجاه الصعودي حيث يقوم المتداولون بتسعير احتمالية أكبر لخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر/كانون الأول، بعد تصريحات تميل نحو التيسير من صناع السياسة الرئيسيين في وقت سابق من الأسبوع. في الوقت نفسه، تظل محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا هشة، مما يحافظ على المخاطر الجيوسياسية مرتفعة ويقدم خلفية داعمة للذهب.

محركات السوق: توقف CME، ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والتوترات الجيوسياسة تحت التركيز

• تسبب خلل تقني في أحد مراكز بيانات مجموعة CME في توقف التداول على منصاتها الإلكترونية، مما أدى إلى إغلاق في أسواق العملات والسلع والعقود الآجلة العالمية. كانت العقود الآجلة للذهب عالقة بالقرب من 4221 دولارًا خلال فترة الانقطاع، ويحذر المحللون من أن التقلبات قد تزداد بمجرد استئناف التداول الكامل، خاصة في ظل وضع نهاية الشهر وظروف السيولة الضعيفة بعد العطلة.
• أدى التعليقات المتساهلة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى دفع المتداولين لزيادة رهانات خفض المعدلات في ديسمبر بعد أن قال المحافظ في الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر يوم الاثنين إن تيسير السياسة في الشهر المقبل سيكون مناسبًا نظرًا لوجود علامات على تباطؤ في سوق العمل ونشاط اقتصادي أضعف، بينما جادل المحافظ الآخر ستيفن ميران بأن ارتفاع البطالة يعكس سياسة ضيقة للغاية وأعاد تأكيد دعمه لخفض معدلات أكبر. قالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي لصحيفة وول ستريت جورنال إنها تؤيد خفضًا في اجتماع الشهر المقبل، محذرة من أن سوق العمل الآن أكثر عرضة للخطر من تفجر التضخم.
• ومع ذلك، لا تزال حالة من عدم اليقين قائمة حيث يحافظ العديد من صناع السياسة الآخرين على موقف أكثر حذرًا، مؤكدين أن التضخم لا يزال ثابتًا ويحذرون من أن خفض معدلات الفائدة بسرعة كبيرة قد يعيد إشعال ضغوط الأسعار. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية تبلغ حوالي 85% لخفض المعدلات في ديسمبر.
• على الصعيد الجيوسياسي، تظل جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا في دائرة التركيز بعد أن أشار الرئيس فولوديمير زيلينسكي إلى استعداد كييف لتقديم إطار عمل مدعوم من الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، اتخذ الرئيس الروسي فلاديمير بوتين نبرة حذرة يوم الخميس، قائلاً إن الاقتراح "يمكن أن يكون أساسًا" للمحادثات المستقبلية لكنه أكد أنه لا يوجد نسخة نهائية وأن الأعمال العدائية ستتوقف فقط إذا انسحبت القوات الأوكرانية.

التحليل الفني: الذهب يتماسك دون 4200 دولار بينما يتحسن الزخم

يحاول زوج الذهب/الدولار XAU/USD الاختراق من نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي، مع احتفاظ الأسعار فوق الحد العلوي للتشكيل. ومع ذلك، لا يزال المستوى النفسي 4200 دولار يحد من محاولات الارتفاع الفورية، ويحتاج إغلاق يومي حاسم فوق هذه العقبة لتأكيد استمرار الاتجاه الصعودي.

في الاتجاه الهبوطي، يُرى الدعم الأول عند 4150 دولار، بينما يوجد دعم أقوى بالقرب من الحد السفلي للمثلث، حيث يتقارب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.

تتحسن إشارات الزخم، حيث يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الاتجاه الشمالي قرب 60، مما يدل على تعزيز رغبة الشراء دون دخول منطقة التشبع الشرائي بعد.