الذهب ثابت في سيولة ضعيفة بينما قوة الدولار تحد من المكاسب

• الذهب يتأرجح بالقرب من أعلى مستوياته في أسبوعين حيث يزن المتداولون إشارات سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
• تظل حالة عدم اليقين الجيوسياسية مرتفعة حيث تظل محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا هشة.
• الإعداد الفني يظهر محاولة زوج XAU/USD للاختراق فوق الحد العلوي لمثلث متماثل على الرسم البياني اليومي.

يستقر الذهب (XAU/USD) يوم الجمعة بعد موجة من التقلبات التي أثارتها انقطاع التداول في مجموعة CME، مما دفع الأسعار بعيدًا عن ذروتها خلال اليوم. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول XAU/USD حول 4172 دولار، مع المعدن في طريقه لتحقيق مكسب شهري رابع على التوالي.

ومع ذلك، يواجه المعدن رياحًا معاكسة من الدولار الأمريكي الأقوى (USD)، مع توقع بقاء السيولة ضعيفة خلال جلسة التداول القصيرة يوم الجمعة بعد عيد الشكر.

تظل المعنويات العامة مائلة نحو الاتجاه الصعودي حيث يقوم المتداولون بتسعير احتمالية أكبر لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر، بعد تصريحات تميل نحو التيسير من صانعي السياسة الرئيسيين في وقت سابق من الأسبوع. في الوقت نفسه، تظل محادثات السلام بين روسيا وأوكرانيا هشة، مما يحافظ على المخاطر الجيوسياسية مرتفعة ويقدم خلفية داعمة للذهب.

محركات السوق: توقف CME، رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والجيوسياسة في التركيز

• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، يتم تداوله حول 99.73، مما يقطع سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام ويرتفع بنحو %0.18 خلال اليوم، مما يقدم ضغطًا طفيفًا على السلع المقومة بالدولار مثل الذهب.
• تسبب خلل فني في أحد مراكز بيانات مجموعة CME في توقف التداول على منصاتها الإلكترونية، مما أدى إلى إغلاق مستمر عبر أسواق العملات والسلع والعقود الآجلة العالمية. تظل العقود الآجلة للذهب عالقة بالقرب من 4221 دولار، ويحذر المحللون من أن التقلبات قد تتصاعد بمجرد استعادة النظام، خاصة مع وضع نهاية الشهر والسيولة الضعيفة بعد العطلة.
• أدت التعليقات التيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع إلى دفع المتداولين لزيادة رهانات خفض أسعار الفائدة في ديسمبر بعد أن قال المحافظ كريستوفر والر يوم الاثنين إن تخفيف السياسة في الشهر المقبل سيكون مناسبًا نظرًا لعلامات التبريد في سوق العمل والنشاط الاقتصادي الأضعف، بينما جادل المحافظ الآخر ستيفن ميران بأن ارتفاع البطالة يعكس سياسة ضيقة للغاية وأعاد تأكيد دعمه لخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر. أخبرت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، صحيفة وول ستريت جورنال أنها تدعم خفضًا في اجتماع الشهر المقبل، محذرة من أن سوق العمل الآن أكثر عرضة للخطر من تفجر التضخم.
• ومع ذلك، لا تزال حالة عدم اليقين قائمة حيث يحافظ العديد من صانعي السياسة الآخرين على موقف أكثر حذرًا، مؤكدين أن التضخم لا يزال ثابتًا ويحذرون من أن خفض الأسعار بسرعة كبيرة قد يعيد إشعال ضغوط الأسعار. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق الآن بتسعير فرصة تبلغ حوالي %85 لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر.
• على الصعيد الجيوسياسي، تظل جهود السلام بين روسيا وأوكرانيا في التركيز بعد أن أشار الرئيس فولوديمير زيلينسكي إلى استعداد كييف لتقديم إطار عمل مدعوم من الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع. ومع ذلك، اتخذ الرئيس الروسي فلاديمير بوتين نبرة حذرة يوم الخميس، قائلاً إن الاقتراح "يمكن أن يكون أساسًا" لمحادثات مستقبلية لكنه أكد أنه لا يوجد إصدار نهائي وأن الأعمال العدائية ستتوقف فقط إذا انسحبت القوات الأوكرانية.

التحليل الفني: الذهب يتماسك دون 4200 دولار بينما يتحسن الزخم

يحاول زوج XAU/USD الاختراق من نمط مثلث متماثل على الرسم البياني اليومي، مع احتفاظ الأسعار فوق الحد العلوي للتشكيل. ومع ذلك، لا يزال المستوى النفسي 4200 دولار يحد من محاولات الارتفاع الفورية، ويحتاج إغلاق يومي حاسم فوق هذه العقبة لتأكيد استمرار الاتجاه الصعودي.

على الجانب السلبي، يُرى الدعم الأول عند 4150 دولار، بينما يوجد دعم أقوى بالقرب من الحد السفلي للمثلث، حيث يتقارب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.

تتحسن إشارات الزخم، حيث يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الاتجاه الشمالي حول 60، مما يدل على تعزيز اهتمام الشراء دون دخول منطقة التشبع الشرائي بعد.