تداول الذهب على انخفاض مع تأثير البيانات الأساسية المختلطة والدولار الأمريكي الأقوى

• يتداول الذهب بتحيز سلبي يوم الاثنين وسط أساسيات متباينة ودولار أقوى.
• تدعم بيانات التضخم الأضعف وسوق العمل المرن في الولايات المتحدة التوقعات بمزيد من تخفيضات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بأكثر من 50 نقطة أساس في وقت لاحق من هذا العام.
• يحافظ مثلث صاعد على الرسم البياني اليومي على مستوى 5100 دولار كمستوى اختراق رئيسي، بينما يعمل مستوى 4900 دولار كدعم على المدى القريب.

بدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بوتيرة خافتة، موسعًا مرحلة التماسك حيث يبقى المتداولون مترددين في دفع الأسعار للارتفاع وسط إشارات اقتصادية متباينة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 4987 دولار، بعد أن سجل قمة خلال اليوم قرب مستوى 5054 دولار، منخفضًا بنحو 0.90% خلال اليوم.

تراجع التضخم، وثبات سوق العمل بينما يرفع المتداولون توقعاتهم بتيسير نقدي تدريجي

يضغط ارتفاع طفيف في الدولار الأمريكي (USD) على الذهب. في الوقت نفسه، خففت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأسبوع الماضي من التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في المستقبل القريب، مما أدى إلى الحد من محاولات الارتفاع في الذهب. ومع ذلك، تستمر التوقعات بتيسير السياسة النقدية في النصف الثاني من العام في تقديم دعم أساسي للمعدن الذي لا يدر عائدًا.

جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي أضعف من المتوقع. ارتفع مؤشر مؤشر أسعار المستهلكين العام بنسبة 0.2% على أساس شهري في يناير/كانون الثاني، متباطئًا من 0.3% في ديسمبر/كانون الأول. على أساس سنوي، تراجع التضخم إلى 2.4% على أساس سنوي من 2.7%.

في الوقت نفسه، زادت الوظائف غير الزراعية (NFP) بمقدار 130 ألف، وهو ما يتجاوز بكثير الزيادة المعدلة في ديسمبر البالغة 48 ألف، بينما انخفض معدل البطالة إلى 4.3% من 4.4%.

معًا، تشير أحدث بيانات سوق العمل والتضخم إلى أن التفويض المزدوج للاحتياطي الفيدرالي يتحرك في الاتجاه الصحيح، مع استقرار ظروف العمل وتراجع ضغوط الأسعار تدريجيًا.

نتيجة لذلك، زاد المتداولون من رهاناتهم على أكثر من 50 نقطة أساس (bps) من التيسير النقدي هذا العام، مع تسعير عقود الفائدة الآجلة في أول خفض في يونيو/حزيران، وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME.

على صعيد آخر، تستمر التوترات الجيوسياسية المستمرة في دعم الطلب على الملاذ الآمن للذهب، حيث تبقى التطورات بين الولايات المتحدة وإيران في بؤرة الاهتمام. أفادت هيئة الإذاعة البريطانية (بي بي سي) يوم الاثنين أن إيران مستعدة للنظر في التنازلات للتوصل إلى اتفاق نووي، شريطة أن تكون واشنطن منفتحة على مناقشة تخفيف العقوبات.

وصل وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إلى جنيف لجولة ثانية من المحادثات النووية ذات المخاطر العالية، مع تحديد استئناف المفاوضات يوم الثلاثاء.

في ظل هذه الخلفية، قد يبقى الذهب محصورًا في نطاق ضيق على المدى القريب، مع تقلبات مرتفعة عبر سوق المعادن الثمينة مما يثني عن اتخاذ مراكز عدوانية. من المحتمل أن تؤدي ظروف التداول ذات السيولة الضعيفة بسبب عطلة يوم الرؤساء في الولايات المتحدة إلى إبقاء الحركة السعرية متقلبة يوم الاثنين.

بالنظر مستقبلاً هذا الأسبوع، سيتحول الانتباه إلى إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لشهر يناير يوم الأربعاء.

ثم سيتحول التركيز إلى تقرير الدخل الشخصي والإنفاق الأمريكي يوم الجمعة، والذي سيتضمن أحدث قراءة لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

ستقوم الأسواق أيضًا بتقييم التقدير المسبق للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الرابع للحصول على مزيد من الأدلة حول توقيت الخفض التالي.

التحليل الفني: الهيكل الصعودي سليم، واختراق 5100 دولار مطلوب لاستمرار الاتجاه

من منظور فني، يظهر الرسم البياني اليومي تشكيل مثلث صاعد، مع منطقة 5050-5100 دولار تحد من محاولات التعافي. لا يزال المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، مما يعزز الهيكل الصعودي الأوسع.

يميل كلا المتوسطين المتحركين للأعلى، بينما تستمر الأسعار في التداول بشكل مريح فوقهما، مما يشير إلى أن المشترين يحتفظون بالسيطرة.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54.94، متذبذبًا في منطقة محايدة مع ميول إيجابية طفيفة. في الوقت نفسه، لا يزال النطاق الحقيقي المتوسط (ATR) مرتفعًا ولكنه تراجع إلى 192.20، مما يشير إلى تراجع التقلبات بعد التقلبات الحادة الأخيرة.

على الجانب الإيجابي، سيؤكد الاختراق المستمر فوق 5100 دولار اختراقًا صعوديًا من المثلث الصاعد ويشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي السائد.

على الجانب السلبي، يُرى الدعم الأولي حول منطقة 4900-4880 دولار. قد يكشف تراجع أعمق عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4645 دولار، مع فتح مزيد من الانخفاض الباب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم بالقرب من 4361 دولار.