- يتماسك الذهب دون 4100 دولار بعد أن أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو/تموز.
- يقدم ضعف الدولار الأمريكي الدعم للذهب، رغم أن ارتفاع عوائد سندات الخزانة لا يزال يحد من المكاسب.
- يبقى زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصورًا في نطاق بين 4000 دولار و4200 دولار، مع إشارة مؤشرات الزخم إلى ميل محايد.
لا يزال الذهب (XAU/USD) عالقًا في نطاقه الممتد منذ شهر بين 4000 دولار و4200 دولار، إذ فشل العصر الجديد من التوجيه المستقبلي المحدود للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في إخراج المعدن النفيس من حركته العرضية بعد أن أبقى صناع السياسة أسعار الفائدة دون تغيير عند 3.50%-3.75%.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 4080 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الخميس، متعافيا من أدنى مستوياته خلال اليوم عند 4028 دولار.
تجاوز الذهب لفترة وجيزة مستوى 4100 دولار بعد أن أبقى البنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة، مما دفع المتداولين إلى إغلاق المراكز التي بُنيت على احتمال رفع مفاجئ للفائدة وأدى إلى تراجع حاد في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.
ومع ذلك، واجه الذهب صعوبة في الحفاظ على مكاسبه مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأطول أجلاً. وارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 30 عامًا فوق 5.20% لأول مرة منذ عام 2007، مع تركيز الأسواق على موقف رئيس البنك كفين وارش الصارم تجاه التضخم وثلاثة أصوات معارضة لصالح رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps).
وفي حين أن التوجيه المستقبلي المحدود للبنك الاحتياطي الفيدرالي ترك المتداولين في حالة تخمين بشأن الخطوة التالية للسياسة النقدية، لا تزال أداة CME FedWatch تُظهر احتمالًا بنسبة 63% لرفع سعر الفائدة في سبتمبر/أيلول، مع إبقاء الحرب في الشرق الأوسط مخاطر التضخم المدفوعة بالطاقة مرتفعة.
تُبقي تلك التوقعات التي تميل نحو التشديد سقفًا على تعافي زوج الذهب/الدولار XAU/USD رغم ضعف الدولار الأمريكي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.67، بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوعين.
وتتجه الأنظار الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE)، المقرر صدوره في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. وقد يؤثر مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي Fed على توقعات معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي ويوفر المحفز التالي للذهب.
وفي الوقت نفسه، وعلى الصعيد الجيوسياسي، قال الجيش الأمريكي إنه أكمل يوم الخميس "موجة ثقيلة من الضربات" ضد إيران ردًا على هجوم طهران الصاروخي الباليستي على القوات الأمريكية في الأردن، مما أعاد الهجمات المتبادلة في المنطقة
التحليل الفني: يبقى مؤشر القوة النسبية RSI قريبًا من الحياد بينما يبحث زوج الذهب/الدولار XAU/USD عن اتجاه
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD محصورًا ضمن نطاقه بين 4000 و4200 دولار، ويتداول حول المتوسط المتحرك البسيط لـ20 يومًا، الذي يعمل أيضًا كالنطاق الأوسط لبولينجر، بالقرب من 4072 دولار. وهذا يبقي التوقعات على المدى القصير محايدة ويشير إلى عدم وجود زخم اتجاهي واضح.
يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 48، أي دون المستوى المحايد بقليل، بينما يظل مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، ما يشير معًا إلى تعافٍ بنّاء لكنه غير مبالغ فيه ضمن خلفية ذات اتجاه معتدل، كما يظهر من قراءة مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) عند 30.
في الاتجاه الهبوطي، يظل الحاجز النفسي عند 4000 دولار هو مستوى الدعم الرئيسي الذي يحافظ على تماسك النطاق. وسيؤدي كسر مستدام دون هذا المستوى إلى كشف الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 3969 دولار والإشارة إلى احتمال حدوث كسر هبوطي.
في الاتجاه الصعودي، يوفر الحد العلوي لنطاق بولينجر قرب 4175 دولار مقاومة أولية، تليه الحدود العليا للنطاق عند 4200 دولار. وسيكون الإغلاق اليومي فوق 4200 دولار مطلوبًا لتأكيد كسر صعودي وفتح الباب أمام المزيد من المكاسب.
(تمت كتابة التحليل الفني في هذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستهدف منطقة 4000 دولار ويترقب صدور الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي في ظل توترات جديدة بين الولايات المتحدة وإيران
يواجه الذهب الرفض مرة أخرى فوق منطقة 4100 دولار في أعقاب التقلبات المدفوعة من قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يوقف الدولار الأمريكي بشكل مؤقت عمليات البيع التي أعقبت قرار اللجنة الفيدرالية FOMC مع شن الولايات المتحدة ضربات جديدة على إيران. هناك حاجة إلى تسجيل إغلاق يومي فوق منطقة 4100 دولار من اجل إبطال النظرة الهبوطية.
خام غرب تكساس الوسيط WTI يمدد مكاسبه فوق منطقة 84 دولار مع استئناف الولايات المتحدة ضرباتها في إيران
يرتفع نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI إلى مناطق فوق مستويات 84.00 دولار بعد ارتداده من أدنى مستوياته عند منطقة 77.16 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. ارتفعت أسعار النفط الخام بنحو 7٪ منذ استئناف الولايات المتحدة وإيران الأعمال العدائية يوم الأربعاء. أفادت إدارة معلومات الطاقة EIA بسحب أكبر من المتوقع من احتياطيات النفط الأمريكية.
الفوركس اليوم: استقرار الدولار الأمريكي بعد التقلبات التي أعقبت قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتركيز على بنك انجلترا BoE وبيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي
سوف يتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا وقراءات نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولية للربع الثاني من ألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة بشكل وثيق من جانب المستثمرين في وقت لاحق من اليوم. بالإضافة إلى ذلك، سوف يعلن بنك انجلترا BoE قراره بشأن السياسة النقدية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس 30 يوليو
استقر الدولار الأمريكي في الصباح الأوروبي يوم الخميس بعد التقلبات التي شهدتها جلسة التعاملات الأمريكية يوم الأربعاء. سيتم مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلكين CPI الأولية لشهر يوليو من ألمانيا، وقراءات نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثاني من ألمانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة عن كثب من قبل المستثمرين في وقت لاحق من اليوم.
مؤتمر صحفي لبنك إنجلترا BoE: محافظ البنك بيلي يعلق على توقعات السياسة النقدية بعد التثبيت في يوليو
يشرح محافظ بنك إنجلترا (BoE) أندرو بيلي قرار تثبيت سعر الفائدة عند 3.75٪ في تصويت 6-3 عقب اجتماع السياسة النقدية في يوليو/تموز ويجيب على أسئلة الصحافة. تابع هنا المؤتمر الصحفي.