الذهب ضعيف مع قوة الدولار الأمريكي وتراجع رهانات خفض الفائدة الفيدرالي

• استقر الذهب فوق 4050 دولارًا بعد تراجع استمر يومين من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع الأسبوع الماضي.
• يستمر الدولار الأمريكي الأقوى وتراجع رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في وضع حد للاتجاه الصعودي.
• تراقب الأسواق البيانات الأمريكية المتأخرة، مع صدور بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول يوم الخميس.

يبدأ الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) الأسبوع بوتيرة هادئة، متماسكًا بعد تراجع استمر يومين أعقب اندفاع الأسبوع الماضي إلى أكثر من أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD قرب 4075 دولارًا مع محدودية المكاسب بسبب الدولار الأمريكي الأقوى (USD) وتراجع الرهانات على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر/كانون الأول من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

يتجنب المتداولون اتخاذ مراكز اتجاهية قوية قبل أسبوع حاسم، حيث تستعد الأسواق لبيانات اقتصادية أمريكية تأخرت بسبب إغلاق الحكومة. الأضواء مسلطة بقوة على تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول (NFP)، الذي من المتوقع أن يقدم التحديث الواضح الأول حول ظروف سوق العمل منذ أسابيع.

مع تحول الانتباه إلى الإصدارات الاقتصادية المتأخرة، يبقى الذهب حساسًا لموقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر، مع صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أيضًا في وقت لاحق من هذا الأسبوع. قد يبقى المعدن محصورًا في نطاق معين، حيث يجب أن تساعد حالة عدم اليقين المستمرة حول خطوات الاحتياطي الفيدرالي التالية في الحد من الاتجاه الهبوطي.

محركات السوق: صقور الاحتياطي الفيدرالي يقللون من رهانات خفض الفائدة في ديسمبر مع اقتراب صدور البيانات المتأخرة

• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، قرب 99.50، ممددًا المكاسب لليوم الثاني على التوالي بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في أسبوعين الأسبوع الماضي.
• يواجه الذهب أيضًا رياحًا معاكسة حيث أن انتهاء إغلاق الحكومة الأمريكية وتخفيف التوترات التجارية العالمية المحيطة بالتعريفات الجمركية الأمريكية قد قلل من جاذبيته كملاذ آمن. ومع ذلك، تبقي المخاطر الجيوسياسية والاقتصادية المستمرة النظرة العامة مائلة نحو الاتجاه الصعودي.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الجمعة أن الإصدارات الرئيسية التي تأخرت بسبب الإغلاق الحكومي لديها الآن تواريخ معدلة، حيث تم إعادة جدولة تقرير وضع العمالة لشهر سبتمبر/أيلول إلى 20 نوفمبر/تشرين الثاني وبيانات الأرباح الحقيقية لشهر سبتمبر إلى 21 نوفمبر، كلاهما في الساعة 13:30 بتوقيت غرينتش. كما أشارت وزيرة العمل الأمريكي تشافيز-دي ريمر إلى أن الوكالة لم تتمكن من جمع بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول بالكامل، مما يرفع احتمال عدم نشر التقرير أبدًا.
• أدلى نائب رئيس الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون بتصريحات تميل نحو التيسير ولكنها حذرة يوم الاثنين، مشيرًا إلى المخاطر المتزايدة على العمالة وتباطؤ تدريجي في سوق العمل، على عكس الرسائل المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الآخرين الأسبوع الماضي. وقال إن صناع السياسة بحاجة إلى التقدم ببطء مع اقتراب المعدلات من المستوى المحايد، محذرًا من أنه لا يزال غير واضح كم من البيانات الحكومية ستكون متاحة قبل الاجتماع المقبل.
• تراجعت توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي بعد التعليقات المتشددة الأسبوع الماضي، حيث أكد المسؤولون أن التضخم لا يزال مصدر قلقهم الرئيسي على الرغم من إشارات سوق العمل الأضعف. وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى حوالي 44%، بعد أن كانت 94% قبل شهر.

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتماسك فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة ولكن الزخم يظل هبوطيًا

يبدو أن النظرة المستقبلية على المدى القريب للذهب محصورة في نطاق معين، حيث يظهر الرسم البياني لمدة 4 ساعات دعمًا متكررًا حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة بالقرب من 4043 دولار. يتماشى هذا المستوى أيضًا بشكل وثيق مع الحد العلوي لمنطقة التماسك السابقة، مما يعزز أهميته كمنطقة دعم قوية.

سوف يدفع الاختراق الواضح دون 4040-4050 دولار الذهب للعودة إلى النطاق السابق 4050-3900 دولار، مما يفتح الباب لتراجع أعمق نحو 3900 دولار، خاصة إذا فشل المستوى النفسي 4000 دولار في الثبات.

على الجانب العلوي، توجد مقاومة فورية عند 4100 دولار، تليها حاجز أقوى عند 4150 دولار، والذي يتماشى مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة. سيسمح الاختراق المستدام فوق هذه المنطقة للثيران بإعادة اختبار منطقة 4250 دولار.

يبقى الزخم ضعيفًا، حيث يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 41، مما يشير إلى أن البائعين يحتفظون بالسيطرة على المدى القصير.