البيزو المكسيكي يتراجع مع ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة، محطما الآمال في تيسير الاحتياطي الفيدرالي

• انخفضت قيمة البيزو المكسيكي بأكثر من 0.5٪ مقابل الدولار الأمريكي ، كرد فعل على تسارع التضخم غير المتوقع في الولايات المتحدة.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الأول من عام 2024 أقل من التوقعات عند 1.6٪، لكن الزيادة الحادة في تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي إلى 3.7٪ تعزز العوائد الأمريكية.
• أدى ارتفاع العوائد الأمريكية وإعادة معايرة توقعات خفض سعر الفائدة الفيدرالي إلى دفع الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 17.38.

انخفض البيزو المكسيكي (MXN) خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس، حيث انخفض بأكثر من 0.5٪ مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) للربع الأول من عام 2024، والذي كان أضعف من المتوقع. في الوقت نفسه، كشف مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن التضخم لنفس الفترة ارتفع بشكل حاد، مما أدى إلى قفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، وأثر على العملة المكسيكية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج العملة الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 17.18 بعد أن ارتد من أدنى مستوى يومي له عند 17.01.

كان المحرك الرئيسي للبيزو المكسيكي يوم الخميس هو البيانات الأمريكية. خالف الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول التقديرات عند 2.5٪ على أساس ربع سنوي وتوسع بنسبة 1.6٪. في حد ذاته ، كان هذا يبرر ضعف الدولار الأمريكي ، ولكن بالتعمق في تقرير BEA الأمريكي ، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) للربع الأول على أساس ربع سنوي بنسبة 3.7٪ ، أعلى من المتوقع 3.4٪ وأعلى من 2٪.

تخلى المشاركون في السوق عن البيزو المكسيكي حيث ارتفع زوج العملة الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي بشكل حاد، مما أدى إلى تحديث أعلى مستوياته الأسبوعية عند 17.38. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل كبير ، بينما قام المستثمرون بتسعير تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) في عام 2024.

وأثارت البيانات فزع المستثمرين في عملات الأسواق الناشئة. أدت التكهنات بأن الفارق في سعر الفائدة بين المكسيك والولايات المتحدة من المرجح أن يتقلص إلى تحفيز التدفقات الخارجة من البيزو نحو الدولار.

محركات السوق اليومية: انخفاض قيمة البيزو المكسيكي مع ارتفاع التضخم في الولايات المتحدة

• توج تقرير التضخم في المكسيك يوم الأربعاء تقدم الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي. على الرغم من ارتفاع التضخم في منتصف الشهر بنسبة 4.63٪ على أساس سنوي، أعلى من قراءة مارس والتقديرات عند 4.48٪، تباطأت القراءات الأساسية بشكل حاد إلى 4.39٪ على أساس سنوي كما هو متوقع، بانخفاض من 4.69٪. على الرغم من كونها قراءة متباينة ، بدأت الأسعار الأساسية في التهدئة ، مما يصور اتجاها هبوطيا واضحا في التضخم.
• أظهر مسح Citibanamex أن معظم المحللين يتوقعون أن يبقي Banxico على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع مايو. يتوقع المتوسط خفض سعر الفائدة في يونيو، بينما يقدرون أن ينتهي السعر المرجعي الرئيسي عند 10.00٪، مرتفعا من 9.63٪ سابقا.
• قالت محافظ بانكسيكو فيكتوريا رودريغيز سيجا إن تضخم الخدمات لا يتباطأ كما هو متوقع. وأضافت أن قوة البيزو ساعدت في تخفيف الضغوط التضخمية وانخفاض السلع المستوردة. وشددت على أن بانكسيكو سيظل معتمدا على البيانات.
• يسير الاقتصاد المكسيكي بشكل جيد حيث توسع النشاط الاقتصادي في فبراير مقارنة ببيانات يناير. ارتفعت الأرقام بنسبة 1.4٪ على أساس شهري و 4.4٪ على أساس سنوي في الشهر الثاني من العام، مرتفعة من التوسع في يناير بنسبة 0.9٪ و 1.9٪ على التوالي.
• أظهرت بيانات أخرى في الولايات المتحدة أن سوق العمل لا يزال ضيقا حيث أن مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 20 أبريل أخطأت التقديرات عند 214 ألفا، لتصل إلى 207 ألف، أي أقل من القراءة السابقة.
• تشير البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) إلى أن المتداولين يتوقعون أن ينهي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية عام 2024 عند 5.035٪ ، مرتفعا من 4.98٪ يوم الأربعاء.

التحليل الفني: تراجع البيزو المكسيكي مع ارتفاع الدولار الأمريكي مقابل البيزو المكسيكي نحو المتوسط المتحرك البسيط ل 200 يوم

يستمر الاتجاه الهبوطي للبيزو المكسيكي حيث تجاوز زوج الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 17.16. توج الارتفاع عند أعلى مستوى تأرجح في 23 يناير عند 17.38. تراجع الزوج الغريب منذ ذلك الحين.

إذا قام بائعو USD/MXN بسحب الأسعار الفورية إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، فابحث عن إعادة اختبار الرقم 17.00. وينظر إلى الخسائر اللاحقة ، بمجرد إزالتها ، مع الدعم التالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما عند 16.81 قبل أن يتحدى أدنى مستوى في العام الماضي عند 16.62.

من ناحية أخرى ، إذا حقق المشترون إغلاقا يوميا فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم ، فابحث عن اختبار آخر عند 17.38. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف الرقم 18.00 ، يليه أعلى مستوى منذ بداية العام (منذ بداية العام) عند 17.92.