البيزو المكسيكي يتراجع مع تسارع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي CPI

• البيزو المكسيكي يتأثر بالتضخم الأمريكي القوي، وتلاشي آمال خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
• التضخم الأمريكي يقفز فوق 3٪، مما يؤخر توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي حتى سبتمبر
• رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يشير إلى استمرار السياسة التقييدية مع بقاء الأسعار الأساسية قوية
• ارتفاع البيزو المكسيكي رغم غياب البيانات الاقتصادية المحلية؛ محادثات التعريفة الجمركية على الصلب بين المكسيك والولايات المتحدة في الأفق

محا البيزو المكسيكي (MXN) بعض مكاسبه السابقة مقابل الدولار الأمريكي (USD) بعد أن ارتفع التضخم في الولايات المتحدة (US) فوق التوقعات، مما سيمنع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) من تخفيف السياسة. يتداول زوج USD/MXN عند 20.53، دون تغيير فعليًا.

قفز مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في يناير فوق عتبة 3٪ على أساس سنوي لأول مرة منذ ستة أشهر، مما يشير إلى أن مهمة الاحتياطي الفيدرالي في مكافحة التضخم لم تنته بعد، كما أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). كما ارتفعت الأسعار الأساسية، مما يبرر قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على معدلات الفائدة في اجتماع يناير.

بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، تكهن سوق المبادلات بأن الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض الفائدة حتى اجتماع سبتمبر. يُظهر عقد العقود الآجلة لمعدلات الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر أن السوق يسعر 29.5 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام.

في الوقت نفسه، شهد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام مجلس النواب الأمريكي. وعلق بأن الأسعار الأساسية لا تزال قوية وأن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن ينتظر لرؤية تأثيرات السياسة النقدية. أقر باول بأن مهمة مكافحة التضخم لم تنته بعد وأراد الحفاظ على السياسة التقييدية.

تظل الأجندة الاقتصادية غائبة في المكسيك، ومع ذلك قالت الرئيسة كلوديا شينباوم إن المكسيك والولايات المتحدة ستناقشان التعريفات الجمركية على الصلب في وقت لاحق من هذا الأسبوع. في الولايات المتحدة، ستتضمن الأجندة إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI)، مطالبات البطالة الأولية، مبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي.

محركات السوق اليومية: البيزو المكسيكي يتجاهل بيانات التضخم الأمريكية

• تظل الأجندة الاقتصادية في المكسيك غائبة، ومع ذلك فإن تدهور صناعة السيارات والأرقام الأسوأ من المتوقع للإنتاج الصناعي تشير إلى أن الاقتصاد في حالة أسوأ مما كان متوقعًا.
• هذا وخطاب التجارة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن المكسيك سيكونان رياحًا معاكسة للعملة المكسيكية.
• تجاوز مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عتبة 3٪ على أساس سنوي لأول مرة منذ يونيو 2024، مع زيادة الأرقام الشهرية (MoM) بنسبة 0.5٪، مرتفعة من 0.4٪ في ديسمبر.
• باستثناء العناصر المتقلبة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي من 3.2٪، وعلى أساس شهري، ارتفع بنسبة 0.4٪، بزيادة من 0.2٪ السابقة وتجاوز التقديرات عند 0.3٪.
• تظل النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والمكسيك في غرفة الغلايات. على الرغم من أن الدولتين وجدتا أرضية مشتركة سابقًا، يجب على متداولي USD/MXN أن يعلموا أن هناك فترة توقف لمدة 30 يومًا وأن التوترات قد تنشأ نحو نهاية فبراير.
• تسعر العقود الآجلة لمعدلات الفائدة الفيدرالية في الأسواق المالية 28.5 نقطة أساس من التيسير من قبل الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: البيزو المكسيكي يتماسك، في انتظار محفز جديد

انخفض زوج USD/MXN نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 20.46، والذي إذا تم كسره، يمكن أن يمهد الطريق لتراجع. تشير حركة السعر إلى أن الزوج الغريب قد تماسك بالقرب من منطقة 20.40 – 20.68 خلال الأيام الخمسة الماضية، مع ميل الزخم قليلاً نحو الاتجاه الهبوطي حيث تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الهبوط.

انخفاض زوج USD/MXN دون 20.40 سيفضل اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 20.22، مما يعرض الرقم الحرج 20.00. إذا تم تجاوزه، يمكن أن يستهدف الزوج الغريب نحو 19.50 ويختبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 19.26.

في الوقت نفسه، إذا تجاوز المشترون مستوى 20.68، فستكون المقاومة التالية هي أعلى مستوى في 17 يناير عند 20.90. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي 21.00، يليها أعلى مستوى سنوي (منذ بداية العام) عند 21.29.