ارتفاع البيزو المكسيكي، مستعد لتحقيق مكاسب أسبوعية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي Fed

أحدث مقال: ارتفاع البيزو المكسيكي لليوم الرابع مع انتعاش الأسواق الأمريكية

• تقدم البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 19.90، بانخفاض يزيد عن %1.
• يتجاهل البيزو ضعف الإنتاج الصناعي في المكسيك وتراجع ثقة المستهلك مما يزيد من مخاوف الركود.
• تتراجع ثقة المستهلكين في الولايات المتحدة وسط ارتفاع توقعات التضخم، مدفوعة بالتعريفات الجمركية المرتقبة من إدارة ترامب.

ارتفع البيزو المكسيكي (MXN) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، متجاهلاً البيانات الاقتصادية الأضعف من المتوقع التي تم الكشف عنها خلال الأسبوع والتي تشير إلى أن الاقتصاد قد يتباطأ. أدى تدهور ثقة المستهلك في الولايات المتحدة (US) إلى الضغط على الدولار الأمريكي، الذي من المتوقع أن ينهي الأسبوع بخسائر. يتداول زوج USD/MXN عند 19.86، بانخفاض يزيد عن %1.

تحولت معنويات السوق إلى الإيجابية، مما كان بمثابة رياح مواتية للعملة في الأسواق الناشئة. تشير التقارير الكئيبة في ثقة المستهلك والإنتاج الصناعي في المكسيك إلى آفاق اقتصادية قاتمة، وهو ما أكدته أيضًا مديرة البحث الاقتصادي في بنك المكسيك (Banxico) أليخاندرا سالسيدو سيسنيروس.

علقت على أن عدم اليقين يؤثر على الأعمال في البلاد، مشيرة إلى آفاق توسع معتدل للاقتصادات الإقليمية. وقدر بنك المكسيك انكماشًا اقتصاديًا في جميع مناطق البلاد. على الصعيد الوطني، انخفض النمو بنسبة -0.6 % في الربع الرابع مقارنة بالربع السابق في الأرقام المعدلة موسمياً.

في الولايات المتحدة، سجل مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان (UoM) قراءة كئيبة، بينما ارتفعت توقعات التضخم بسبب التعريفات الجمركية التي فرضها الرئيس الأمريكي ترامب.

تتجه أنظار المتداولين إلى قرار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل. يوم الجمعة الماضي، كشف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن "مقاييس السوق لتوقعات التضخم قد ارتفعت، مدفوعة بالتعريفات."

الأسبوع المقبل، سيتطلع المتداولون إلى مبيعات التجزئة، وبيانات الإسكان، وقرارات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات الاقتصاد.

محركات السوق اليومية: ارتفاع البيزو المكسيكي مع ضعف الدولار الأمريكي

• انخفض الإنتاج الصناعي في المكسيك إلى -2.9% على أساس سنوي، أسوأ من انخفاض ديسمبر البالغ -2.7%، إلى جانب تدهور ثقة المستهلك مما يشير إلى أن البيزو المكسيكي قد ينخفض على الرغم من المكاسب المستمرة التي تُعزى في الغالب إلى ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام.
• الاقتصاد في المكسيك يتباطأ بشكل حاد كما توقع المحللون الخاصون الذين استطلعت آراؤهم بنك المكسيك (Banxico). يتوقعون نموًا بنسبة 0.81%.
• من المتوقع أن يستمر بنك المكسيك في تخفيف السياسة في اجتماع 27 مارس مدفوعًا بتطور عملية التخفيف من التضخم واقتصاد راكد.
• قال وزير المالية المكسيكي إدغار أمادور زامورا يوم الأربعاء إن الاقتصاد الوطني يتوسع ولكنه يظهر علامات على التباطؤ المرتبط بالتوترات التجارية مع الولايات المتحدة.
• أظهر مسح ثقة المستهلك من جامعة ميتشيغان (UoM) أنه في مارس، تدهورت المعنويات من 64.7 إلى 57.9، أدنى من التوقعات البالغة 63.1. ومن الجدير بالذكر أن توقعات التضخم قفزت حيث توقع الأمريكيون ارتفاع التضخم لمدة 12 شهرًا من 4.3% إلى 4.9%. على مدى خمس سنوات، رأى المستهلكون الأسعار ترتفع بنسبة 3.9%، ارتفاعًا من 3.5%.
• كان متداولو العقود الآجلة في سوق المال قد قاموا بتسعير 67 نقطة أساس من التخفيف من قبل الاحتياطي الفيدرالي نحو نهاية العام، انخفاضًا من 74 نقطة أساس قبل يوم.
• أظهر استطلاع أجرته رويترز أن 70 من بين 74 اقتصاديًا يقولون إن خطر الركود قد ارتفع في الولايات المتحدة وكندا والمكسيك.
• في غرفة المحركات، تبقى النزاعات التجارية بين الولايات المتحدة والمكسيك في المقدمة. إذا توصلت الدولتان إلى اتفاق، فقد يمهد ذلك الطريق لاستعادة العملة المكسيكية. خلاف ذلك، يُنظر إلى مزيد من الارتفاع في USD/MXN على أنه ممكن حيث يمكن أن تؤدي التعريفات الأمريكية إلى حدوث ركود في المكسيك.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: ارتفاع البيزو المكسيكي مع انهيار USD/MXN إلى ما دون 20.00

أخيرًا، تمكن زوج USD/MXN من تجاوز مستوى 20.00، حيث سجل أدنى مستوى له في أربعة أشهر عند 19.84 في وقت سابق خلال جلسة أمريكا الشمالية. الزخم يميل نحو مزيد من الانخفاض على الزوج كما يتضح من تحول مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الاتجاه الهبوطي واقترابه من منطقة التشبع البيعي. وبالتالي، فإن مسار أقل مقاومة يميل نحو الاتجاه الهبوطي.

أول دعم لزوج USD/MXN سيكون عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم (SMA) عند 19.67. إذا تم تجاوزه، ستكون المحطة التالية عند مستوى 19.50، قبل أدنى مستوى في 18 سبتمبر عند 19.06. لاستئناف الاتجاه الصعودي، سيكون أول مستوى مقاومة للزوج هو 20.00. سيؤدي الاختراق الحاسم إلى كشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 20.35.