البيزو المكسيكي يرتد لكن خروج تجارة المناقلة لا يزال يضغط عليه

• يتعافى البيزو بشكل طفيف لكنه لا يزال منخفضًا بنحو ٪3 أسبوعيًا.
• استمرار تضييق فارق أسعار الفائدة يقوض ميزة الكاري لدى المكسيك.
• ضعف تقرير الوظائف غير الزراعية NFP يدفع احتمالات رفع الفائدة من قبل الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول إلى مستويات أدنى بشكل حاد.

يتعافى البيزو المكسيكي (MXN) بعض الشيء مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، مرتفعًا بنسبة ٪0.5، لكنه لا يزال في طريقه لإنهاء الأسبوع بخسارة قدرها ٪3 مع خروج المستثمرين من "تجارة الكاري" وسط تضييق فارق أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والمكسيك إلى أدنى مستوى له منذ 2015. ويتراجع زوج USD/MXN إلى 18.21، بعد أن بلغ ذروته عند 18.35.

USD/MXN يتراجع مع ضعف بيانات الوظائف الأمريكية التي تخفف توقعات الفيدرالي

يجد مشترو البيزو المكسيكي بعض الارتياح، رغم أن الاتجاه الصعودي لزوج USD/MXN من المتوقع أن يستمر وسط تضييق الفارق في أسعار الفائدة. وأظهر استطلاع الاقتصاديين في القطاع الخاص لبنك المكسيك (Banxico) أن معظم الاقتصاديين يتوقعون بقاء أسعار الفائدة دون تغيير عند 6.5٪ حتى نهاية 2027.

وعلى العكس، يُنظر إلى الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على أنه سيشدد السياسة النقدية بما لا يقل عن 25 نقطة أساس قرب نهاية العام، وهو ما سيضع الفارق في أسعار الفائدة بين الولايات المتحدة والمكسيك عند 2.25٪.

أظهرت بيانات التصنيع في المكسيك أن النشاط توسع في سبتمبر/أيلول، وفقا لـ S&P Global، رغم أنها حذرت من أن الاقتصاد لا يزال "هشا للغاية".

وعلى الجانب الشمالي من الحدود، جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول دون التوقعات البالغة 90 ألفًا، إذ سجلت 29 ألفًا، انخفاضًا من 133 ألفًا. وارتفع معدل البطالة من 4.1% إلى 4.2%، ورغم أن ذلك سلبي، إلا أنه جاء بسبب ارتفاع معدل المشاركة.

وقد أدى ذلك، إلى جانب التصريحات المائلة للتيسير من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ونائب الرئيس فيليب جيفرسون، إلى خفض الرهانات المتشددة على الفيدرالي لاجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول. وفي وقت كتابة هذا التقرير، تبلغ احتمالات الرفع 23%، بينما تبلغ فرص التثبيت 77%، وفقًا لبيانات Prime Terminal.

في المكسيك، ستتضمن الأجندة الاقتصادية صدور محضر الاجتماع الأخير لبانكسيكو. وفي الولايات المتحدة، سيشمل الجدول مؤشر مديري المشتريات الخدمي ISM، وبيانات الوظائف، وصدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) من اجتماعها الأخير، وخطابًا لمحافظ الاحتياطي الفيدرالي باومان، وبيان ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان.

توقعات أسعار USD/MXN: النظرة الفنية

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 18.16. ويستقر الزوج فوق مجموعة المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثية حول 17.23، كما اخترق أيضًا منطقة خط الاتجاه الهابط السابقة قرب 18.12، مما يبقي التحيز قصير الأجل صعوديًا مع استمرار السعر الفوري في الارتفاع من قيعان أغسطس/آب. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 77 ظروف تشبع شرائي، ما يشير إلى أن زخم الصعود ممتد لكنه لم ينعكس بشكل حاسم بعد.

وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند منطقة خط الاتجاه المستعادة حول 18.12، قبل مجموعة المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثية (SMA) قرب 17.23، بينما سيستهدف أي تراجع أعمق الدعم الأفقي عند 16.89. ومع عدم وجود مستويات مقاومة مهمة مباشرة فوق الأسعار الحالية، فمن المرجح أن تتحرك الحركة السعرية بفعل إشارات إنهاك الزخم وجني الأرباح بدلًا من حواجز صعودية محددة بوضوح.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)