لا يمكن لمؤشر الدولار الأمريكي أن يرتفع مع وجود واشنطن على العرض

• يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 99.50، وهو أدنى مستوى للجلسة فوق 99.25 بقليل، بعد كسر نطاق أغسطس/آب.
• اليورو عند أعلى مستوى له في شهرين، والجنيه الإسترليني بالقرب من قمم ثلاثة أشهر، والذهب مطلوب للشراء.
• سجل مؤشر التصنيع إمباير ستيت 20.6 مقابل 11، وهو أعلى مستوى في أربع سنوات.

يتداول مؤشر الدولار بالقرب من 99.50، منخفضًا بنحو عُشر في المائة، بعدما افتتح مباشرة عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) وفشل هناك خلال الدقائق الأولى، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة فوق 99.25 بقليل، ما أدى إلى كسر نطاق أغسطس/آب. هذه هي الصورة في اليوم الذي تنتهي فيه مهلة إطار زمني لمدة 60 يومًا كان من المفترض أن ينهي الحرب على مضيق هرمز، من دون التوصل إلى أي اتفاق يحل محله، وهو ما لا يُفترض أن تفعله عملة الملاذ الآمن عند اقتراب موعد نهائي

انتقل الطلب على الملاذ الآمن إلى مكان آخر

قال مسؤول إيراني رفيع لرويترز إن البلاد قد تنتقل من سياسة دفاعية إلى أخرى هجومية إذا فشلت الدبلوماسية، مما سيؤدي إلى تصعيد في المضيق وعلى نطاق أوسع في المنطقة، وقد عبرت ثلاث سفن الممر المائي يوم الأحد مقارنة بمتوسط خمسة أيام بلغ 12 وحوالي 130 يوميًا قبل الحرب. وارتفع خام النفط الخام على خلفية هذه الأخبار، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بالقرب من مستوى 83.00 دولار وخام برنت فوق مستوى 88.00 دولار.

على الورق، كان ينبغي أن يدعم هذا الدولار مرتين. فالتدفقات نحو الملاذ الآمن هي الجانب الواضح، بينما جانب شروط التبادل التجاري هو الأقوى، لأن الولايات المتحدة تصدر الطاقة صافيًا، في حين يستورد منطقة اليورو البراميل التي تمر عبر تلك النقطة الحرجة. لكن بدلًا من ذلك، يتداول اليورو عند أعلى مستوى له في شهرين، ويقف الجنيه الإسترليني بالقرب من قمم ثلاثة أشهر، والذهب مطلوب للشراء، وهو ما يمثل سمة سوق توقفت عن شراء الأمان وبدأت تبيع عملة واحدة

علاوة الفائدة خرجت من السعر الأسبوع الماضي

كان الدولار يحمل علاوة رفع الفائدة منذ اجتماع 29 يوليو/تموز، حيث عارض ثلاثة من صناع السياسة لصالح رفع بمقدار ربع نقطة مئوية في مواجهة اللجنة التي أبقت على الفائدة دون تغيير. وقد أدى صدور قراءة ضعيفة لمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وقراءة ضعيفة لمؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وانكماش مبيعات التجزئة في يوليو/تموز بنسبة 0.6٪ إلى تفكيك تلك العلاوة خلال أربع جلسات، ما دفع احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول من تعادل تقريبًا في 10 أغسطس/آب إلى نحو الثلث بحلول يوم الجمعة.

تأتي قراءة مسح التصنيع في إمباير ستيت يوم الاثنين لتجادل في الاتجاه الآخر، لكن السوق تتجاهلها لهذا السبب. فقد سجل المؤشر 20.6 مقابل إجماع عند 11 و15.6 في يوليو/تموز، وهي أقوى قراءة منذ أكثر من أربع سنوات، مع ارتفاع الطلبات غير المنفذة عشر نقاط إلى 15.5 وارتفاع الأسعار المدفوعة بينما تراجعت الأسعار المستلمة. ولا يمكن لمسح إقليمي أن يعيد بناء علاوة فائدة قامت ثلاث قراءات وطنية بتفكيكها، ما يجعل يوم الأربعاء أول اختبار حقيقي لإعادة التسعير

للدولار الآن بائع رسمي

لم تكن أكبر حركة في هذا الرسم البياني مرتبطة بحدث اقتصادي على الإطلاق. فعند مطلع الشهر، تدخلت طوكيو منفردة ثم نفذت عملية منسقة لشراء الين مع وزارة الخزانة الأمريكية، وهي أول عملية مشتركة من نوعها منذ عام 1998، مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، بحسب التقارير، ببيع اليورو لتمويلها. وانتقل المؤشر من فوق 101.50 إلى ما دون مستوى 100.00 خلال تلك الفترة ولم يستعد هذا الرقم منذ أسبوعين.

حجم العملية الواحدة ليس هو النقطة الأساسية. فعملة اشترت وزارتها الخزانة الجانب الآخر، ووُصفت بأنها منخفضة القيمة بشكل كبير، ووُعد بالتدخل مرة أخرى، تتداول الآن دون سقف معلن. إن الاحتفاظ بمراكز شراء الدولار قبيل خبر يتعلق بالحرب يحمل الآن خطر مواجهة بائع رسمي عند قمة الحركة، ولهذا السبب تحديدًا يجري التعبير عن علاوة التصعيد في الذهب وفي العملات الأوروبية بدلًا من ذلك

الأسبوع الذي يتعين على الدولار التعامل معه

ينشر مجلس الاحتياطي الفيدرالي (FOMC) محضر اجتماع 29 يوليو/تموز يوم الأربعاء في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، وهو الحدث الوحيد المقرر هذا الأسبوع القادر على إعادة بناء ما أزالته البيانات. والتفصيل المهم ليس تصويت 9-3، وهو معروف، بل مدى قرب بقية أعضاء اللجنة من الثلاثة الذين أرادوا خفضًا بمقدار ربع نقطة، كما أن المحضر يسبق تمامًا قراءات التضخم الضعيفة وفشل مبيعات التجزئة.

ويحمل يوم الجمعة قراءات أولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) لشهر أغسطس/آب في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش، مع توقعات بأن يبلغ التصنيع الأمريكي 53.8 مقابل 53.9 والخدمات 54 مقابل 54.6، إلى جانب قراءات فلاش لمنطقة اليورو تمثل الاختبار الحقيقي الأول لما إذا كان الجانب الآخر من السلة يمكنه أن يوفر دفعة خاصة به. وبعد هذا الأسبوع يأتي مؤتمر جاكسون هول في 27-29 أغسطس/آب، مع الكلمة الرئيسية لرئيس الفيدرالي يوم الجمعة، أي قبل 19 يومًا من قرار سبتمبر/أيلول.

أما الأجندة المحلية بينهما فهي من الدرجة الثانية ومسعرة على هذا الأساس. ففي يوم الثلاثاء، تتضمن البيانات بدايات الإسكان عند 1.35 مليون مقابل 1.427 مليون وتصاريح البناء دون تغيير يُذكر عند 1.37 مليون في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، والإنتاج الصناعي عند 0.3٪ مقابل 0.1٪ في الساعة 13:15، ومبيعات المنازل المعلقة عند 0.2٪ مقابل -5.4٪ في الساعة 14:00. ويأتي يوم الخميس بمطالبات البطالة الأولية عند 212 ألفًا مقابل 209 آلاف ومسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا عند 25 مقابل 41.4، ولا شيء من ذلك يحرك سبتمبر/أيلول بمفرده.

المستويات الفنية لمؤشر الدولار

المقاومة: يحد المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم بالقرب من 99.65 من الاتجاه صعودًا فورًا، بعدما أعاد السعر الافتتاحي إلى الخلف، مع وجود الحاجز 100.00 فوقه والمتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا الهابط بالقرب من 100.25 وهو المستوى الذي سينهي هذه الموجة.

الدعم: يقع مستوى 99.25 بقليل فوق أرضية الجلسة وكسر نطاق أغسطس/آب، مع وجود الحاجز 99.00 أسفله ومنطقة 98.75 خلف ذلك.

التحيز: هبوطي. ويشير مؤشر القوة النسبية الاستوكاستيكي اليومي (Stoch RSI) بالقرب من 13 إلى حالة تشبع بيعي، رغم أن التشبع البيعي تحت متوسط متحرك أسي 50 يومًا مائل للهبوط وفقدان المتوسط المتحرك الأسي 200 يومًا يصف اتجاهًا وليس ارتدادًا، كما أن الارتفاعات نحو الحاجز 100.00 مخصصة للبيع. ويُبطل هذا السيناريو بإغلاق يومي يعود فوق 100.00.

الرسم البياني اليومي لـ DXY