على الرغم من عمليات البيع في ناسداك، استعاد قطاع البرمجيات خسائره يوم الخميس

• أسهم البرمجيات تواصل الانتعاش للجلسة الثالثة على التوالي.
• تتصدر أكسنتشر وأطلسيان المجموعة حيث ارتفعت كلاهما بأكثر من 6٪.
• خسر مؤشر ناسداك ما يصل إلى 2٪ يوم الخميس بسبب تراجع أسهم Nvidia بعد الأرباح.
• تتطلب صناديق الاستثمار المتداولة IGV وXSW في مجال البرمجيات ارتفاعات جديدة في النطاق لتأكيد القاع.

تعتبر عمليات البيع في مؤشر ناسداك يوم الخميس القصة الرئيسية للجلسة، ولكن تحتها يكمن سوق البرمجيات المتعافي. على الرغم من أن Nvidia (NVDA) حققت كل الأرقام المتوقعة في وول ستريت مع نتائج الربع الرابع التي تم نشرها في وقت متأخر من يوم الأربعاء، إلا أن أسهم أكبر شركة في العالم انخفضت بنحو 5٪ بحلول الظهر في نيويورك. وقد أدى ذلك إلى انخفاض مؤشر ناسداك الثقيل في التكنولوجيا بنسبة تصل إلى 2٪ خلال اليوم.

ومع ذلك، فإن أسهم معظم شركات البرمجيات المتضررة تتعافى بسرعة جيدة. لقد قاوم صندوق SPDR S&P للبرمجيات والخدمات (XSW) اتجاه المؤشر وارتفع بنسبة 1.3٪. تم تقليص مؤشر S&P 500 بنحو 1٪، بينما انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بنسبة ربع بالمئة فقط.

البرمجيات هي المكان المناسب يوم الخميس

كانت أسهم البرمجيات تتداول في انخفاض لعدة أشهر حيث استحوذ السرد القائل بأن الذكاء الاصطناعي سيدمر العديد من نماذج الأعمال في مجال البرمجيات كخدمة (SaaS) على السوق. انخفضت معظم مؤشرات البرمجيات أو صناديق الاستثمار المتداولة بنحو 30٪ عن القمم التي تم رؤيتها في الخريف الماضي.

لذا، بعد عمليات البيع الكبيرة يوم الاثنين في عدد من الأسماء البارزة في مجال البرمجيات، والتي تأثرت معظمها بتقرير Citrini Research حول أزمة الذكاء العالمي لعام 2028 الذي صدر في اليوم السابق، بدأت البرمجيات في الانتعاش لمدة ثلاثة أيام متتالية. وقد أشار Citrini إلى أن الذكاء الاصطناعي سيسمح لمعظم الشركات الكبرى ببناء برمجياتها الداخلية، وبالتالي خفض أسعار SaaS، لكن أصواتًا أخرى ظهرت هذا الأسبوع تدعي أن معظم شركات البرمجيات ستستفيد من زيادة استخدام حالات الذكاء الاصطناعي.

يمكن أن تشير الزيادة الكبيرة في شراء أسهم البرمجيات يوم الخميس، اليوم الثالث على التوالي من المكاسب الكبيرة، إلى نهاية جفاف البرمجيات في أوائل عام 2026.

أكسنتشر (ACN)، التي لديها قسم استشاري كبير في مجال البرمجيات، استعادت أكثر من 6٪ يوم الخميس، بينما أطلسيان (TEAM) تقدمت بأكثر من 7٪. ووركداي (WDAY) ارتفعت بأكثر من 3٪، وكذلك داتادوج (DDOG) وسيرفيس ناو (NOW).

على الرغم من عمليات البيع بعد الأرباح مرة أخرى، ارتفعت سيلزفورس (CRM) بنسبة 2٪، وكذلك إنتويت (INTU)، التي كانت ضحية رئيسية لعمليات بيع البرمجيات.

كما ارتفعت أسماء الأمن السيبراني مثل بالو ألتو نتوركس (PANW) وكراودسترايك (CRWD).

التحليل الفني لصناديق الاستثمار المتداولة في البرمجيات: IGV وXSW

هل تشير ثلاثة أيام من التراكم إلى أن الجفاف قد انتهى؟ ليس بهذه السرعة. في كلا الحالتين، تخبرنا صناديق الاستثمار المتداولة الشهيرة في البرمجيات أن العنصر الأول الضروري، وهو ارتفاع جديد في النطاق، لم يظهر بعد.

أولاً، لدينا الرسم البياني اليومي من صندوق iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV). بينما حقق الصندوق مكاسب ملحوظة خلال الجلسات الثلاث الماضية، يحتاج سعر السهم إلى الإغلاق فوق 87.08 دولار، وهو أعلى مستوى من 10 فبراير، قبل أن نتمكن من الاعتراف بإشارة صعودية. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يشهد تباينًا مع حركة السعر على مدى الأسابيع الثلاثة الماضية، لذا فإن هذه نقطة واحدة لصالح الثيران. غالبًا ما يتم التنبؤ بالانعكاسات في الاتجاهات الرئيسية من خلال تباين مؤشر القوة النسبية.

بالنسبة لصندوق XSW، الذي يضم عددًا من شركات البرمجيات ذات القيمة السوقية المنخفضة، نرى ديناميكية مشابهة. قد يكون XSW قد خرج من الحفرة التي أنشأتها عمليات البيع يوم الاثنين، لكن الصندوق يحتاج إلى الإغلاق فوق 161.09 دولار لتأكيد ارتفاع النطاق. مرة أخرى، على الرغم من ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية يرتفع من منطقة التشبع البيعي على الرغم من الانخفاضات الجديدة المتتالية في سعر السهم. من المؤكد أن هذا التباين في مؤشر القوة النسبية سيجذب اهتمام الثيران، لكن الانتظار لاختراق فوق 161.09 دولار لا يزال ضروريًا.

هذا لأن الشموع في 6 و9 و10 فبراير لكلا الصندوقين تعكس تفاؤلاً مشابهًا مع الشموع من الثلاثاء إلى الخميس هذا الأسبوع. شهدت تلك المرحلة السابقة من الانتعاش تحركات سعرية مشابهة فقط لتتبعها عدة جلسات من القيعان المنخفضة.