كانت نتائج كاتربيلر في الربع الثاني ضعيفة من عدة جوانب

• ارتفعت أسهم CAT على الرغم من خسارة الأرباح الكبيرة.
• وصلت ربحية السهم المعدلة إلى 18 سنتًا أقل من التوقعات المتشائمة بالفعل.
• شهدت قطاعات الموارد والبناء تراجعًا في المبيعات على أساس سنوي في الربع الثاني.
• يظهر الرسم البياني اليومي أن CAT من المحتمل أن تنعكس هبوطًا على نمط تباعد مؤشر القوة النسبية.

أسهم كاتربيلر (CAT) تكافح للحفاظ على مكاسبها بعد ظهر يوم الثلاثاء بعد الإبلاغ عن نتائج مختلطة للربع الثاني. قدمت الشركة المصنعة الكبيرة لمعدات البناء والتعدين خسارة كبيرة في الأرباح، لكن الإيرادات جاءت أفضل من توقعات وول ستريت.

في وقت كتابة هذا التقرير، لا تزال أسهم CAT فوق 434 دولار، محققة تقدمًا بنسبة 0.2%، بينما يتراجع باقي السوق بشكل معتدل. جاءت أرقام مؤشر مديري المشتريات الخدمي (PMI) لشهر يوليو أقل من التوقعات، حيث سجلت 50.1 بعد 50.8 في يونيو، مما يظهر أن القطاع قريب من منطقة الانكماش.

مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA)، الذي يتضمن كاتربيلر، هو الأفضل أداءً بين المؤشرات الأمريكية الرئيسية، حيث انخفض بنسبة 0.15% بينما تتعافى حصة مجموعة يونايتد هيلث (UNH) من خسائرها الأخيرة.

كرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب مرة أخرى أنه سيرفع الرسوم الجمركية بشكل كبير على الهند بسبب مشترياتها من النفط الروسي، بينما هدد برفع الرسوم الجمركية على الأدوية إلى 250% مع مرور الوقت.

أخبار أرباح كاتربيلر

حققت كاتربيلر ربحية معدلة للسهم (EPS) قدرها 4.72 دولار في الربع الثاني، وهو ما يقل بمقدار 18 سنتًا أو 3.7% عن توقعات السوق. كانت وول ستريت تتوقع بالفعل انخفاض الأرباح بنسبة 18% في الربع، لكنها تراجعت بدلاً من ذلك بنسبة 21%.

في الوقت نفسه، كانت الإيرادات 16.6 مليار دولار، متجاوزة التقديرات بمقدار 340 مليون دولار، لكنها انخفضت بنسبة 1% عن العام الماضي. استمرت قطاعات البناء والموارد في تقديم نتائج سلبية، بينما كانت قطاع الطاقة والنقل مرة أخرى هو النقطة المضيئة. تعاني القطاعات السابقة من تراجع الأسعار وقلة الطلب حيث السوق في أدنى مستوى له في دورة السلع، بينما يشهد القطاع الأخير زيادة في الطلب بسبب البناء القوي لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.

انخفضت إيرادات البناء في الربع الثاني بنسبة 7% على أساس سنوي إلى 6.19 مليار دولار، بينما انخفضت إيرادات الموارد بنسبة 4% إلى 3.09 مليار دولار. حقق قطاع الطاقة والنقل إيرادات قدرها 7.84 مليار دولار، بزيادة 7% عن العام السابق. كانت أوروبا وأفريقيا والشرق الأوسط (EAME) هي المنطقة الوحيدة التي شهدت نموًا سنويًا.

ما هو أسوأ هو الهوامش. انخفضت الأرباح التشغيلية المعدلة من 22.4% قبل عام إلى 17.6% في الربع الثاني. قالت الإدارة إن ارتفاع الرسوم الجمركية وضعف الأسعار هما السبب.

ثم بالنسبة للربع الثالث، قيل إن التوجيه يتماشى مع الربع الثالث من العام الماضي، باستثناء تكاليف الرسوم الجمركية. مع فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على الصلب والألمنيوم، قد تؤثر حرب ترامب التجارية المستمرة مع بقية العالم قريبًا.

توقعات أسهم كاتربيلر

تتجه أسهم كاتربيلر ضمن مستويات التشبع البيعي على مؤشر القوة النسبية (RSI) لأكثر من شهر الآن. عادةً ما يكون هذا إعدادًا لانعكاس هبوطي بالفعل، لكن تباعد مؤشر القوة النسبية الشديد الموجود على الرسم البياني اليومي أدناه يجعل احتمالات ذلك أعلى.

منذ نهاية يونيو، كانت أسهم CAT تصل إلى قمم أعلى بشكل ثابت، مما يجعل خط الاتجاه العلوي يميل بشكل حاد للأعلى. ومع ذلك، يظهر خط مؤشر القوة النسبية المماثل أن القمم تنخفض قليلاً في الوقت نفسه. عادةً ما يسبق هذا التباعد في مؤشر القوة النسبية تراجعًا كبيرًا.

الدعم يقع عند مستوى المقاومة السابق بالقرب من 418 دولار ثم عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند 394 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم حوالي 375 دولار.

الرسم البياني اليومي لأسهم CAT