الدولار الأمريكي ينخفض مع مشاركة المستثمرين مخاوف وكالة موديز

• انخفض مؤشر الدولار الأمريكي مرة أخرى ليختبر على الأرجح مستوى 100.00.
• يتطلع المتداولون إلى موقف الانتظار والترقب المحتمل من أعضاء الاحتياطي الفيدرالي القادمين. 
• مؤشر الدولار الأمريكي مستقر في الوقت الحالي، على الرغم من أن العودة إلى أدنى مستويات 2022 قد تصبح ممكنة.

يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي (USD) مقابل ست عملات رئيسية، على انخفاض مرة أخرى بعد أن أعرب المستثمرون عن مخاوفهم بشأن التحفظات التي أبدتها وكالة موديز خلال تخفيض تصنيفها الائتماني للولايات المتحدة. وجدت استطلاعات دويتشه بنك أن 80% من المستثمرين يتفقون على أن الولايات المتحدة تسير على مسار ديون غير مستدام، مما يعكس تصريحات موديز الأخيرة. يتوقع أكثر من نصفهم أن أزمة مستقبلية ستدفع المشرعين لخفض العجز، بينما يرى 26% أن التيسير الكمي هو الحل المحتمل. 20% فقط يعتقدون أن الأسواق ستتحمل عجزًا بنسبة 9% أو يشككون في أنها ستصل إلى هذا المستوى بحلول عام 2035، وفقًا لتقارير Marketwatch.

خارج الولايات المتحدة، تتصاعد التوترات الجيوسياسية مرة أخرى. فرنسا والمملكة المتحدة وكندا تفكر في فرض عقوبات على إسرائيل إذا لم تتوقف البلاد عن هجومها البري في غزة وتسمح بدخول الإمدادات الغذائية إلى القطاع. رد رئيس وزراء إسرائيل بنيامين نتنياهو بالقول إن لإسرائيل الحق في الدفاع عن نفسها. 

فيما يتعلق بحرب روسيا وأوكرانيا، أدان قادة الاتحاد الأوروبي تراجع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بعد مكالمته التي استمرت ساعتين مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين. على الرغم من الادعاءات الجريئة بأن صفقة ستُعقد خلال أيام بعد أن أصبح رئيسًا وأنه لن يكون هناك اتفاق سلام بدون الولايات المتحدة، قال ترامب إن الولايات المتحدة ستنسحب من أي محادثات أخرى بقوله "ليست حربنا للتعامل معها"، وفقًا لتقارير بلومبرج. إن تفكك هذه المصداقية يضرب قيمة الدولار الأمريكي. 

في أسبوع هادئ نسبيًا من حيث البيانات الاقتصادية، يستعد المتداولون لمزيد من التعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الثلاثاء بعد النبرة المتشددة التي لوحظت بين العديد منهم يوم الاثنين.

ملخص لمحركات السوق اليومية: مخاوف ثابتة

• تقوم الأسواق بتخفيض قيمة الدولار الأمريكي بشكل أكبر حيث يبدو أن الرئيس الأمريكي ترامب غير مؤهل لحل أزمة أوكرانيا-روسيا. بعد مكالمة استغرقت ساعتين مع الرئيس الروسي بوتين، قال الرئيس ترامب إن المحادثات بين الاتحاد الأوروبي وروسيا وأوكرانيا ستبدأ، دون أي دعم عسكري أو متعلق بالعقوبات من أجل تسريع عملية السلام، وفقًا لتقارير بلومبرج. 
• جيش من المتحدثين باسم الاحتياطي الفيدرالي مستعد في يوم ثلاثاء جاف من حيث البيانات الاقتصادية الأمريكية:
• • في الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش، يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين عن النمو في المجتمعات الريفية في مؤتمر الاستثمار في أمريكا الريفية في روانوك، فيرجينيا. لم يتم الإدلاء بأي تعليقات حول سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
  • في الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش، يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسالم في نادي الاقتصاد بولاية مينيسوتا في حرم جامعة مينيسوتا.
  • قرب الساعة 21:00 بتوقيت جرينتش، تلقي محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوغلار خطاب تخرج في حفل تخرج الاقتصاد في بيركلي ربيع 2025.
  • في الساعة 23:00 بتوقيت جرينتش، يتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك في ندوة مع رؤساء احتياطي آخرين في مؤتمر الأسواق المالية لعام 2025 في أتلانتا بفلوريدا. 
  • في نفس الوقت، تشارك رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك في جلسة أسئلة وأجوبة مُعدّة.
• تتباين الأسهم يوم الثلاثاء، حيث ارتفعت الأسهم الأوروبية بعد أن حقق مؤشر داكس (DAX) الألماني قمة جديدة على الإطلاق. بينما تكافح الأسهم الأمريكية، منخفضة بنسبة 0.50% في اليوم بعد جرس افتتاح السوق الأمريكية.
• تظهر أداة FedWatch من مجموعة CME أن احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع يونيو/حزيران تبلغ فقط 8.6%. وفيما يتعلق بقرار 30 يوليو/تموز، فإن الاحتمالات تشير إلى أن الفائدة ستكون أقل من المستويات الحالية بنسبة 33.1%.
• تتداول عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.49%، حيث ارتفعت مرة أخرى بينما تنخفض أسعار السندات الأمريكية.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: ارتداد صغير مدعوم

يفقد مؤشر الدولار الأمريكي بعض بريقه يوم الثلاثاء. بعد مشكلة الجدارة الائتمانية ووضعه كملاذ آمن بسبب تخفيض التصنيف الائتماني، يمكن اعتبار أن احتمال انسحاب ترامب من أي محاولات أخرى لإنهاء الحرب بين روسيا وأوكرانيا هو عنصر آخر من عدم الثقة.  إن احتمال أن تقوم إدارة ترامب بتغيير موقفها أو حتى التراجع في أي مسألة سيظل عالقًا في شعور المتداولين عند التفكير في كيفية التعامل مع الدولار الأمريكي. 

على الجانب الإيجابي، 101.90 هو أول مقاومة كبيرة مرة أخرى حيث عمل بالفعل كمستوى محوري طوال ديسمبر/كانون الأول 2023 وكقاعدة لتشكيل الرأس والكتفين المقلوب (H&S) خلال صيف 2024. يعزز المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 101.94 هذه المنطقة كمقاومة قوية. في حال دفع الثيران الدولار الأمريكي مؤشر الدولار DXY إلى أعلى، فإن المستوى المحوري 103.18 سيدخل حيز التنفيذ.

أما بالنسبة للدعوم، فإن خط الاتجاه الصاعد ومستوى الدعم عند 100.22 تحت الضغط وقد ينكسر في أي لحظة إذا ظهرت المزيد من ضغوط البيع. قد يحدث انخفاض حاد نحو أدنى مستوى منذ بداية العام عند 97.91 والمستوى المحوري عند 97.73. أدنى من ذلك، يأتي دعم فني نسبي رقيق عند 96.94 قبل النظر إلى المستويات الأدنى من هذه النطاق السعري الجديد. ستكون هذه عند 95.25 و94.56، مما يعني أدنى مستويات جديدة لم تُرَ منذ 2022.

مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي