خام غرب تكساس الوسيط WTI ينعكس هبوطا مع تصادم زيادة ضخمة في المخزونات الأمريكية مع مخاوف إمدادات مضيق هرمز

• خام غرب تكساس الوسيط (WTI) ينعكس هبوطًا وينخفض 0.77٪ يوم الأربعاء بعد اقترابه من أعلى مستوى له في نحو أسبوعين.
• تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن ينخفض المعروض العالمي من النفط بمقدار 4.3 مليون برميل يوميا هذا العام.
• ارتفاع مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9.1 مليون برميل يضغط على الأسعار رغم تصاعد مخاوف الإمدادات.

ينعكس خام غرب تكساس الوسيط (WTI) الأمريكي هبوطًا يوم الأربعاء ويتداول حول 81.60 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا 0.77٪ خلال اليوم. تمحو أسعار النفط جزءًا من مكاسبها الأخيرة مع تعويض الارتفاع الحاد في مخزونات النفط الخام الأمريكية للمخاوف المتزايدة بشأن الإمدادات العالمية، بينما يظل مضيق هرمز في قلب التوترات بين الولايات المتحدة (US) وإيران.

يقول الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن الوضع مع إيران "يسير على ما يرام" ويزعم أن القوات الأمريكية تسيطر "سيطرة كاملة" على مضيق هرمز. ومع ذلك، تؤكد طهران أن الممر المائي الاستراتيجي سيظل مغلقًا حتى يتم تلبية شروطها. ويقول أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني محسن رضائي إن هذه المطالب تشمل إنهاء الحرب والحصار الأمريكيين، والإفراج عن الأصول الإيرانية المجمدة، ووقف إطلاق نار إقليمي.

وتظل التوترات مرتفعة بعد أن عطلت القوات الأمريكية سفينة شحن ترفع علم بنما كانت تحاول الإبحار نحو ميناء إيراني. ووفقًا للتقارير، أطلقت القوات الأمريكية صاروخين من طراز هيلفاير على جهاز توجيه السفينة بعد تجاهلها التحذيرات، مما يسلط الضوء على خطر التصعيد الإضافي حول أحد أهم طرق شحن الطاقة في العالم.

ومع ذلك، تستمر الجهود الدبلوماسية. فقد سافر وزير الداخلية الباكستاني محسن نقوي إلى طهران لإجراء محادثات مع مسؤولين إيرانيين في إطار جهود الوساطة الرامية إلى إنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز. كما وصفت باكستان مذكرة التفاهم المكونة من 14 نقطة التي تم التوصل إليها مع قطر في يونيو/حزيران بأنها "نموذج للسلام" محتمل، رغم أن الاتفاق انهار بعد أيام فقط من توقيعه.

ويؤثر الاضطراب المطول بشكل متزايد على سوق النفط العالمية. وتتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) الآن أن ينخفض المعروض العالمي من النفط بمقدار 4.3 مليون برميل يوميا (bpd)، أو نحو 4٪، هذا العام إلى 102.02 مليون برميل يوميا. ويمثل ذلك انكماشًا أكبر من التراجع البالغ 3.7 مليون برميل يوميا الذي تم توقعه في يوليو/تموز، مما يعكس خسائر الإمدادات من الشرق الأوسط وروسيا والغياب المستمر لأي اتفاق يسمح بالشحن غير المقيد عبر مضيق هرمز ومضيق باب المندب.

وتحذر الوكالة أيضًا من أن مخزونات النفط العالمية انخفضت بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا الشهر الماضي، مما دفع إجمالي المخزونات إلى ما دون 7.9 مليار برميل للمرة الأولى منذ أبريل/نيسان 2025. وتتوقع الوكالة الآن أن يسجل سوق النفط العالمي عجزًا قدره 1.8 مليون برميل يوميا في الربع الثالث، أي أكثر من ضعف تقديرها في يوليو/تموز. ويؤدي التراجع السريع في المخزونات إلى زيادة الحاجة الملحة لإعادة فتح مضيق هرمز وتقليص الهامش المتاح لامتصاص المزيد من اضطرابات الإمدادات.

ومع ذلك، فإن ضعف الطلب يوفر عامل موازنة لهذه الديناميكيات الصعودية في جانب الإمدادات. وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن ينخفض الطلب العالمي على النفط بمقدار 1.6 مليون برميل يوميا هذا العام، أي أكثر بنحو 47٪ من التوقعات الصادرة في يوليو/تموز، مع ضغط ارتفاع أسعار الوقود وقيود الإمدادات على الاستهلاك.

وعلى المدى القصير، تضغط بيانات المخزونات الأمريكية أيضًا على أسعار خام غرب تكساس الوسيط. ويذكر معهد البترول الأمريكي (API) أن مخزونات النفط الخام الأسبوعية في الولايات المتحدة قفزت بمقدار 9.072 مليون برميل الأسبوع الماضي، مقارنة بتوقعات السوق بانخفاض قدره 0.5 مليون برميل. ويساعد هذا الارتفاع، وهو الأكبر منذ فبراير/شباط، في تفسير انعكاس الاتجاه يوم الأربعاء رغم التوقعات العالمية المتزايدة الضيق في جانب الإمدادات.

تظل مخاطر الشرق الأوسط قائمة بينما تركز الأسواق على روايات أكثر تفاؤلا

لاحظ محللو رابوبنك أن "الأمس شهد الخطاب المعتاد حيث لا يزال الوضع في الشرق الأوسط مثيرا للقلق، لكن الأسواق تفاعلت مع روايات أكثر إيجابية." ويشيرون إلى خلفية من تصاعد التوترات، موضحين أنه "بعد مقتل أربعة من أفراد الطاقم واثنين من رجال الإنقاذ في هجوم للحوثيين في البحر الأحمر على سفينة، وضرب الولايات المتحدة سفينة أخرى في خليج عمان في محاولة لكسر الحصار الإيراني؛ قالت إيران إن مضيق هرمز سيبقى مغلقا ما لم تلب الولايات المتحدة شروطها المتجاوزة." وفي ظل ذلك، تصاعدت الخطابات السياسية، حيث أشار رابوبنك إلى أن "ترامب شدد من حربه الاقتصادية ضد طهران لأنه يعتقد أنها 'تنزف بشدة' - مع بقاء الخيار الآخر هو 'ضربهم بقوة شديدة'."

ومع ذلك، يؤكد البنك أن إيران "تتحدى الضغط الأمريكي من خلال التحول إلى 'اقتصاد البقاء'،" كما ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال، بينما "ادعت باكستان أن اتفاقا بين الولايات المتحدة وإيران بات قريبا، وقال وزير الطاقة الأمريكي رايت إن كمية نفط أكبر بكثير تتدفق عبر هرمز مما تقدره الأطراف الأخرى، مما يشير إلى أن الولايات المتحدة لا تحتاج فعلا إلى التحرك." ومن وجهة نظر رابوبنك، فإن "هذه الروتينات ستستمر على الأرجح حتى انتخابات التجديد النصفي الأمريكية - وبعدها سنرى ما الذي سيحدث،" مما يعني أن الأسواق قد تضطر إلى التنقل بين هذا التوازن المقلق بين المخاطر الجيوسياسية المستمرة والميل إلى التمسك بالروايات الأكثر بناءة لبعض الوقت بعد

التحليل الفني لخام غرب تكساس الوسيط WTI US Oil

في الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول خام غرب تكساس الوسيط WTI US Oil عند 81.71 دولار. لا يزال التحيز على المدى القريب صعوديا مع بقاء السعر فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة (SMA) عند 78.73 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) عند 78.76 دولار، مما يعزز الاتجاه الأساسي الداعم. ومع ذلك، فقد تراجع الزخم، مع انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى نحو 46، مما يشير إلى أن الارتفاع القوي الأخير يدخل في مرحلة تماسك بدلا من التمدد بقوة في الوقت الحالي.

على الجانب الهبوطي، يتماشى الدعم الأولي قرب 80.00 دولار، قبل أرضية هيكلية أوسع يحددها تكدس المتوسطين المتحركين البسيطين 200 فترة و100 فترة حول 78.76-78.73 دولار، ثم المستوى الأفقي عند 77.50 دولار. ودون ذلك، تظهر طلبات أعمق عند 73.51 دولار. وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الفورية عند 84.50 دولار، مع حاجز لاحق عند 86.62 دولار، حيث إن اختراقا أعلى من ذلك سيعيد فتح الطريق نحو المزيد من المكاسب في تسلسل التعافي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)