احتمالات تحقيق الذهب قمة قياسية جديدة هذا الأسبوع تتلاشى بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتفائلة

• قلص الذهب القليل من مكاسبه السابقة. 
• جاءت الوظائف غير الزراعية مقاربة لتوقعات الإجماع مع انخفاض البطالة. 
• تلاشت احتمالات تحقيق الذهب احتمالات لأعلى مستوى جديد على الإطلاق هذه الجمعة. 

لن تحقق أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) أعلى مستوى جديد على الإطلاق يوم الجمعة قبل عطلة نهاية الأسبوع. بلغ عدد الوظائف غير الزراعية 143 ألف وظيفة، وهو أقل من الرقم المتوقع البالغ 170 ألفًا. كانت الأسواق حريصة جدًا هذا الأسبوع على إضافة إلى قناعتها بأن الرقم سيكون أقل بكثير، وبلغ أدنى تقدير نحو 105 آلاف، وهو ما حفز رد فعل سريع في السوق أدى لاستعادة الذهب مكاسبه يوم الجمعة.

في غضون ذلك، أشارت أنباء صادرة اليوم الجمعة إلى أن البنك المركزي الصيني (PBOC) قد وسع احتياطياته من الذهب للشهر الثالث على التوالي. حتى في ظل ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، اشترى البنك المركزي ما يقرب من 0.16 مليون أونصة من الذهب في يناير/كانون الثاني، وفقا لتقارير بلومبرج. وفي الوقت نفسه، فإن تهديدات الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض المزيد من التعريفات الجمركية على منطقة اليورو ودول أخرى تحافظ على دعم الذهب كملاذ آمن للمستثمرين في حالة تصاعد حرب التعريفات الجمركية أكثر. 

ملخص لمحركات السوق اليومية: هذا كل شيء

• ارتفعت احتياطيات الذهب التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني بمقدار 0.16 مليون أونصة الشهر الماضي، وفقا للبيانات الصادرة يوم الجمعة. استأنف البنك المركزي إضافة احتياطيات الذهب في نوفمبر/تشرين الثاني بعد توقف دام ستة أشهر أنهى موجة شراء استمرت 18 شهرًا، وفقا لبلومبرج. 
• الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، والمخاوف من أن ينفذ الرئيس دونالد ترامب التهديدات بفرض رسوم جمركية على الدول الأخرى، وتدخلاته الجيوسياسية غير التقليدية المحتملة تدعم دور الذهب كملاذ آمن في أوقات مضطربة. يبدو أن الاتجاه الصعودي سيستمر، حيث من المرجح أن تصل الأسعار إلى 3000 دولار للأونصة في غضون ثلاثة أشهر، حسبما ذكرت سيتي جروب في مذكرة، وفقا لتقارير بلومبرج. 
• ارتفع إنتاج الذهب في زيمبابوي إلى 3134.34 كجم في يناير، ارتفاعا من 2375.32 كجم في العام السابق، حسبما ذكرت رويترز يوم الجمعة في بيان عبر البريد الإلكتروني. كانت أغلب شركات المناجم صغيرة الحجم هي التي استفادت من زيادة الإنتاج، في حين تراجع إنتاج المناجم الأكبر حجماً.
• سجل تقرير التوظيف في الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر يناير/كانون الثاني قراءة بلغت 143 ألفًا، أقل من توقعات الإجماع البالغة 170 ألف عامل جديد في الشهر مقارنة بقراءة ديسمبر/كانون الأول البالغة 256 ألفًا. ومع ذلك، كانت التوقعات العامة تشير إلى رقم أقل بكثير، وفقا للعديد من محللي البنوك والمتنبئين. وقد أدى هذا إلى إضعاف احتمالات خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة بشكل إجمالي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عام 2025، مما وضع بعض الضغوط البيعية على الذهب في أعقاب ذلك.

التحليل الفني: بيع الحقيقة

بعد إصدار الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، من الواضح أنه إذا وصل الذهب إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، فسيكون ذلك بسبب رقم ضعيف للغاية في بيانات التوظيف. ومع ذلك - وكالعادة - يجب توخي الحذر مع هذا التراكم في التوقعات. حتى الرقم الذي يتماشى مع الإجماع قد يكون كافيًا لإحباط الأسواق بشأن توقعاتها الهبوطية، مما يؤدي  إلى رد فعل سريع مع مواجهة الذهب لبعض جني الأرباح قبل نهاية الأسبوع. 

مستوى النقطة المحورية يوم الجمعة هو أول دعم قريب عند 2854 دولارًا، يليه مستوى دعم S1 عند 2835 دولارًا. من هناك، سيظهر مستوى دعم S2 عند 2815 دولارا. في حالة حدوث تصحيح، يجب أن يكون المستوى الأكبر البالغ 2790 دولارا (القمة السابقة في 31 أكتوبر/تشرين الأول 2024) قادرا على وضع حد لأي هبوط حاد.

على الجانب الصعودي، تأتي مقاومة R1 عند 2874 دولارا، أي أقل بقليل من أعلى مستوى على الإطلاق عند 2882 دولارا. في حالة تمكن الارتفاع من الاستمرار من حيث توقف، فإن المستوى الصعودي الذي يجب التغلب عليه من حيث المستويات المحورية اليومية هو مقاومة R2 بالقرب من 2893 دولارا قبل  2900 دولار كرقم كبير.

زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الرسم البياني اليومي