دببة الذهب تشدد قبضتها مع ارتفاع رهانات رفع سعر الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• الذهب يتراجع إلى أدنى مستوى في أسبوع مع ضغط الدولار الأمريكي الأقوى وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المعدن.
• تعزز بيانات النشاط التجاري القوية في الولايات المتحدة والإشارات المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي التوقعات بزيادة أخرى في أسعار الفائدة.
• يتراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD دون المتوسطين المتحركين البسيطين 50 يومًا و100 يوم، مما يبقي التحيز الفني قصير الأجل هبوطيًا.

الذهب (XAU/USD) يتراجع إلى أدنى مستوى في أسبوع يوم الخميس مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي (USD) مما يعكس توقعات أكثر تشددًا بشكل متزايد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول XAU/USD قرب 4260 دولار، منخفضًا بنحو ٪0.65 خلال اليوم.

قفز العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات 15.2 نقطة أساس يوم الأربعاء، ويتداول الآن حول 5.15٪، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. كما تحوم العوائد في الطرف الأقصر من المنحنى قرب أعلى مستوياتها منذ عدة سنوات.

وقد دفعت هذه الحركة مجموعة قوية من بيانات مؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادرة عن ستاندرد آند بورز جلوبال في الولايات المتحدة. فقد ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب بشكل غير متوقع إلى أعلى مستوى في خمس سنوات عند 58.4 في سبتمبر/أيلول، مما يشير إلى مرونة النمو الاقتصادي ويمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مجالًا أكبر للتعامل مع التضخم العنيد.

وعززت هذه الأرقام القوية التوقعات بأن البنك المركزي الأمريكي قد يرفع أسعار الفائدة مرة أخرى في أكتوبر/تشرين الأول بعد أن نفذ رفعًا بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع الماضي. وتضع أداة CME FedWatch احتمال رفع الفائدة عند نحو 75٪، ارتفاعًا من 55٪ قبل يوم واحد. وتضغط تكاليف الاقتراض الأعلى على الذهب من خلال زيادة جاذبية الأصول ذات العائد.

كما يبقي هذا التحول الدولار الأمريكي في طلب قوي. ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 101.27، وهو أعلى مستوى له في شهرين. ويجعل الدولار الأمريكي الأقوى الذهب أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين في الخارج.

وقد أبقت التصريحات الأخيرة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي الباب مفتوحًا أمام المزيد من رفع الفائدة، مع تأكيد صناع السياسة على الحاجة إلى إعادة التضخم إلى هدف 2٪. وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز يوم الخميس: "نحتاج إلى إعادة التضخم إلى الهدف في الوقت المناسب"، مضيفًا أنه "من المعقول أن نشهد رفعًا آخر للفائدة بحلول نهاية العام".

وفي الوقت نفسه، تبقي أسعار النفط المرتفعة المرتبطة بالحرب في الشرق الأوسط مخاطر التضخم مائلة إلى الصعود، مما يعزز التوقعات بسياسة نقدية أكثر تشددًا عبر الاقتصادات الكبرى.

عقدت الولايات المتحدة وإيران محادثات على هامش الجمعية العامة للأمم المتحدة في وقت سابق من هذا الأسبوع، لكن الجانبين لا يزالان بعيدين عن التوصل إلى كيفية إنهاء الحرب. وأفادت رويترز، نقلاً عن مسؤول إيراني كبير، بأن طهران تراجع رد واشنطن على مقترحاتها للسلام، والتي تعطي الأولوية لرفع الحصار البحري الأمريكي عن الموانئ الإيرانية وإعادة فتح مضيق هرمز.

وبالنظر إلى الأمام، ينتظر المتداولون المزيد من تعليقات الفيدرالي، وبيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في الولايات المتحدة، واللقاء بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جينبينغ في وقت لاحق من يوم الخميس.

التحليل الفني: يظل البائعون مسيطرين دون المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية

لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطياً على المدى القريب مع تراجعه دون المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية (SMA). ويظل الذهب الفوري مقيداً دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يوماً عند 4311 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4308 دولار، مما يشكل مجموعة مقاومة قريبة توحي بوجود مخاطر هبوطية. وتؤكد مؤشرات الزخم هذا الميل الأضعف، إذ يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قرب مستوى محايد عند 42، بينما يقع مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، مما يشير إلى أن البائعين لا يزالون يسيطرون على التحركات قصيرة الأجل.

وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المستوى الأفقي قرب 4150 دولار، حيث إن كسره سيكشف الهدف الهبوطي التالي حول 4000 دولار. وعلى الجانب الصاعد، سيحتاج الثيران إلى استعادة المتوسطين المتحركين البسيطين 50 و100 يوم المتجمعين حول 4310 دولار لتخفيف الضغط الفوري، مع وجود مقاومة إضافية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4541 دولار والحاجز الهيكلي الأبعد عند 4700 دولار. وحتى يتم تجاوز هذه المستويات العلوية، من المرجح أن تواجه الارتفاعات صعوبة وأن تتعرض لخطر التراجع مجدداً نحو نطاق الدعم الأساسي.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)