تراجع التضخم السنوي في الولايات المتحدة، كما يقيسه التغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، إلى 3.4% في يوليو من 3.5% في يونيو، وفقًا لما أفاد به مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق.
لمشاهدة هذا الفيديو بلغتك، فعّل الترجمة التلقائية. انقر على الإعدادات ← الترجمة ← الترجمة التلقائية، ثم اختر لغتك المفضلة.
وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1% بعد تراجعه بنسبة 0.4% في الشهر السابق. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2% على أساس شهري و2.5% على أساس سنوي، على التوالي. وجاءت جميع هذه الأرقام متوافقة مع توقعات المحللين.
رد فعل السوق على بيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو/تموز
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف في رد الفعل الفوري على بيانات التضخم وكان يتداول مؤخرًا على ارتفاع بنسبة 0.1% خلال التعاملات اليومية عند 99.70.
سعر الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في دولار أمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | -0.31% | 0.81% | -0.21% | -0.22% | 0.30% | 0.42% | |
| EUR | -0.04% | -0.36% | 0.68% | -0.36% | -0.32% | 0.16% | 0.28% | |
| GBP | 0.31% | 0.36% | 0.99% | 0.01% | 0.04% | 0.52% | 0.63% | |
| JPY | -0.81% | -0.68% | -0.99% | -0.67% | -0.65% | -0.31% | -0.14% | |
| CAD | 0.21% | 0.36% | -0.01% | 0.67% | 0.03% | 0.36% | 0.68% | |
| AUD | 0.22% | 0.32% | -0.04% | 0.65% | -0.03% | 0.47% | 0.58% | |
| NZD | -0.30% | -0.16% | -0.52% | 0.31% | -0.36% | -0.47% | 0.11% | |
| CHF | -0.42% | -0.28% | -0.63% | 0.14% | -0.68% | -0.58% | -0.11% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت دولار أمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى ين ياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل USD (الأساس/عملة التسعير)/JPY (عملة الاقتباس).
تم نشر القسم أدناه كمعاينة لبيانات التضخم الأمريكية لشهر يوليو/تموز في الساعة 08:30 بتوقيت جرينتش.
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز، منخفضًا قليلاً عن الزيادة البالغة 3.5٪ المسجلة في يونيو/حزيران.
- من المتوقع أن يتراجع التضخم السنوي في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى 2.5٪ من 2.6٪ سابقًا.
- تسلط النظرة الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD الضوء على تردد المشترين على المدى القريب.
سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر يوليو/تموز يوم الأربعاء. ومن المتوقع أن يُظهر التقرير تراجعًا طفيفًا في تضخم المستهلك والتضخم الأساسي.
ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري بنسبة 0.1٪، بعد الانخفاض البالغ 0.4٪ المسجل في يونيو/حزيران، بينما يُتوقع أن يتراجع المعدل السنوي إلى 3.4٪ من 3.5٪ المسجلة في الشهر السابق. ومن المتوقع أن تسجل أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، زيادة بنسبة 0.2٪ و2.5٪ على أساس شهري وسنوي، على التوالي.
بعد انخفاض بنحو 16٪ في مايو/أيار، تراجعت أسعار النفط الخام بنحو 20٪ في يونيو/حزيران وعادت إلى مستويات ما قبل الحرب، إذ رحب المستثمرون بأخبار توصل الولايات المتحدة وإيران إلى وقف إطلاق النار في 17 يونيو/حزيران لبدء مفاوضات لإنهاء الصراع. ونتيجة لذلك، تراجع تضخم مؤشر أسعار المستهلك بوتيرة أسرع بكثير من المتوقع في يونيو/حزيران.
من المتوقع أن يرتد التضخم الأمريكي مع صمود الخدمات والسلع الأساسية
وفقا لـ TD Securities، من المرجح أن تُظهر بيانات التضخم لشهر يوليو/تموز زيادة متواضعة بعد الضعف المؤقت في يونيو/حزيران. وتتوقع المؤسسة أن "مؤشر أسعار المستهلك الأساسي لشهر يوليو/تموز ربما ارتد بعد الضعف الاستثنائي في يونيو/حزيران، مرتفعًا بنسبة 0.20٪ على أساس شهري مع تسارع تضخم الخدمات مجددًا، بقيادة الإيجارات/OER، وأسعار تذاكر الطيران، والرعاية الطبية، والترفيه." كما تشير TD إلى أن "السلع الأساسية ربما سجلت أول زيادة لها في ثلاثة أشهر"، بينما "من المرجح أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.15٪ على أساس شهري، مع تعويض انخفاض أسعار البنزين بارتفاع أسرع في أسعار البقالة." وبشكل عام، تحذر TD من أن "المخاطر الصعودية لا تزال قائمة" قبيل صدور البيانات المرتقبة.
ماذا نتوقع في تقرير بيانات مؤشر أسعار المستهلك القادم؟
مع فشل الولايات المتحدة وإيران في التوصل إلى اتفاق لإعادة فتح مضيق هرمز وبدء تبادل الهجمات العسكرية، تعافت أسعار النفط الخام في يوليو/تموز، حيث ارتفع سعر برميل خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنحو 22٪ خلال الشهر. ومع ذلك، ساعدت الأنباء عن عمل إيران وعُمان على اتفاق لإدارة الممر المائي على تراجع أسعار النفط في الأسبوع الأول من أغسطس/آب. وبالاقتران مع بيانات سوق العمل الأمريكية المخيبة للآمال لشهر يوليو/تموز، والتي أظهرت أن الوظائف غير الزراعية (NFP) انخفضت بشكل غير متوقع بمقدار 23 ألف، قلص المستثمرون رهاناتهم على رفع سعر الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في سبتمبر/أيلول.
وفقا لأداة CME Group FedWatch، تسعر الأسواق حاليا احتمالا بنحو 52٪ لزيادة أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع السياسة النقدية القادم.
ومع ذلك، لا تزال الأسواق متشككة بشأن تثبيت السياسة بعد أن بدأت أسعار النفط في الارتفاع هذا الأسبوع، مع قول إيران إن الاتفاق مع عُمان لن يكون كافيًا لاستئناف النشاط في مضيق هرمز ما لم توافق الولايات المتحدة على قائمة من الشروط.
يرى محللو OCBC أن العتبة اللازمة لحدوث تحول ملموس في توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لا تزال مرتفعة، مشيرين إلى أن "مؤشر أسعار المستهلك الأساسي CPI سيحتاج إلى تسجيل 0.3٪ على أساس شهري أو أعلى في يوليو/تموز، فوق توقعات الإجماع البالغة 0.2٪، من أجل رفع توقعات رفع الفائدة في سبتمبر/أيلول بشكل ملموس." ومن وجهة نظرهم، فإن "الدولار الأمريكي USD المتحرك ضمن نطاق، إلى جانب خلفية صعودية للمخاطرة، ينبغي أن يواصل دعم صفقات تجارة المناقلة رغم التقلبات المستمرة في أسواق النفط." ويضيفون أن "أسعار النفط تراجعت مؤخرًا على أمل أن يعاد فتح مضيق هرمز، لكن الشروط الصارمة التي تضعها إيران أمام واشنطن تشير إلى أن أي دفعة قريبة الأجل في إمدادات الطاقة من المرجح أن تكون محدودة،" مما يبقي التوقعات لأسواق الطاقة متوازنة بدقة.
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
سوف تولي الأسواق اهتمامًا وثيقًا لقراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهرية لمعرفة مدى انتقال تكاليف الطاقة المتقلبة إلى الاقتصاد الأوسع. وقد يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري بنسبة 0.3٪ أو أعلى، إلى جانب حالة عدم اليقين المرتفعة المحيطة بتوقعات أسعار النفط، إلى إحياء توقعات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخطوة تشديد للسياسة في سبتمبر/أيلول ودعم الدولار الأمريكي (USD) مع رد الفعل الفوري. وفي هذا السيناريو، قد يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط هبوطية متجددة.
وعلى العكس، فإن قراءة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي دون توقعات السوق البالغة 0.2٪ قد تتسبب في ضعف الدولار الأمريكي وتمهد الطريق لموجة صعود أخرى في زوج يورو/دولار EUR/USD.
وبما أن مؤشر أسعار المستهلك CPI يعد مؤشرًا متأخرًا، فقد يظل رد فعل السوق قصير الأجل. وبدلاً من ذلك، من المرجح أن يواصل المستثمرون تقييم التغيرات في أسعار النفط. وحتى إذا جاءت قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهرية أعلى من التوقعات، فإن انخفاض أسعار النفط قد يسمح للمشاركين في السوق بالميل نحو تثبيت بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة والإضرار بالدولار الأمريكي. ومن ناحية أخرى، قد يتجاهل المستثمرون بيانات التضخم الضعيفة لشهر يوليو/تموز في حال تصاعد التوترات أكثر في الشرق الأوسط، مما يدفع تكاليف الطاقة إلى الارتفاع.
يشارك إيرين سينجيزر، كبير محللي الجلسة الأوروبية، نظرة فنية موجزة لزوج يورو/دولار EUR/USD:
"ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD قليلًا فوق خط اتجاه هابط مرسوم من أواخر يناير/كانون الثاني، لكنه فقد زخمه بعد اختبار المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، الموجود حاليًا قرب 1.1570. بالإضافة إلى ذلك، تراجع مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي إلى ما دون 60، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي."
"بالنسبة للاتجاه الصاعد، تتماشى منطقة 1.1570 (المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم) كمستوى مقاومة وسيط قبل 1.1630 (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم). وقد يُنظر إلى الإغلاق اليومي فوق هذه المقاومة الأخيرة على أنه إشارة صعودية مهمة ويفتح الباب أمام موجة صعود ممتدة نحو 1.1800 (مستوى ثابت). أما بالنسبة للاتجاه الهابط، فقد يظهر أول مستوى دعم عند 1.1470 (المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا) قبل 1.1350-1.1330 (مستوى ثابت، الحد السفلي لنطاقات بولينجر)."
يشير محللو مجموعة UOB إلى أنه "لم تكن هناك زيادة كبيرة في الزخم الصعودي، وقد ارتفع الحاجز أمام المزيد من المكاسب، مع حاجة اليورو إلى الإغلاق فوق 1.1580 قبل أن يمكن توقع تحرك نحو 1.1600 وما فوقها." بالإضافة إلى ذلك، يضع البنك الآن مستوى "الدعم القوي" أعلى، عند "1.1515 بدلًا من 1.1495،" مما يؤكد نطاق تداول أضيق مع تماسك اليورو.
أسئلة شائعة عن التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: ضبابية موقف الاحتياطي الفيدرالي تحد من الارتفاع
تمكن الذهب من التعافي عقب التحركات الهبوطية التي شهدها النصف الأول من الأسبوع. قد تساعد بيانات التضخم الأمريكي لشهر أغسطس الأسواق على تحديد ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة. تسلط التوقعات الفنية على المدى القريب الضوء على ميل صعودي طفيف يفتقر إلى الزخم.
التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: الاستعداد لتحرك حاد
يحوم سعر بيتكوين قرب مستوى 81,000 دولار يوم الجمعة، مرتفعًا بأكثر من 4% حتى الآن هذا الأسبوع. من المتوقع أن تسجل صناديق بيتكوين المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلة للأسبوع الثالث على التوالي، مع تسجيل 812.26 مليون دولار حتى يوم الخميس.
توقعات الأسبوع المقبل: ماذا لو قام البنك المركزي الأوروبي... وجاء التضخم الأمريكي...؟
شهد الدولار الأمريكي (USD) أسبوعًا عصيبًا، إذ تحرك وسط تقلبات حادة، منتقلًا من منطقة أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع إلى أدنى مستوياته في عدة أيام خلال ساعات، قبل أن ينهي الأسبوع في نهاية المطاف مع ميل الكفة نحو الجانب السلبي. فمن المسؤول؟
ارتفاع الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 162 ألف في أغسطس مقابل 56 ألفا متوقعة
ارتفعت الوظائف غير الزراعية (NFP) في الولايات المتحدة (US) بمقدار 162 ألف في أغسطس/آب، وفقًا لما أفاد به مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة. وقد تجاوزت هذه القراءة توقعات السوق البالغة 56 ألفًا بهامش واسع.
قد لا يكون ازدهار إعادة شراء العملات المشفرة بقيمة 638 مليون دولار صعوديًا كما يبدو
أنفقت بروتوكولات التمويل اللامركزي (DeFi) ما يُقال إنه 638 مليون دولار لإعادة شراء رموزها الأصلية في أغسطس/آب، بزيادة 17٪ عن العام السابق. وعلى السطح، يشير اتجاه إعادة الشراء إلى أن صناعة العملات المشفرة تنضج بسرعة، معتمدةً إحدى أقدم أدوات وول ستريت لتعزيز التقييمات وتوزيع الإيرادات. ويصبح العنوان أقل إثارة للإعجاب بمجرد تفكيك الرقم.