بينما يظهر مخطط أسهم شركة فالي أخيرًا تقدمًا، هل ينبغي أن نتوقع حدوث اختراق؟

• سهم فالي قد اخترق مقاومة خط العلوى الهامة على الرسم البياني اليومي خلال الأسبوع الماضي.
• أسعار خام الحديد ثابتة فوق 100 دولار مع استعادة الصين لقوتها الاقتصادية.
• سهم فالي يقترب من خط الاتجاه الهابط لمدة خمس سنوات مع احتمال حدوث اختراق.
• إعادة تشغيل منجم كابانيما ستمنح فالي 15 مليون طن إضافية من إنتاج خام الحديد.

تعتبر شركة Vale (VALE) البرازيلية، التي تُعتبر غالبًا أكبر شركة تعدين لخام الحديد والنيكل في العالم، قد بدأت في تغيير مسارها بعد خمس سنوات من الاتجاه الهبوطي في سعر سهمها. بعد أن اتجهت نحو الانخفاض بسبب تراجع أسعار خام الحديد، وعدم اليقين السياسي، وصراع قانوني مطول عقب دعاوى قضائية ناتجة عن عدة انهيارات كارثية في سدود المخلفات، بدأ الثيران يأخذون السرد الصعودي على محمل الجد.

تمكنت Vale من التوصل إلى اتفاق مالي مع الحكومة البرازيلية بشأن انهيارات السدود العام الماضي وقدمت مؤخرًا عرضًا كبيرًا لتسوية التقاضي في المملكة المتحدة المتعلقة بنفس القضية.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، أعلنت فالي أنها ستعيد فتح منجم خام الحديد كابانيما الذي أوقفته لمدة 22 عامًا. ستكلف مشروع إعادة تطوير هذا المنجم أكثر من 12 مليار دولار، لكنه سيرفع إنتاج فالي بحوالي 15 مليون طن سنويًا. يجب أن يسمح ذلك لفالي بتحقيق هدفها المتمثل في إنتاج 340 مليون إلى 360 مليون طن من خام الحديد سنويًا.

توقعات سهم Vale والرسم البياني الفني

سعر سهم Vale يتأرجح تحت خط الاتجاه العلوي لمجموعة مقاومة هابطة لمدة خمس سنوات، وتشير الديناميكيات السوقية الأخيرة إلى اختراق قادم. أغلق سعر سهم Vale عند 10.83 دولار يوم الاثنين وارتفع في تداولات ما قبل السوق يوم الثلاثاء، مما يجعله أعلى سعر للسهم في حوالي تسعة أشهر.

قد يؤدي الاختراق فوق خط الاتجاه العلوي لمدة خمس سنوات، حوالي 11.05 دولار، إلى منح الثيران الطاقة لدفع سهم VALE إلى مستوى المقاومة قبل عام عند 12 دولار أو منطقة الحجم الكبير التي تمتد من هناك حتى 12.50 دولار.

رسم بياني أسبوعي لسهم VALE على مدار السنوات الخمس الماضية

ترتبط هذه التفاؤلات المفاجئة باستعادة الصين لبعض الزخم الاقتصادي بعد قضائها النصف الأول من العقد في حالة من الركود. أدى التراجع العام، إلى جانب انهيار سوق العقارات، إلى تقليل الصين لطلبها على خام الحديد منذ فترة الوباء.

ارتفعت أسعار خام الحديد فوق 220 دولار لفترة وجيزة في منتصف عام 2021 قبل أن تنهار بأكثر من 50٪ في السنوات التالية. لكن الرسم البياني أدناه يظهر أن أسعار خام الحديد استقرت في نطاق 90-100 دولار للطن المتري على مدار العام الماضي وهي الآن عند 105 دولارات للطن المتري.

هذا السعر في الواقع إيجابي للغاية، حيث تقدر جولدمان ساكس سعرًا عالميًا أساسيًا في أدنى التسعينات لكل من عامي 2026 و2027. مع دخول سوق الأسهم الصينية أخيرًا في اتجاه صعودي في عام 2025 بعد فترة طويلة من التراجع، فإن الطلب المتجدد من الصين هو في مقدمة تفكير المستثمرين.

أسعار خام الحديد ($/MT) / tradingeconomics.com

الرسم البياني اليومي لفالي يظهر أيضًا وعدًا. بعد الارتداد ضمن قناة سعرية صاعدة لمعظم عام 2025، اخترقت فالي فوق خط مقاومة الأسبوع الماضي الذي دفع الأسعار للانخفاض في خمس مناسبات سابقة هذا العام.

مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق 70 يظهر الزخم الحقيقي وراء هذه الزيادة، وقد توافقت المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) في نمط صعودي مناسب لأول مرة منذ حوالي عام ونصف. يشهد الاتجاه الصعودي التقليدي أن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا يقود المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، والذي بدوره يقود المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، كما هو موضح أدناه.

رسم بياني يومي لسهم VALE

تنبيه: المؤلف يمتلك أسهمًا في VALE.