محافظ بنك اليابان (BoJ) كازو أويدا يتحدث في مؤتمر صحفي، موضحًا الأسباب وراء إبقاء سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 0.5% يوم الخميس.
الين الياباني يحتفظ بمكاسب كبيرة مقابل الدولار الأمريكي، حيث انخفض زوج الدولار/الين USD/JPY بنسبة 0.42% خلال اليوم ليتداول دون 149.00، في وقت كتابة التقرير.
أهم النقاط في مؤتمر بنك اليابان الصحفي
صفقة التجارة بين اليابان والولايات المتحدة تمثل تقدمًا كبيرًا.
من المحتمل أن يتوقف التضخم الأساسي لكنه سيتسارع تدريجياً.
يجب الانتباه إلى تأثير السياسات التجارية على الأسواق المالية وأسواق الصرف واقتصاد اليابان والأسعار.
سنواصل رفع سعر الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات، وفقًا للتحسينات في الاقتصاد والأسعار.
تقلل صفقة التجارة بين اليابان والولايات المتحدة من عدم اليقين بشأن آفاق الاقتصاد الياباني.
سنتخذ قرارًا مناسبًا في كل اجتماع للسياسة النقدية مع تأكيد المخاطر واحتمالية وجهة نظرنا بشأن التضخم الأساسي.
لن يعتمد قرار السياسة فقط على توقعات مؤشر أسعار المستهلك الجديدة.
من المحتمل أن يتلاشى معدل تضخم الغذاء.
النقطة هي ما إذا كان من المرجح أن يصل التضخم الأساسي إلى %2.
نريد أن نتحقق مما إذا كانت التعريفات تؤثر على الشركات المصنعة في اليابان وأجورها.
انخفضت عدم اليقين بشأن معدل التعريفات لكن التأثير الناتج عن التعريفات لا يزال لم يظهر بعد.
تم نشر القسم أدناه في 31 يوليو/تموز الساعة 02:58 بتوقيت غرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية لبنك اليابان وردود الفعل الأولية في السوق.
قرر أعضاء مجلس إدارة بنك اليابان (BoJ) الحفاظ على هدف سعر الفائدة القصير الأجل في نطاق 0.40%- 0.50%، بعد انتهاء اجتماع مراجعة السياسة النقدية الذي استمر يومين يوم الخميس.
يتخذ بنك اليابان القرار بشأن سعر الفائدة بتصويت بالإجماع. كان هذا القرار متوقعًا على نطاق واسع.
مدد البنك المركزي الياباني فترة التوقف إلى الاجتماع الرابع على التوالي بعد أن رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) إلى 0.50% في يناير/كانون الثاني.
تقرير التوقعات ربع السنوي لبنك اليابان
من المحتمل أن يتوقف التضخم الأساسي بسبب تباطؤ النمو ولكنه سيتسارع تدريجيًا بعد ذلك.
من المحتمل أن يكون التضخم الاستهلاكي الأساسي عند مستوى يتماشى عمومًا مع هدف 2% في النصف الثاني من فترة التوقعات من السنة المالية 2025 حتى 2027.
المخاطر على توقعات التضخم متوازنة تقريبًا.
المخاطر على التوقعات الاقتصادية مائلة نحو الجانب السلبي.
لا يزال عدم اليقين بشأن سياسة التجارة وتطوراتها وتأثيرها على التوقعات الاقتصادية والأسعار مرتفعًا.
اقتصاد اليابان يتعافى بشكل معتدل على الرغم من بعض الضعف.
توقعات التضخم ترتفع بشكل معتدل.
من المحتمل أن يتحرك الإنتاج والصادرات بشكل ضعيف.
من المتوقع أن تستأنف الاستهلاك الاتجاه الصعودي المعتدل.
المخاطر على توقعات التضخم متوازنة تقريبًا.
معدلات الفائدة الحقيقية عند مستويات منخفضة للغاية.
يجب ألا يكون هناك أي تصور مسبق في الحكم على ما إذا كان الاقتصاد والأسعار تتحرك بما يتماشى مع التوقعات.
سنقوم بتنفيذ السياسة النقدية كما هو مناسب من منظور تحقيق هدف التضخم البالغ 2% بشكل مستدام ومستقر.
هناك عدم يقين كبير يحيط بتطورات سياسة التجارة وتأثيرها على الاقتصاد.
سنواصل رفع سعر الفائدة إذا تحرك الاقتصاد والأسعار بما يتماشى مع التوقعات، وفقًا للتحسينات في الاقتصاد والأسعار.
قد تؤدي فترة طويلة من عدم اليقين العالي بشأن سياسات التجارة إلى تركيز الشركات أكثر على خفض التكاليف.
نتيجة لذلك، قد تضعف التحركات لتعكس ارتفاع الأسعار في الأجور.
من الممكن أن تؤدي أسعار الغذاء المرتفعة إلى تأثيرات من الجولة الثانية على التضخم الأساسي من خلال تغييرات في مشاعر الأسر وتوقعات التضخم.
من المحتمل أن تدفع سياسات التجارة المعلنة حتى الآن الاقتصاد المحلي والدولي إلى الانخفاض من خلال قنوات مختلفة.
من الممكن أن تؤدي التحركات الأخيرة نحو التوسع المالي، لا سيما في الولايات المتحدة وأوروبا، إلى دفع الاقتصاد العالمي للأعلى.
يمكن أن تؤدي سياسات التجارة المعلنة حتى الآن إلى تغيير في اتجاه العولمة.
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2025 عند +0.6% مقابل +0.5% السابقة
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2026 عند +0.7% مقابل +0.7% السابقة
توقعات مجلس الإدارة للناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للسنة المالية 2027 عند +1.0% مقابل +1.0% السابقة.
توقعات مجلس الإدارة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي للسنة المالية 2025 عند +2.8% مقابل +2.3% السابقة.
توقعات مجلس الإدارة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي للسنة المالية 2026 عند +1.9% مقابل +1.8% السابقة.
توقعات مجلس الإدارة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي للسنة المالية 2027 عند +2.0% مقابل +2.0% السابقة.
رد فعل السوق على إعلانات سياسة بنك اليابان
يمتد زوج الدولار/ين USD/JPY للخسائر نحو 148.50 كرد فعل فوري لقرار بنك اليابان (BoJ) بشأن إبقاء الأسعار ثابتة. يتداول الزوج بانخفاض 0.54% خلال اليوم عند 148.66، في وقت كتابة التقرير.
ين ياباني السعر اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في ين ياباني (JPY) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.18% | -0.15% | -0.54% | -0.03% | -0.26% | -0.34% | -0.20% | |
| EUR | 0.18% | 0.01% | -0.34% | 0.16% | -0.11% | -0.15% | -0.00% | |
| GBP | 0.15% | -0.01% | -0.34% | 0.14% | -0.13% | -0.17% | -0.02% | |
| JPY | 0.54% | 0.34% | 0.34% | 0.53% | 0.29% | 0.27% | 0.39% | |
| CAD | 0.03% | -0.16% | -0.14% | -0.53% | -0.18% | -0.31% | -0.16% | |
| AUD | 0.26% | 0.11% | 0.13% | -0.29% | 0.18% | -0.03% | 0.12% | |
| NZD | 0.34% | 0.15% | 0.17% | -0.27% | 0.31% | 0.03% | 0.15% | |
| CHF | 0.20% | 0.00% | 0.02% | -0.39% | 0.16% | -0.12% | -0.15% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت ين ياباني من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى دولار أمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل JPY (الأساس/عملة التسعير)/USD (عملة الاقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في 30 يوليو/تموز الساعة 23:00 بتوقيت غرينتش كمعاينة لقرار سعر الفائدة لبنك اليابان.
- من المتوقع أن يحافظ بنك اليابان على أسعار الفائدة عند 0.5% للاجتماع الرابع على التوالي يوم الخميس.
- ستراقب الأسواق عن كثب بيان سياسة بنك اليابان والتوقعات المحدثة بحثًا عن تلميحات حول توقيت رفع سعر الفائدة التالي.
- من المقرر أن تضخ إعلانات سياسة بنك اليابان تقلبات شديدة حول الين الياباني.
من المقرر أن يحافظ بنك اليابان (BoJ) على سعر الفائدة القصير الأجل عند 0.5% بعد انتهاء مراجعة السياسة النقدية التي استمرت يومين في يوليو/تموز يوم الخميس.
في ظل التفاؤل بشأن اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة واليابان وعدم اليقين بشأن تأثير التعريفات الأمريكية على الاقتصاد الياباني، ستقوم الأسواق بتدقيق بيان السياسة النقدية لبنك اليابان وتحديث التوقعات في تقريره الفصلي بحثًا عن إشارات جديدة حول متى يمكن للبنك استئناف دورة رفع أسعار الفائدة.
يظل الين الياباني (JPY) جاهزًا لتفاعل كبير بعد إعلانات سياسة بنك اليابان.
ماذا نتوقع من قرار سعر الفائدة لبنك اليابان؟
من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك اليابان على سعر الفائدة عند أعلى مستوى له منذ 17 عامًا للاجتماع الرابع على التوالي في يوليو.
من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الياباني بمراجعة توقعاته للتضخم للعام المالي الحالي، نظرًا للارتفاعات المستمرة في أسعار الأرز والمواد الغذائية بشكل عام، كما أفادت رويترز في 14 يوليو، نقلاً عن ثلاثة مصادر مطلعة على تفكير بنك اليابان.
منذ ذلك الحين، واجهت ائتلاف رئيس الوزراء الياباني شغيرو إيشيبا هزيمة قاسية في انتخابات مجلس الشيوخ في 20 يوليو، وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن اتفاق تجاري مع اليابان في 22 يوليو.
على الرغم من زيادة توقعات التضخم، وسط عدم الاستقرار السياسي الذي قد يؤدي إلى ضعف الين الياباني وتأثير التعريفات بنسبة 15% التي فرضها ترامب، من المحتمل أن يلتزم بنك اليابان بموقف الانتظار والترقب في يوليو.
يرغب البنك المركزي في تقييم تأثير التعريفات الأمريكية المرتفعة على نمو الأجور الشركات والاستهلاك المحلي قبل تعديل سياسته.
وفي الوقت نفسه، أظهرت أحدث البيانات الحكومية التي صدرت يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك في طوكيو (CPI)، الذي يستثني تكاليف المواد الغذائية الطازجة المتقلبة، ارتفع بنسبة 2.9% في يوليو مقارنة بالعام السابق، وهو أقل بقليل من توقعات السوق بزيادة قدرها 3.0%. وقد تبع ذلك ارتفاع بنسبة 3.1% في يونيو.
تسارع تضخم الغذاء، باستثناء تكلفة المنتجات الطازجة المتقلبة، إلى 7.4% في يوليو من 7.2% في يونيو، وفقًا لرويترز.
على الرغم من أن التضخم الأساسي في العاصمة اليابانية تباطأ في يوليو، إلا أنه ظل فوق هدف البنك المركزي البالغ 2%، مما أعاد إشعال توقعات السوق لرفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام.
كيف يمكن أن يؤثر قرار السياسة النقدية لبنك اليابان على زوج USD/JPY؟
قدم نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا نظرة حذرة حول اقتصاد اليابان خلال خطاب في 23 يوليو، محذرًا من المخاطر السلبية المستمرة على النمو وتوقعات التضخم بسبب "عدم اليقين التجاري العالمي المرتفع للغاية".
جاءت تعليقاته بعد أن جادلت عضو المجلس جونكو كوييدا مؤخرًا بضرورة مراقبة الآثار الثانية لارتفاع تكاليف الأرز.
وفي الوقت نفسه، واصل صانعو السياسات المتشددون في بنك اليابان هاجيمي تاكاتا وناوكي تامورا الدعوة إلى استئناف البنك لرفع أسعار الفائدة بعد توقف مؤقت.
لذلك، فإن اللغة المستخدمة في بيان سياسة بنك اليابان وكلمات المحافظ كازو أويدا خلال المؤتمر الصحفي ستكون مفتاحًا لتقييم مسار البنك في المستقبل بشأن أسعار الفائدة.
إذا تمسك بنك اليابان بموقفه المعتمد على البيانات بشأن أي تحرك للسياسة، متجاهلاً تخفيف التوترات التجارية وآمال رفع سعر الفائدة مرة أخرى هذا العام، فقد يشهد الين الياباني انخفاضًا جديدًا مقابل الدولار الأمريكي (USD).
ومع ذلك، قد تزداد فرص رفع سعر الفائدة بحلول نهاية العام إذا أعرب بنك اليابان عن قلقه بشأن ارتفاع تكاليف الغذاء إلى جانب المخاطر الصعودية للتضخم في ظل تأثير التعريفات الأمريكية. يمكن أن يؤدي هذا السيناريو إلى انتعاش جديد في الين الياباني وانخفاض في زوج USD/JPY.
أي رد فعل كبير على إعلانات سياسة بنك اليابان قد يكون قصير الأمد حيث ستنتظر الأسواق مؤتمر المحافظ أويدا الصحفي للحصول على رؤى جديدة حول السياسة.
من منظور تقني، يشير دواني ميهتا، المحلل الرئيسي في جلسة آسيا في FXStreet، إلى: "على الرغم من التراجع الأخير من القمة الأسبوعية عند 148.81، يحتفظ زوج USD/JPY بإمكاناته الصعودية، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط المنتصف."
"يمكن أن يسرع الزوج من تراجعه التصحيحي في حالة تثبيت بنك اليابان على موقفه المتشدد، مع الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) عند 147.04. عدم القدرة على المقاومة فوق هذا المستوى سيفتح المجال لمزيد من الهبوط نحو الرقم الدائري 146.00. يتماشى الدعم الصحي التالي مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 145.70. بدلاً من ذلك، يجب على المشترين تجاوز القمة الأسبوعية لاستئناف الاتجاه الصعودي نحو القمة في 16 يوليو عند 149.19. أعلى من ذلك، سيختبر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 149.58 الالتزامات الهبوطية،" يضيف دواني.
أسئلة شائعة عن بنك اليابان
بنك اليابان (BoJ) هو البنك المركزي الياباني، الذي يحدد السياسة النقدية في البلاد. تتمثل مهمته في إصدار الأوراق النقدية وتنفيذ الرقابة على العملة والنقد من أجل ضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني مستهدف للتضخم عند حوالي 2٪.
في عام 2013، شرع بنك اليابان في سياسة نقدية شديدة التيسير بهدف تحفيز الاقتصاد وتغذية التضخم في ظل بيئة تضخمية منخفضة. وتستند سياسة البنك إلى التيسير الكمي والنوعي، أو طباعة الأوراق النقدية لشراء أصول مثل السندات الحكومية أو سندات الشركات لتوفير السيولة. وفي عام 2016، ضاعف البنك استراتيجيته وخفف سياسته بشكل أكبر من خلال تقديم أسعار فائدة سلبية أولاً ثم التحكم بشكل مباشر في عائد سنداته الحكومية لمدة 10 سنوات. وفي مارس 2024، رفع بنك اليابان أسعار الفائدة، متراجعًا فعليًا عن موقف السياسة النقدية شديدة التيسير.
وقد تسببت التحفيزات الضخمة التي قدمها البنك في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية. وتفاقمت هذه العملية في عامي 2022 و2023 بسبب التباعد المتزايد في السياسات بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى، والتي اختارت زيادة أسعار الفائدة بشكل حاد لمكافحة مستويات التضخم المرتفعة منذ عقود. وأدت سياسة بنك اليابان إلى اتساع الفجوة مع العملات الأخرى، مما أدى إلى انخفاض قيمة الين. وقد انعكس هذا الاتجاه جزئيًا في عام 2024، عندما قرر بنك اليابان التخلي عن موقفه السياسي المتساهل للغاية.
وقد أدى ضعف الين وارتفاع أسعار الطاقة العالمية إلى زيادة التضخم في اليابان، والذي تجاوز هدف بنك اليابان البالغ 2%. كما ساهم احتمال ارتفاع الرواتب في البلاد ــ وهو عنصر أساسي في تغذية التضخم ــ في هذه الخطوة.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
نظرة على الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يوليو: تحليل رد فعل سعر الذهب على مفاجآت الوظائف غير الزراعية
من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 110 آلاف في يوليو/تموز. من المحتمل أن يتفاعل الذهب بشكل أقوى مع تقرير الوظائف المخيب للآمال مقارنةً بتقرير الوظائف الإيجابي. تظهر التحليلات السابقة للبيانات أن الارتباط العكسي لسعر الذهب مع مفاجآت الوظائف غير الزراعية يضعف قليلاً بحلول الساعة الرابعة بعد الإصدار.
توقعات سعر البيتكوين: يواصل فترة التماسك، وزيادة مشتريات الحيتان ووضوح التنظيم يعززان المعنويات
يتماسك سعر البيتكوين ضمن نطاق 116,000-120,000 دولار لمدة 16 يومًا. تستمر محافظ الحيتان في موجة الشراء وبلغ رصيد التداولات خارج البورصة OTC أدنى مستوياته القياسية. وقعت جي بي مورغان JPMorgan وكوين بيس Coinbase اتفاقية لربط حسابات العملاء المصرفية بمحافظهم الرقمية مباشرة. أصدر البيت الأبيض تقريره حول العملات الرقمية يوم الأربعاء، داعيًا إلى وضوح تنظيمي.
الفوركس اليوم: تماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه المدفوعة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، في انتظار صدور بيانات رئيسية
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا ومعدل البطالة في منطقة اليورو لشهر يونيو/حزيران. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE من الولايات المتحدة.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يثبت مكاسبه المستوحاة من الاحتياطي الفيدرالي، وبيانات رئيسية في الطريق
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر يوليو/تموز من ألمانيا ومعدل البطالة في منطقة اليورو لشهر يونيو/حزيران. في النصف الثاني من اليوم، سوف يتم مراقبة بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات مؤشر أسعار PCE من الولايات المتحدة بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق.
البيتكوين يواصل فترة التماسك مع زيادة شراء الحيتان ووضوح التنظيم يعززان المعنويات
تماسك سعر البيتكوين ضمن نطاق 116000-120000 دولار لمدة 16 يومًا. تواصل محافظ الحيتان حملة الشراء الخاصة بها ويصل رصيد التداول خارج البورصة إلى أدنى مستوياته القياسية. وقعت JPMorgan وCoinbase صفقة لربط حسابات العملاء المصرفية بمحافظهم الرقمية مباشرة.