AUD/USD يمدد الارتفاع مع تزايد رهانات خفض سعر الفائدة الفيدرالي، والتركيز يتحول إلى بنك الاحتياطي الأسترالي

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD لليوم الرابع على التوالي، مدعومًا بضعف الدولار الأمريكي وزيادة التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.
• تقوم الأسواق بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في 12 أغسطس، مما سيخفض سعر الفائدة النقدية إلى 3.60٪.
• تتوقع جميع البنوك الأسترالية الكبرى بما في ذلك ANZ وCBA وNAB وWestpac مزيدًا من التيسير، مع توقعات أسعار الفائدة بنهاية العام حول 3.35٪.

يتماسك الدولار الأسترالي (AUD) أمام الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة، مدعومًا بضعف العملة الأمريكية وسط تزايد التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيخفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بعد بيانات سوق العمل الضعيفة وعلامات على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.

في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج AUD/USD حول 0.6520 خلال الجلسة الأمريكية، متجهًا نحو عطلة نهاية الأسبوع مع توقع تحقيق مكاسب أسبوعية تقارب 0.80%. في الوقت نفسه، لا يزال مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، مثبتًا بالقرب من أدنى مستوى له في أسبوعين، حيث يحوم حول الحاجز النفسي الرئيسي 98.00.

يتحول التركيز الآن إلى قرار السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). في اجتماعه الأخير في 8 يوليو، أبقى بنك الاحتياطي الأسترالي بشكل غير متوقع على سعر الفائدة النقدية عند 3.85% عندما كان من المتوقع تقريبًا خفضها من قبل العقود الآجلة لأسعار الفائدة. تقوم الأسواق الآن أيضًا بتسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة المقبل لبنك الاحتياطي الأسترالي في 12 أغسطس، مما سيخفض سعر الفائدة الرسمي إلى 3.60%. وفقًا لاستطلاع حديث من رويترز، يعتقد الاقتصاديون أن البنك المركزي قد يخفض مرة أخرى قبل نهاية العام، مع توقعات بأن ينخفض السعر إلى 3.10% بحلول أوائل 2026.

تدعم علامات تباطؤ سوق العمل وتخفيف التضخم الحالة لمزيد من التيسير في السياسة. انخفض مؤشر أسعار المستهلك المعدل في أستراليا إلى 2.7%، وارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في يونيو. ومع ذلك، تتوقع جميع البنوك الكبرى في أستراليا - ANZ وCBA وNAB وWestpac - أن تكون الأسعار 3.35% بنهاية هذا العام.

وفقًا لعدة اقتصاديين، قد يشير بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت مبكر من الأسبوع المقبل إلى أن دورة خفض الأسعار تقترب من نهايتها، مما قد يخفف من توقعات السوق بشأن مسار التيسير الأعمق. يأتي هذا التحول في الوقت الذي تزن فيه البنوك المركزية عالميًا التأثير المستمر لتعريفات إدارة ترامب على التضخم وآفاق النمو. كما أشارت محافظة بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك إلى المخاطر الخارجية المتزايدة، مشيرة إلى الآفاق العالمية الهشة والتوترات المستمرة بين الولايات المتحدة والصين، والتي قد تؤدي إلى تضخم مستورد وتعطيل تدفقات السلع، وهو عامل رئيسي لاقتصاد أستراليا المعتمد على التجارة.

يراقب المتداولون أيضًا عن كثب التطورات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. تشير التقارير إلى أن المحادثات لتمديد الهدنة الحالية التي تستمر 90 يومًا، والتي من المقرر أن تنتهي في 12 أغسطس، تتقدم، حيث يظهر الجانبان تفاؤلًا حذرًا. اقترح وزير التجارة الأمريكي هوارد لوتنيك يوم الخميس أن التمديد "مرجح"، على الرغم من أن القرار النهائي ينتظر موافقة الرئيس ترامب.

بالنظر إلى المستقبل، قد يكون الأسبوع المقبل حاسمًا للدولار الأسترالي، مع وجود عدة محفزات في الأفق. بالإضافة إلى قرار سعر الفائدة المرتقب بشدة من بنك الاحتياطي الأسترالي، ستصدر أستراليا أرقام سوق العمل الرئيسية ومؤشر أسعار الأجور للربع الثاني، وكلاهما قد يؤثر على توجيهات البنك المركزي المستقبلية. في الولايات المتحدة، ستساعد بيانات التضخم والمستهلك القادمة، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة، والقراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أغسطس، في تشكيل التوقعات حول خفض محتمل لسعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. في الوقت نفسه، قد تؤدي أي تطورات في مفاوضات التجارة بين الولايات المتحدة والصين إلى مزيد من التأثير على معنويات المخاطرة، مما يترك زوج AUD/USD معرضًا لتقلبات متزايدة مع تقدم الأسبوع.