4600 دولار: الذهب يرتفع إلى أعلى مستوى في ثلاثة أشهر، ويتجه لتسجيل ثالث مكسب أسبوعي على التوالي

• يتجه الذهب لتحقيق مكسب أسبوعي ثالث على التوالي، مسجلاً أعلى مستوى له منذ منتصف مايو/أيار.
• يدعم ضعفُ الدولار الأمريكي وتراجع التوقعات بشأن رفع وشيك لأسعار الفائدة من جانب الفيدرالي المعدنَ الثمين.
• يرتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسطات المتحركة اليومية الرئيسية، مع اعتبار 4600 دولار المقاومة الفورية.

يتجه الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يوم الجمعة لتحقيق مكسب أسبوعي ثالث على التوالي، مواصلاً ارتفاعًا قويًا رفع المعدن الثمين بنحو 13٪ حتى الآن هذا الشهر. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 4590 دولار بعد أن صعد لفترة وجيزة فوق 4600 دولار، وهو أعلى مستوى له منذ 15 مايو/أيار.

ويأتي هذا الارتفاع مدفوعًا بمزيج من العوامل التي زادت من حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي وشجعت المتداولين على البحث عن التعرض للذهب. وكان أكبر محفز هذا الأسبوع هو قرار وزارة الخزانة الأمريكية المفاجئ بمضاعفة عمليات إعادة الشراء الداعمة للسيولة للأوراق الحكومية الأطول أجلًا إلى ما لا يقل عن 4 مليار دولار لكل عملية.

وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل بشكل حاد في البداية بعد الإعلان، لكنها استعادت معظم خسائرها منذ ذلك الحين. ومع ذلك، لم ينجح هذا الارتداد في وقف تقدم الذهب. وتؤدي المخاوف بشأن ارتفاع الدين الحكومي الأمريكي والعجز الكبير في الموازنة واستمرار التضخم إلى تآكل ثقة المستثمرين في الأصول الأمريكية، مع دفع الدولار الأمريكي (USD) الثمن.

ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 98.65، بالقرب من أدنى مستوياته في ثلاثة أشهر.

كما أن حالة عدم اليقين المحيطة بالاحتياطي الفيدرالي (Fed) تضيف أيضًا إلى الأجواء المتوترة. ففي ظل رئاسة كيفن وارش، قلل البنك المركزي من التركيز على التوجيهات المستقبلية، ما ترك الأسواق مع عدد أقل من الإشارات الواضحة بشأن اتجاه أسعار الفائدة. ومع ذلك، أدت بيانات التوظيف والتضخم الأمريكية الأخيرة إلى خفض التوقعات بشأن رفع أسعار الفائدة في الاجتماع المقبل، مما وفر الشرارة لارتفاع الذهب في وقت سابق من هذا الشهر.

وفي الوقت نفسه، تواصل مشتريات البنوك المركزية، ولا سيما من الصين، والتدفقات الأقوى إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs)، دعم الطلب الأساسي بقوة.

ومع ذلك، يواجه الذهب بعض العقبات. لا تزال عوائد سندات الخزانة مرتفعة، مما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمعدن غير المدر للعائد. ويُعد التضخم المدفوع بالطاقة مصدر قلق آخر، إذ إن ارتفاع أسعار النفط المرتبط بحالة الجمود بين الولايات المتحدة وإيران قد يبقي التضخم فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ لفترة أطول ويُبقي الضغط على البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة.

التحليل الفني: الثيران محتفظون بالسيطرة مع اقتراب مؤشر القوة النسبية من مستويات التشبع الشرائي

يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز صعودي واضح مع تمدده فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم (SMAs)، والتي تدعم مجتمعة الاتجاه الصاعد الأخير. ويقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي من 70 ويشير إلى ظروف ذروة الشراء، بينما يقع مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية (ADX) قرب 32، مما يشير إلى اتجاه معتدل، فيما يظل مؤشر الماكد (MACD) بنّاءً، ما يوحي بأن الزخم الصعودي قوي لكنه بدأ يتمدد.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الفورية عند المستوى الأفقي القريب من 4600 دولار، قبل حاجز أعلى عند 4750 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم عند 4514 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4379 دولار والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 4172 دولار، قبل قاع هيكلي أبعد عند 4000 دولار.

وفي حين أن الاتجاه يرجح المزيد من المكاسب، فإن مؤشر القوة النسبية في منطقة ذروة الشراء يحذر من أن أي فشل في تجاوز 4600 دولار قد يؤدي إلى تراجع تصحيحي نحو مناطق الطلب الأساسية هذه.

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)