الذهب يتمسك بخسائره دون 4300 دولار، أدنى مستوى منذ مارس، مع دعم مخاوف التضخم للرهان على الفيدرالي

• يواصل الذهب خسائره التي تكبدها يوم الجمعة عقب صدور تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية (NFP) القوي، ليتراجع إلى أدنى مستوياته منذ مارس.
• لا تزال حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة تدعم الطلب على الدولار الأمريكي باعتباره ملاذًا آمنًا.
• تعزز المخاوف التضخمية رهانات الأسواق على تبني الاحتياطي الفيدرالي موقفًا أكثر تشددًا، ما يزيد الضغوط على الذهب غير المدرّ للعائد.

واصل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على تحركاته العرضية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الاثنين ويتداول حاليًا تحت حاجز 4300 دولار – وهو الأدنى منذ 23 مارس. تدفع تجدد الأعمال العدائية في الخليج أسعار النفط الخام للارتفاع، مما يغذي مخاوف التضخم ويعزز الرهانات على تشديد البنوك المركزية. وهذا بدوره يُعتبر عاملاً رئيسيًا يضعف الطلب على الذهب غير المدفوع للعوائد. يؤكد الهبوط صحة الكسر الذي حدث يوم الجمعة دون المتوسط المتحرك البسيط المهم تقنيًا لمدة 200 يوم (SMA)، مما يمهد الطريق لتمديد اتجاه هبوطي عمره ما يقرب من شهرين.

دخل الصراع بين إسرائيل وإيران مرحلة خطيرة جديدة، حيث تبادل الطرفان الهجمات عبر عدة جبهات. قالت إسرائيل إنها نفذت ضربات جديدة على أهداف عسكرية في غرب ووسط إيران بعد أن أطلقت الأخيرة موجات من الصواريخ الباليستية على قاعدة رامات ديفيد الجوية الإسرائيلية ليلة الأحد. وتجاوزت التوترات حدود البلدين، مع تقارير عن ضربات إسرائيلية في جنوب لبنان وإجراءات عسكرية إيرانية في شمال العراق، مما يثير مخاوف من صراع إقليمي أوسع. تهدد هذه التطورات بوقف إطلاق نار هش وتقلل من الآمال في اتفاق لإنهاء حرب مستمرة منذ ثلاثة أشهر، مما يساعد الدولار الأمريكي كملاذ آمن على الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة التي وصلت إلى أعلى مستوى في شهرين.

بالإضافة إلى ذلك، أكد تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية الإيجابي الصادر يوم الجمعة الرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. في الواقع، أظهرت بيانات الوظائف الأمريكية إضافة 172 ألف وظيفة جديدة في مايو، مقارنة بتقديرات 85 ألف والقراءة المعدلة صعودًا للشهر السابق عند 179 ألف. وكشفت التفاصيل الإضافية أن معدل البطالة استقر عند 4.3% كما هو متوقع، معوضًا التباطؤ المتوقع على نطاق واسع في نمو متوسط الأجور بالساعة إلى 3.4% على أساس سنوي من 3.6% في أبريل. كان رد فعل المتداولين سريعًا، وهم الآن يضعون احتمالية تزيد عن 70% لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لتكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام.

يُعتبر هذا التوقع عاملاً آخر يعمل كرياح خلفية للدولار الأمريكي، مما يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل لأسعار الذهب لا يزال نحو الهبوط. في المستقبل، لا توجد بيانات اقتصادية أمريكية مهمة متوقعة يوم الاثنين، مما يترك الدولار والمعادن الثمينة تحت رحمة العناوين الجيوسياسية القادمة. في وقت لاحق من هذا الأسبوع، سيأخذ المتداولون إشارات من أرقام التضخم الأمريكية – مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) يومي الأربعاء والخميس على التوالي. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يضخ قرار سعر الفائدة من بنك كندا (BoC) واجتماع البنك المركزي الأوروبي (ECB) تقلبات في الأسواق المالية.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD

الدببة في سوق الذهب يسيطرون طالما السعر دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم وحاجز 4300 دولار

يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي داخل قناة موازية هابطة ودون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم. بالإضافة إلى ذلك، يقع مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع اتساع الملف الشخصي الهبوطي. في الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند حوالي 33 إلى استمرار الضغط الهبوطي، رغم اقترابه من ظروف تشبع بيعي قد يبطئ التراجع الفوري.

على الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4436.56 دولار، مع وجود الحد العلوي للقناة بالقرب من 4555.49 دولار كحاجز أقوى طالما استمر الاتجاه الهبوطي الأوسع. على الجانب السفلي، يوفر الحد الأدنى للقناة الهابطة عند حوالي 4242.07 دولار دعمًا أوليًا، وكسر واضح دون هذا المستوى سيفتح الباب أمام موجة تصحيحية أعمق ضمن الهيكل الهبوطي السائد.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)