- الذهب يجذب بعض عمليات البيع اللاحقة مع استمرار ارتفاع رهانات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في دعم الدولار الأمريكي.
- تراجع المخاوف التضخمية لا يثير إعجاب المتداولين الصعوديين ولا يقدم أي دعم للسلعة.
- الإعداد الفني الهبوطي يدعم احتمال المزيد من الخسائر مع تحول التركيز إلى بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE).
انخفض الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) لليوم الثاني على التوالي – مما يمثل أيضًا اليوم الخامس من حركة سلبية في الستة أيام السابقة – وبلغ أدنى مستوى له في ما يقرب من أسبوعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. على الرغم من تراجع المخاوف التضخمية وسط الانخفاض الأخير في أسعار النفط الخام، قام المتداولون بتسعير احتمال أكبر لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وهذا بدوره يدفع الدولار الأمريكي (USD) إلى قمة جديدة منذ مايو 2025 ويسحب الذهب الذي لا يقدم عوائد إلى مستوى 4050 دولار، ضمن مسافة قريبة من أدنى مستوى للعام حتى تاريخه الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الشهر.
انخفضت أسعار النفط الخام بشكل كبير خلال الشهر الماضي تقريبًا ولامست أدنى مستوى جديد منذ أوائل مارس هذا الأربعاء وسط استئناف حركة المرور عبر مضيق هرمز. في الواقع، قال مصدر عسكري إيراني لوكالة أنباء فارس إن عددًا محدودًا من السفن يُسمح لها بالمرور عبر المضيق يوميًا بالتنسيق مع بحرية الحرس الثوري الإيراني. علاوة على ذلك، أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية تنازلًا مؤقتًا لمدة 60 يومًا يسمح بإنتاج وتسليم وبيع النفط الخام الإيراني ومنتجات البترول والبتروكيماويات. هذا يخفف من مخاوف الإمدادات العالمية ويستمر في الضغط على أسعار النفط، مما يساعد على تخفيف الضغوط التصاعدية على تضخم المستهلكين.
ومع ذلك، رفع المستثمرون رهاناتهم بشكل كبير على أن البنك المركزي الأمريكي سيرفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في عام 2026 بعد إشارة التشديد من الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. اعتقد تسعة من أعضاء لجنة الاحتياطي الفيدرالي البالغ عددهم 19 عضوًا أنهم سيحتاجون إلى رفع سعر الفائدة لمكافحة التضخم. بالإضافة إلى ذلك، ركز رئيس الاحتياطي الفيدرالي الجديد، كيفين وورش، بقوة على استقرار الأسعار خلال المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، مشيرًا إلى أن البنك المركزي قد لا يسرع في خفض أسعار الفائدة حتى في ظل تباطؤ النمو. علاوة على ذلك، تعمل الرسائل المختلطة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن القضايا النووية في طهران كعامل دعم للدولار الأمريكي، والذي يُنظر إليه كعامل آخر يمارس ضغطًا هبوطيًا على سعر الذهب.
قال نائب الرئيس الأمريكي جي دي فانس يوم الاثنين إن محادثات السلام في سويسرا أسفرت عن موافقة إيران على دعوة مفتشي الوكالة الدولية للطاقة الذرية (IAEA) إلى منشآتها النووية. علاوة على ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن إيران وافقت "كليًا وبشكل كامل" على أعلى مستوى من عمليات التفتيش النووي لفترة طويلة في المستقبل. ومع ذلك، أفادت وسائل الإعلام الإيرانية الرسمية، نقلاً عن وزارة الخارجية، أن طهران لم تقدم أي التزامات جديدة بشأن عمليات التفتيش النووي. هذا يبقي على وجود علاوات المخاطر الجيوسياسية، مما يفضل ثيران الدولار الأمريكي ويدعم احتمال المزيد من الخسائر للذهب. يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) المقرر صدوره يوم الخميس للحصول على زخم جديد.
الرسم البياني لأربع ساعات لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
دببة الذهب يسيطرون بينما السعر أدنى المتوسط المتحرك البسيط 100 على الإطار الزمني 4 ساعات
في ظل الفشل المتكرر مؤخرًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات، يمكن اعتبار كسر مقنع وقبول دون مستوى 4100 دولار بمثابة محفز جديد لدببة زوج الذهب/الدولار XAU/USD. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات الزخم ضعيفة، حيث يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع البيعي عند حوالي 31، بينما يبقى مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع خط متراجع. وهذا بدوره يشير إلى أن مخاطر الهبوط لا تزال مهيمنة حتى مع ظهور بعض الارتدادات المؤقتة لتغطية المراكز القصيرة، ويدعم احتمال الانخفاض نحو إعادة اختبار أدنى مستوى منذ بداية العام، حول منطقة 4024-4023 دولار، التي تم لمسها في وقت سابق من هذا الشهر.
على الجانب العلوي، المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة عند 4287.33 دولار هو المقاومة الأولى ذات الأهمية، وسيكون من الضروري تحقيق تعافٍ مستدام فوق هذا الحاجز لتخفيف التحيز الهبوطي السائد وفتح الباب أمام مرحلة تماسك أكثر بناءة. وحتى ذلك الحين، من المرجح أن يُعامل أي اقتراب من منطقة 4280-4290 دولار كفرصة لإعادة تأسيس اهتمام البيع في حين تفشل إشارات الزخم في إظهار انعكاس صعودي مستدام.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات أسعار الفضة: زوج الفضة/الدولار XAG/USD يتحدى أدنى مستوياته لعام 2026
تتداول الفضة فوق أدنى مستوياتها المسجلة في عام 2026 ببضعة سنتات فقط، وسط قوة واضحة للدولار الأمريكي. يواصل انحسار التوترات في الشرق الأوسط إلى جانب الموقف المتشدد للاحتياطي الفيدرالي تقديم الدعم للعملة الأمريكية. يتداول زوج الفضة/الدولار XAG/USD بفارق بضعة سنتات فوق أدنى مستوياته السنوية مع تحيز هبوطي قوي.
تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI بشكل ضعيف بالقرب من أدنى مستويات مارس/آذار، صامداً فوق منتصف مناطق 72.00 دولار في ظل تخفيف المخاوف بشأن الإمدادات
يدخل خام غرب تكساس الوسيط WTI في مرحلة تماسك هبوطي عقب الانخفاض الأخير إلى أدنى مستويات مارس/آذار. استئناف حركة المرور عبر مضيق هرمز يضغط على السائل الأسود. الرسائل المتباينة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن القضايا النووية تمنع الدببة من وضع رهانات جديدة.
الفوركس اليوم: الدولار الأمريكي يظل صامدًا قبل صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الرئيسية
سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية لشهر يونيو/حزيران لكل من ألمانيا ومنطقة اليورو والمملكة المتحدة والولايات المتحدة يوم الثلاثاء. في الوقت نفسه، سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق للأخبار المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط ومراقبة تعليقات مسؤولي البنوك المركزية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته ليوم الأربعاء 24 يونيو
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى له في عام بالقرب من 101.40 يوم الثلاثاء مع استيعاب المستثمرين لأحدث مؤشر ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات الأمريكي (PMI)، والذي أظهر أن النشاط التجاري ظل مرنًا. ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 55.7 في يونيو/حزيران، وهو أعلى مستوى له منذ مايو/أيار 2022.
دوجكوين تختبر نقطة حاسمة بين النجاح والفشل وسط تراجع الدعم من التجزئة
يتم تداول دوجكوين دون 0.08000 دولار مع استمرار الانخفاض المستقر للأسبوع السابع على التوالي. تفقد عملة الميم قوتها في قطاع التجزئة مع تراجع الفائدة المفتوحة لعقود دوجكوين الآجلة بنسبة 10% خلال 24 ساعة، في حين يظل الطلب المؤسسي ضعيفًا مع عدم وجود تدفقات حتى الآن هذا الأسبوع.