توقعات بيتكوين الأسبوعية: بيتكوين تصمد، لكن تهديد وصول النفط إلى 100 دولار قد يغير قواعد اللعبة

• تواصل بيتكوين تعافيها بوتيرة متواضعة خلال تعاملات يوم الجمعة، إذ تتداول قرب مستوى 65400 دولار، مع حفاظها على تماسكها فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلة بقيمة 273.83 مليون دولار حتى يوم الخميس، ما يشير إلى الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الإيجابية.
• لا تزال التوترات الأمريكية-الإيرانية المتصاعدة والرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها دونالد ترامب تضغط على شهية المخاطرة، وهو ما يحد من قدرة بيتكوين على تحقيق مزيد من المكاسب.

تواصل بيتكوين (BTC) تعافيها بوتيرة متواضعة، إذ تتداول عند 65400 دولار يوم الجمعة، مع حفاظها على تماسكها فوق منطقة دعم رئيسية. وقد ساهمت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) الفورية لبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة في دعم هذا التعافي المحدود، بعدما واصلت استقطاب التدفقات الاستثمارية المؤسسية حتى يوم الخميس، في إشارة إلى تسجيل الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الداخلة. ورغم صمود بيتكوين، فإن ارتفاع أسعار النفط، مدفوعًا بتصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، إلى جانب الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، أعاد إحياء المخاوف بشأن التضخم، الأمر الذي يحد من فرص تحقيق أكبر العملات الرقمية لمزيد من المكاسب.

توقف ارتفاع البيتكوين مع عودة مخاوف التضخم والحرب التجارية إلى الواجهة

بدأت بيتكوين الأسبوع بنبرة إيجابية مع تزايد التفاؤل بشأن احتمال تهدئة التصعيد في الشرق الأوسط. يوم الاثنين، اقترح الوسطاء وقف إطلاق نار لمدة 10 أيام بين الولايات المتحدة وإيران، مما غذى الآمال في التوصل إلى اتفاق سلام. وفي ظل هذا التفاؤل، صعد ملك العملات المشفرة نحو ذروته في منتصف يونيو/حزيران، مسجلا أعلى مستوى يومي عند 65956 دولارا يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فقد الزخم في النصف الثاني من الأسبوع، مع تصحيح البيتكوين بنسبة 2.46% حتى يوم الخميس مع عودة التوترات في الشرق الأوسط إلى الارتفاع.

أعلن الجيش الأمريكي أنه أكمل جولة أخرى من الضربات ضد إيران يوم الخميس، مسجلاً الليلة الثالثة عشرة على التوالي من العمليات. وتأتي الهجمات الأخيرة وسط اتساع نطاق المواجهة الإقليمية، حيث شنت إيران وحلفاؤها ضربات انتقامية ضد أصول عسكرية مرتبطة بالولايات المتحدة في الكويت والبحرين والأردن. بالإضافة إلى ذلك، وسع الحوثيون المتحالفون مع إيران الحرب في الشرق الأوسط إلى نقطة اختناق رئيسية ثانية للشحن، واستهدفوا ناقلتي نفط سعوديتين في البحر الأحمر. ويزيد ذلك من المخاوف بشأن اضطرابات إمدادات الطاقة وسط إغلاق مضيق هرمز، مما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع، مع وصول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 92.5 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى جديد منذ 11 يونيو/حزيران. 

أعاد الارتفاع الحاد في أسعار النفط هذا الأسبوع إحياء مخاوف التضخم، وهو ما يضغط على معنويات المخاطرة. ويُظهر الرسم البياني لأداة CME FedWatch أدناه أن احتمال رفع سعر الفائدة في يوليو/تموز ارتفع إلى 34.21%، من 16.03% في بداية هذا الأسبوع. ويعكس هذا التغير توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يحافظ على موقف أكثر تشددا، وهو ما يضغط على الأصول الخطرة مثل البيتكوين (BTC).

علاوة على ذلك، تستعد إدارة ترامب لفرض تعريفات جمركية جديدة شاملة تتراوح بين 10% و12.5% على السلع القادمة من 60 من أكبر شركائها التجاريين، لتغطي ما يقرب من جميع الواردات الأمريكية. وقد أعادت هذه الخطوة إشعال المخاوف من حرب تجارية عالمية وارتفاع التضخم، مما يزيد من الضغط على شهية المخاطرة لدى المتداولين ويحد من تعافي البيتكوين.

الطلب المؤسسي يُظهر مؤشرات محدودة على التفاؤل

تعكس تحركات المستثمرين المؤسسيين مؤشرات محدودة على تحسن الطلب خلال الأسبوع الجاري. وتشير بيانات SoSoValue إلى أن صناديق ETF الفورية لبيتكوين المدرجة في الولايات المتحدة سجلت تدفقات استثمارية داخلة بقيمة 273.87 مليون دولار حتى يوم الخميس. وإذا سجلت هذه الصناديق تدفقات إيجابية يوم الجمعة، فستكون بيتكوين على أعتاب تسجيل الأسبوع الثالث على التوالي من التدفقات الداخلة.

وتشير هذه التدفقات الإيجابية إلى أن المستثمرين المؤسسيين بدأوا يعودون تدريجيًا إلى السوق، إلا أن حجمها لا يزال محدودًا مقارنةً بالتدفقات الخارجة الكبيرة التي شهدتها السوق خلال الفترة الممتدة من منتصف مايو إلى أوائل يوليو. وإذا استمر هذا الاتجاه حتى نهاية الأسبوع، فقد يساهم استمرار الطلب عبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في الحد من الضغوط الهبوطية على بيتكوين، رغم استمرار الرياح المعاكسة الناجمة عن التوترات الجيوسياسية.

هل تمهد قواعد أخلاقيات العمل الجديدة الطريق لإقرار قانون CLARITY؟

على الصعيد التنظيمي، كشف الجمهوريون في مجلس الشيوخ الأمريكي هذا الأسبوع عن ما يبدو أنه النسخة شبه النهائية من قانون وضوح سوق الأصول الرقمية (CLARITY)، مما عزز الآمال بإمكانية اقتراب مشروع القانون، الذي طال انتظاره لتنظيم هيكل سوق العملات الرقمية، من الإقرار قبل بدء العطلة الصيفية للكونغرس.

ويركز أحدث مشروع للقانون على قواعد أخلاقيات العمل، وذلك بعد موافقة البيت الأبيض على إطار شامل لها في التشريع. ويتضمن التحديث حزمة مثيرة للجدل من قواعد أخلاقيات العمل، من شأنها حظر إصدار أو رعاية الأصول الرقمية بهدف تحقيق مكاسب شخصية من جانب الرئيس وكبار المسؤولين الحكوميين وأزواجهم أثناء توليهم مناصبهم. ويهدف هذا الإجراء إلى الحد من تضارب المصالح المحتمل في قطاع تتقاطع فيه المصالح السياسية والمالية في كثير من الأحيان.

ومن المقرر أن يستمر تطبيق القيود المفروضة على ارتباط الرئيس وغيره من كبار المسؤولين الحكوميين المباشر بالعملات الرقمية حتى عام 2029، بينما تتولى وزارة العدل الأمريكية (DOJ) إنفاذ هذه القواعد من خلال الدعاوى المدنية، لتصبح الجهة المسؤولة عن النظر في الشكاوى المتعلقة بمخالفات أخلاقيات العمل. كما يُلزم المشروع المسؤولين ببيع حيازاتهم من الأصول الرقمية أو نقلها إلى صناديق استئمانية عمياء (Blind Trusts)، مع حظر إدراج الرموز الرقمية المخالفة في منصات التداول.

ومع ذلك، من المتوقع أن يحول أعضاء الكونغرس تركيزهم إلى انتخابات التجديد النصفي الأمريكية المقررة في نوفمبر بعد انتهاء العطلة الصيفية، ما يجعل أوائل أغسطس على الأرجح آخر فرصة واقعية لدفع مشروع القانون عبر المسار التشريعي المعتاد. وبالنسبة إلى بيتكوين، قد يشكل إقرار القانون محفزًا صعوديًا مهمًا، إذ يوفر وضوحًا تنظيميًا أكبر، ويعزز ثقة المستثمرين المؤسسيين، ويدعم تبني الأصول الرقمية على نطاق أوسع.

التوقعات الفنية: بيتكوين تحافظ على تماسكها فوق منطقة دعم رئيسية

تعافت البيتكوين بشكل طفيف، بأكثر من 1%، لتتداول فوق 65400 دولار يوم الجمعة بعد أن وجدت دعما قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 أسبوع (SMA) عند 63330 دولار. وتمدد بيتكوين هذا التعافي، مسجلة الأسبوع الرابع على التوالي من المكاسب، بعد أن أعادت الاختبار ووجدت دعما قرب خط الاتجاه الصاعد (المرسوم عبر ربط عدة قيعان منذ يناير/كانون الثاني 2023) في نهاية يونيو/حزيران.

إذا صمدت ملكة العملات المشفرة فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 63330 دولار وأغلقت فوق المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.60% عند 65520 دولار (المرسوم من أدنى مستوى في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى قياسي في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولار)، فقد تمدد بيتكوين التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.80% عند 78490 دولار.

تظهر مؤشرات الزخم على الرسم البياني الأسبوعي علامات طفيفة على تراجع المعنويات الهبوطية: إذ يتجه مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودًا نحو مستوى 50 المحايد، مع قراءة عند 40 يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، تحول مؤشر الماكد (MACD) إلى تقاطع صعودي هذا الأسبوع، مما يدعم النظرة الإيجابية.

ومع ذلك، إذا فشلت بيتكوين في العثور على دعم قرب المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 63330 دولار وأغلقت دونه على أساس أسبوعي، فقد تمدد الخسائر نحو دعم خط الاتجاه الصاعد، قرب 59500 دولار.

على الرسم البياني اليومي، تحافظ بيتكوين على تحيز صعودي طفيف على المدى القريب، إذ تتداول فوق المتوسط المتحرك الأسي 50 يوم (EMA) عند 65152 دولار بقليل. ومع ذلك، لا تزال بيتكوين تتداول دون المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 67973 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 73950 دولار، مما يشير إلى أنه رغم أن الارتداد جارٍ، فإن هيكل الاتجاه الأوسع لا يزال مقيدا بالمتوسطات المتحركة الأسية متوسطة وطويلة الأجل.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عند 55 ويميل إلى الإيجابية دون الإشارة إلى ظروف تشبع شرائي. وفي الوقت نفسه، يبقى مؤشر الماكد (MACD) في المنطقة الإيجابية، ما يوحي بأن الزخم الصعودي حاضر لكنه لم يشتد بما يكفي بعد لتحدي نطاق المقاومة الأعلى.

في الاتجاه الهابط، يوفر المتوسط المتحرك الأسي 50 يوم عند 65152 دولار دعما أوليا، مع ظهور أرضية هيكلية أعمق عند المستوى الأفقي 64004 دولار. وسيؤدي كسر مستدام دون هذه المنطقة الأخيرة إلى إضعاف النبرة الصعودية الحالية وكشف مزيد من الهبوط. 

في الاتجاه الصاعد، يواجه الثيران أول حاجز مهم عند المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم قرب 67973 دولار، يليه المتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 73950 دولار؛ وسيؤدي الإغلاق اليومي فوق هذه المتوسطات المتحركة الأسية المتقاربة متوسطة وطويلة الأجل إلى تعزيز السيناريو الصعودي وفتح الطريق نحو المقاومة الأفقية الأبعد قرب 84410 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)