توقعات البيتكوين الأسبوعية: تمدد الانتعاش مع استعداد السوق لخفض سعر الفائدة الفيدرالي

• استقر سعر البيتكوين قرب مستوى 115,000 دولار يوم الجمعة، ممددًا انتعاشه الذي استمر لمدة أسبوعين منذ أوائل سبتمبر/أيلول.
• التدفقات المؤسسية بقيمة 1.70 مليار دولار، إلى جانب عمليات شراء جديدة لعملات البيتكوين من قبل شركتي ميتا بلانيت Metaplanet ومايكرو ستراتيجي MicroStrategy، تدعم انتعاش سعر البيتكوين.
• تقوم الأسواق بتسعير خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بالكامل الأسبوع المقبل، مع احتمالات طفيفة لخفض بمقدار 50 نقطة أساس.

استقر سعر البيتكوين (BTC) قرب 115,000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، بعد أن تعافى بنحو 4%. هذا الانتعاش مدعوم بشكل أكبر بتدفقات داخلية مؤسسية قوية وتجميع متجدد من قبل الشركات هذا الأسبوع. كما يجد التفاؤل في السوق الدعم من التوقعات المتزايدة بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الأسبوع المقبل، حيث يعين المتداولون احتمالًا صغيرًا لخفض أكبر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

معنويات الرغبة في المخاطرة تعزز انتعاش البيتكوين 

بدأ سعر البيتكوين الأسبوع بنبرة إيجابية، ممددًا انتعاشه بنحو 4%، متداولًا لفترة وجيزة قرب 115,000 دولار يوم الجمعة. وقد دعم هذا الانتعاش البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية التي صدرت هذا الأسبوع. 

يوم الأربعاء، انخفض مؤشر أسعار المنتجين (PPI) الأمريكي إلى 2.6% على أساس سنوي في أغسطس/آب، من 3.1% في الشهر السابق. جاء مؤشر أسعار المنتجين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة، عند 2.8% على أساس سنوي مقارنة بـ 3.4% في يوليو/تموز. يمكن اعتبار عدم وجود ضغوط في أسعار المنتجين، على الرغم من التعريفات الجمركية، علامة على تراجع الطلب المحلي في ظل سوق العمل الأمريكي المتعثر. 

يعزز هذا بدوره توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيقوم بخفض أسعار الفائدة في اجتماع سياسته الأسبوع المقبل، مما يعزز معنويات الرغبة في المخاطرة. سجل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر ناسداك قممًا قياسية عند إغلاق يوم الأربعاء. في الوقت نفسه، وصلت الأصول الأكثر خطورة مثل البيتكوين إلى 114,331 دولار خلال نفس اليوم.

ظهرت النبرة الإيجابية حول أسواق العملات المشفرة والأسهم بشكل أكبر يوم الخميس بعد أن أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) العام ارتفع بنسبة 0.4% على أساس شهري في أغسطس/آب من 0.2% في يوليو/تموز، مع معدل التضخم السنوي عند 2.9% من 2.7% المسجل في يوليو. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بمعدل ثابت قدره 0.3% خلال الشهر و3.1% على أساس سنوي في أغسطس، متطابقًا مع قراءة الشهر السابق وتقديرات الإجماع.

ومع ذلك، طغت زيادة في مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية إلى 263 ألف - وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر/تشرين الأول 2021 - على قراءة التضخم الاستهلاكي الأمريكي الأعلى من المتوقع مما يوفر مزيدًا من الأدلة على تراجع سوق العمل، مما يدعم بدوره الحاجة إلى مزيد من التيسير النقدي في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. 

لقد قام المشاركون في السوق الآن بتسعير ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة لبقية العام تقريبًا. تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية بنسبة 92.7% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس واحتمالية بنسبة 7.3% لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول. 

قد تؤثر التوقعات بشأن وتيرة التيسير النقدي للبنوك المركزية على الدولار الأمريكي (USD) وتعزز معنويات الرغبة في المخاطرة، مما يدعم انتعاش الأصول الأكثر خطورة، مثل البيتكوين.

الطلب المؤسسي وطلب الشركات يتعزز 

كان انتعاش سعر البيتكوين مدعومًا من قبل المستثمرين المؤسسيين وطلب الشركات حتى الآن هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue، كما هو موضح أدناه، سجلت صناديق الاستثمار الفورية المتداولة في البيتكوين تدفقات داخلية إجمالية قدرها 1.70 مليار دولار اعتبارًا من يوم الخميس، مما يمثل أسبوعها الثالث على التوالي من التدفقات الإيجابية. علاوة على ذلك، كانت تدفقات هذا الأسبوع هي الأعلى منذ منتصف يوليو/تموز، مما يشير إلى تجدد الطلب المؤسسي. إذا استمرت هذه التدفقات الداخلية وتكثفت، فقد يشهد سعر البيتكوين مزيدًا من الانتعاش في الأسعار.

على الصعيد المؤسسي، أعلن المؤسس المشارك لاستراتيجية، مايكل سايلور، يوم الاثنين أن شركته قد اشترت 1,955 عملة بيتكوين مقابل 217.4 مليون دولار، ليصل الإجمالي إلى 638,460 عملة بيتكوين. في نفس اليوم، اشترت شركة الاستثمار اليابانية ميتا بلانيت (Metaplanet) 136 عملة بيتكوين إضافية، ليصل إجمالي حيازاتها إلى 20,136 بيتكوين.

في وقت لاحق من يوم الثلاثاء، أعلنت شركة QMMM Holdings (QMMM) التي تتخذ من هونغ كونغ مقرًا لها عن خطط لإنشاء خزينة أصول رقمية تركز على البيتكوين والإيثيريوم (ETH) وسولانا (SOL)، باستثمار أولي يصل إلى 100 مليون دولار.

المؤشرات على السلسلة تشير إلى وجود سيولة لشراء البيتكوين

تظهر بيانات كريبتو كوانت (CryptoQuant) أن منصة بينانس (Binance) سجلت أعلى صافي تدفقات داخلية من العملات المستقرة بأكثر من 6.2 مليار دولار يوم الاثنين. بالإضافة إلى ذلك، وصلت احتياطيات العملات المستقرة المتاحة على منصة بينانس إلى قمة تاريخية جديدة، حيث اقتربت الآن من 39 مليار دولار.

نظرًا لأن العملات المستقرة تُعتبر عمومًا شكلًا من أشكال السيولة لشراء العملات المشفرة، فإن ارتفاع الاحتياطيات يشير إلى أن المتداولين والمستثمرين يحتفظون بمزيد من السيولة على منصة بينانس، جاهزين للاستخدام. باختصار، تشير الاحتياطيات العالية من العملات المستقرة على منصة بينانس إلى سيولة قوية في السوق وقوة شراء محتملة، مما يدعم غالبًا الحركة السعرية للبيتكوين.

مخطط صافي تدفقات العملات المستقرة. المصدر: كريبتوكوانت

مخطط احتياطي العملات المستقرة على منصة بينانس. المصدر: كريبتوكوانت

بعيدًا عن السيولة المتاحة لشراء العملات المشفرة، تظهر بيانات سانتيمنت (Santiment) أدناه أن مشاعر الخوف وعدم اليقين والشك (FUD) لدى المتداولين ترتفع بينما يتم كبح أسعار العملات المشفرة، مع توقعات بانخفاض البيتكوين إلى ما دون 100,000 دولار ومرور العملات البديلة بفترة تصحيح. تاريخيًا، تحرك السعر في الاتجاه المعاكس لتوقعات الحشود، مما يبرز الظروف الحالية كاحتمالية عالية للوصول إلى القاع.

بعض علامات القلق

سلط تقرير جلاس نود (Glassnode) الأسبوعي الضوء على أن البيتكوين يظهر استقرارًا هشًا فوق مستوى تكلفة حاملي المدى القصير البالغ 111,000 دولار، مع تحسن الزخم وانخفاض ضغط البيع في أسواق السلع الفورية والعقود الآجلة. في الوقت نفسه، يعكس نشاط الخيارات مشاركة أخف وطلب مستمر على الحماية من الانخفاض.

قال التقرير: "يجب على المتداولين أن يظلوا حذرين، حيث تميل المعنويات إلى الاتجاه الهبوطي قليلاً ولكن هناك مجال لارتدادات قصيرة الأجل إذا تجدد الطلب بشكل أكثر حسمًا".

انخفضت الفائدة المفتوحة في سوق الخيارات، مما يظهر مشاركة أخف، بينما ضاقت هوامش التقلبات، مما يشير إلى توقعات أكثر هدوءًا. ومع ذلك، فإن حقيقة أن انحراف 25 دلتا ظل مرتفعًا تشير إلى الطلب المستمر على الحماية من الانخفاض والتحوط الدفاعي، كما أشار التقرير.

هل سيصل سعر البيتكوين إلى مستوى 120,000 دولار؟

يظهر المخطط الأسبوعي للبيتكوين أنه قد مدد انتعاشه بنحو 4% حتى الآن هذا الأسبوع، بعد ارتداد من أدنى مستوى أسبوعي سجله في يوليو/تموز البالغ 107,429 دولار في الأسبوع السابق. 

إذا استمر مستوى الدعم عند 107,429 دولار في الثبات، فقد يمدد سعر البيتكوين انتعاشه نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 120,000 دولار.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على المخطط الأسبوعي عند 59، فوق مستواه المحايد البالغ 50، ويشير إلى أن الزخم الصعودي يكتسب زخمًا. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يكونوا حذرين، حيث أظهر مؤشر الماكد (MACD) على نفس المخطط تقاطعًا هبوطيًا في أوائل سبتمبر/أيلول لا يزال ساريًا، مما يوفر إشارة بيع ويشير إلى ضعف الزخم.

الرسم البياني الأسبوعي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT  

على المخطط اليومي، بدأ سعر البيتكوين الأسبوع بمكاسب متواضعة، حيث واجه في البداية رفضًا عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند 113,112 دولار قبل استعادة الزخم في منتصف الأسبوع. ارتفع بأكثر من 2% يوم الأربعاء ليغلق فوق هذا المستوى الرئيسي ووسع تقدمه في اليوم التالي. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، يواجه رفضًا طفيفًا عند المستوى اليومي عند 116,000 دولار.

إذا أغلق سعر البيتكوين فوق المقاومة اليومية عند 116,000 دولار، فقد يمدد مكاسبه نحو مستوى نفسي رئيسي عند 120,000 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على المخطط اليومي 56، وهو فوق مستواه المحايد البالغ 50، مما يظهر أن الزخم الصعودي يكتسب زخمًا. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا يوم السبت، والذي لا يزال ساريًا، مما يشير إلى زخم صعودي مستدام واتجاه صعودي في المستقبل.

الرسم البياني اليومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT  

على العكس من ذلك، إذا واجه سعر البيتكوين تصحيحًا من المقاومة اليومية عند 116,000 دولار، فقد يمتد الانخفاض نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,112 دولار.