توقعات البيتكوين الأسبوعية: هل يستعد البيتكوين لارتفاع في أكتوبر؟

• تمدد البيتكوين مكاسبه، ويتداول بالقرب من 86000 دولار يوم الجمعة بعد أن أغلق سبتمبر/أيلول على ارتفاع بنسبة 6.33٪. 
• تُظهر البيانات التاريخية أن BTC عادةً ما حقق مكاسب في أكتوبر، بمتوسط يتجاوز 18٪، وهو اتجاه موسمي يُطلق عليه ارتفاع Uptober.
• سجل الطلب المؤسسي تدفقًا داخلاً طفيفًا بقيمة 51.25 مليون دولار حتى يوم الخميس، بينما يظل المستثمرون حذرين وسط صدور بيانات اقتصادية رئيسية.

تمدد البيتكوين (BTC) مكاسبه، ويتداول بالقرب من 86000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد أن أغلق سبتمبر/أيلول مرتفعًا بنسبة 6.33٪، معكوسًا ضعفه الموسمي. وتشير البيانات التاريخية إلى أن أكتوبر/تشرين الأول قد يكون شهرًا قويًا لـ BTC، خاصة بعد أداء إيجابي في سبتمبر/أيلول. ومع ذلك، فإن التدفقات الداخلة المتواضعة إلى صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) تشير إلى أن الطلب المؤسسي لا يزال حذرًا وسط صدور بيانات اقتصادية رئيسية هذا الأسبوع. 

ويراقب المتداولون الآن ما إذا كان ملك العملات المشفرة سيتمكن من الحفاظ على زخمه الصعودي وما إذا كانت رواية Uptober ستتحقق.

ما الذي ينتظر BTC في أكتوبر/تشرين الأول؟

يتجه البيتكوين إلى أكتوبر/تشرين الأول بزخم صعودي متجدد، ممتدًا في مكاسبه، ويتداول فوق 86000 دولار يوم الجمعة بعد أن سجل أعلى مستوى له منذ أواخر يناير/كانون الثاني الأسبوع الماضي. وأغلق BTC الربع الثالث على ارتفاع بنسبة 42.71٪، مسجلًا أقوى أداء له في الربع الثالث منذ 2017 وأفضل عائد فصلي منذ الربع الرابع 2024. بالإضافة إلى ذلك، أنهى البيتكوين سبتمبر/أيلول على ارتفاع بنسبة 6.33٪، معكوسًا ضعفه الموسمي.

تُظهر البيانات التاريخية أنه منذ 2013، أغلق سبتمبر/أيلول على ارتفاع خمس مرات، باستثناء 2025. وقد اتبع البيتكوين سبتمبر/أيلول الأخضر بأكتوبر/تشرين الأول إيجابي بمتوسط يتجاوز 18٪، ما أدى إلى ربع رابع قوي.

إذا تكرر النمط، فقد يدخل BTC أكتوبر/تشرين الأول على أساس أقوى، مما يعزز التفاؤل الموسمي وراء رواية Uptober في سوق العملات المشفرة.

الطلب المؤسسي يدعم BTC

لا يزال الطلب المؤسسي والشركاتي على البيتكوين يدعم سعره. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) سجلت تدفقات داخلة طفيفة بقيمة 51.25 مليون دولار حتى يوم الخميس. 

إذا استمر هذا الاتجاه في التدفقات الداخلة وتكثف يوم الجمعة، فسيسجل BTC ثالث أسبوع متتالٍ من التدفقات الإيجابية، مما يشير إلى طلب قوي، وقد يمدد الارتفاع المستمر.

وعلى صعيد الشركات، أعلن مايكل سايلور يوم الاثنين أن شركته Strategy اشترت 1665 BTC إضافية بعد شراء 950 BTC في الأسبوع السابق. وتمتلك الشركة حاليًا 847666 BTC، وتبلغ احتياطياتها الإجمالية 6.02 مليار دولار من الأصول المقومة بالدولار الأمريكي. وتشير هذه الخطوة إلى أن شركة سايلور تعود إلى نهجها المعتاد المتمثل في التراكم العدواني لـ BTC، مما يدعم النظرة الصعودية لـ BTC، بعد أن أمضت معظم الصيف في تعزيز مركزها السيولي.

لماذا تضغط عوائد سندات الخزانة المرتفعة والدولار الأمريكي الأقوى على البيتكوين؟

في مقابلة حصرية، قال إليا كالشف، محلل Nexo Dispatch، لـ FXStreet إن "أسعار الفائدة وسوق السندات يضغطان على BTC، وحتى الآن يرسلان إشارات متباينة."

إن قراءة نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الأضعف تقلل من احتمالية المزيد من التشديد من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ومع ذلك، تواصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية فوق 5٪ الارتفاع، بينما تعزز الدولار الأمريكي (USD).

"لكي يعود الزخم، يحتاج البيتكوين إلى خلفية أكثر استقرارًا لأسعار الفائدة، وطلب أقوى على صناديق الاستثمار المتداولة، واستمرار التراكم من قبل الحائزين"، أضاف كالشف.

وأوضح المحلل أن الضغط مستمر لأن قراءة تضخم واحدة لا تحسم آفاق أسعار الفائدة. جاءت القراءة السنوية لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي - Price Index YoY عند 3٪ مقابل 3.3٪ متوقعة، ومع ذلك أغلق العائد لأجل 10 سنوات اليوم على ارتفاع عند 5.29٪، بينما ظل خام برنت حول 100 دولار للبرميل وسط تدفقات مقيدة عبر مضيق هرمز. ومنذ 8 سبتمبر/أيلول، ارتفع العائد لأجل 10 سنوات من 4.8٪ إلى 5.3٪، وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من 98.8 إلى 101.5. وعند هذه المستويات، تقدم سندات الخزانة عائدًا تنافسيًا منخفض المخاطر، وقد يبقي المستثمرون ذوو الشهية الأقل للمخاطرة بعض رؤوس الأموال في السندات بدلًا من البيتكوين. كما أن قوة الدولار الأمريكي قد تشدد الأوضاع المالية أكثر وتضغط على شهية المخاطرة.

وبشكل عام، سيعتمد تعافي البيتكوين على مزيج من استقرار عوائد سندات الخزانة والدولار الأمريكي، وتجدد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة، واستمرار تراكم الحائزين. وسيكون تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، ومؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) المقرر في 14 أكتوبر/تشرين الأول، وقرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في 28 أكتوبر/تشرين الأول، محفزات رئيسية للحركة التالية لـ BTC.

لا يزال هيكل BTC صحيًا نسبيًا

أبرز تقرير صادر عن K33 Research نُشر هذا الأسبوع أن BTC استوعب حدثًا كبيرًا من تقليص الرافعة المالية في سوق المشتقات دون انخفاض حاد في السعر، مما أبقى هيكله الفني صحيًا نسبيًا.

وأوضح التقرير أن أسواق المشتقات الخاصة بالبيتكوين BTC شهدت إعادة ضبط منظمة، مع انخفاض الفائدة المفتوحة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) والعقود الدائمة (OI) بمقدار 49028 بيتكوين خلال الأيام السبعة الماضية، وهو أكبر تراجع أسبوعي منذ أكتوبر/تشرين الأول 2025.

ويبدو أن هذه الإعادة الضبط كانت مدفوعة بجني الأرباح، بينما ظلت أحجام التداول الفوري دون المتوسطات السنوية رغم ارتفاع الأسعار، مما يشير إلى محدودية ضغط البيع. 

"مع بقاء قدر ضئيل من الرافعة المالية القادر على تحفيز عمليات التصفية القسرية، ومع تردد حاملي الأصول في البيع عند مستوى أقل بنسبة 33% من أعلى مستوى على الإطلاق (ATH)، نرى اختلالًا كبيرًا في الاتجاه الصعودي," قال المحلل.

بالإضافة إلى ذلك، فإن عمليات التفكيك المنظمة السابقة تقدم إشارات اتجاهية قليلة، لكنها كانت تميل إلى أن تسبق فترات من التقلبات المستقبلية المنخفضة مع بقاء المتداولين على الهامش. ومع ذلك، أشار التقرير إلى أن السوق من الناحية الهيكلية لا يزال سليما.

تقترب الفائدة المفتوحة الإجمالية من 400 ألف بيتكوين، وهو مستوى لم تتم زيارته سوى مرتين خلال العامين الماضيين: بين 9 مارس/آذار و10 أبريل/نيسان 2025، وبين 15 فبراير/شباط و15 مارس/آذار 2026، كما يظهر في الرسم البياني أدناه.

وقد مثّلت كلتا الفترتين مراحل تماسك أعقبتها مكاسب قوية للبيتكوين مع عودة المتداولين إلى السوق.

"مع هذا المستوى المنخفض من الرافعة المالية، فإن خطر حدوث ضغط شراء قسري وشيك محدود، وهو خلفية مرحب بها لاتجاه البيتكوين الذي لا يزال قويًا فوق متوسطاته المتحركة الرئيسية," جاء في التقرير.

التوقعات الفنية للبيتكوين: الثيران يستهدفون 90 ألف دولار

يواصل ملك العملات المشفرة تحقيق المكاسب، حيث يتم تداوله فوق 85900 دولار يوم الجمعة ويقترب من المقاومة الفورية عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 87599 دولار (المستمد من القاع المسجل في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى القمة القياسية في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولار)، تليه المتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوع (SMA) عند 89768 دولار.

إذا واصل BTC حركته الصعودية، فقد يرتفع نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 87599 دولار. وقد يؤدي الإغلاق الناجح فوقه إلى تمديد المكاسب نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 أسبوع عند 89768 دولار، ثم المستوى النفسي الرئيسي عند 90000 دولار.

يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي قرب 62 ويتجه صعودًا، مما يشير إلى زخم صعودي قوي. وفي الوقت نفسه، يُظهر المدرج التكراري لمؤشر الماكد (MACD) أشرطة خضراء متصاعدة، مما يدعم النظرة الصعودية بشكل أكبر.

إذا فشل BTC في تجاوز المقاومة عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 87599 دولار وتصحيح المسار، فقد يمتد التراجع نحو المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 77756 دولار، والذي يتزامن مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78490 دولار.

على الرسم البياني اليومي، يحتفظ BTC بتحيز صعودي واضح مع امتداد السعر فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) لمدة 50 يومًا و100 يوم و200 يوم، والمتجمعة تقريبًا بين 74700 دولار و78400 دولار. 

يتماسك الزوج قرب أعلى مستوياته الأخيرة بعد موجة اندفاع قوية من منتصف نطاق 70000 دولار، مع مؤشر القوة النسبية اليومي عند 67، ما يشير إلى زخم صعودي قوي ولكن ليس مفرطًا. وفي الوقت نفسه، انزلق المدرج التكراري لمؤشر الماكد إلى المنطقة السلبية بشكل طفيف، مما يوحي بمرحلة تباطؤ بدلًا من انعكاس كامل للاتجاه في هذه المرحلة.

على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند المستوى الأفقي السابق قرب 85000 دولار، والذي يحمي منطقة الاختراق الأخيرة قبل تراجعات أعمق نحو المتوسط المتحرك الأسي 50 يومًا قرب 78394 دولار. ودون ذلك، يشكل المتوسط المتحرك الأسي 100 يوم عند 74746 دولار والمتوسط المتحرك الأسي 200 يوم عند 74682 دولار نطاق طلب كثيفًا على المدى المتوسط، قبل مستويات دعم هيكلية أبعد عند 66500 دولار و62300 دولار. 

ما دام BTC يحافظ على التداول فوق المتوسطات المتحركة الأسية قصيرة ومتوسطة الأجل، فإن الخلفية الفنية ترجح استمرار الاهتمام بالشراء عند التراجعات، مع احتمال امتصاص أي مراحل تصحيحية قبل أن تتعرض تلك المستويات الداعمة لاختبار جوهري.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)