توقعات البيتكوين الأسبوعية: الاحتياطي الفيدرالي يخفض الفائدة، لكنه يفشل في إبهار متداولي البيتكوين

• تتجه البيتكوين نحو التماسك بشكل عام حيث أن موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية يؤثر على أسواق العملات المشفرة.
• تشير الطلبات المؤسسية على البيتكوين إلى زيادة طفيفة في صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بينما أضافت شركة ستراتيجي (Strategy) 10 آلاف بيتكوين أخرى إلى حيازاتها.
• يقترب سعر البيتكوين من خط اتجاه هابط، والذي إذا تم كسره، قد يفتح الباب لارتفاع جديد.

تستمر البيتكوين (BTC) في التداول ضمن مرحلة التماسك الأخيرة، حيث تتأرجح قرب 92000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، بينما يقوم المستثمرون بتمحيص تخفيض سعر الفائدة الحذر من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في ديسمبر وتأثيراته على الأصول ذات المخاطر. تقترب الحركة السعرية للبيتكوين من خط اتجاه هابط رئيسي قد يحدد حركتها الاتجاهية التالية. في الوقت نفسه، أظهرت التدفقات المؤسسية إلى صناديق الاستثمار الفورية المتداولة في البيتكوين تدفقات داخلية طفيفة، وأضافت شركة ستراتيجي Strategy المزيد من عملات البيتكوين إلى احتياطي الخزينة الخاص بها.

نبرة سياسة الاحتياطي الفيدرالي تحفز التماسك في البيتكوين

بدأ سعر البيتكوين الأسبوع بشكل إيجابي، ممددًا انتعاشه خلال عطلة نهاية الأسبوع في النصف الأول من الأسبوع ليستقر فوق 92600 دولار يوم الثلاثاء. ومع ذلك، تراجع الزخم يوم الأربعاء، حيث أغلقت البيتكوين عند 92015 دولار بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). في خطوة متوقعة على نطاق واسع، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.50%-3.75% لكنه أشار إلى احتمال التوقف في يناير/كانون الثاني.

بالإضافة إلى النبرة الحذرة، توقع صناع السياسة خفضًا بمقدار ربع نقطة مئوية واحدة فقط لعام 2026 بشكل عام، وهو نفس التوقعات التي كانت في سبتمبر/أيلول، مما خفف من توقعات السوق بشأن خفضين لأسعار الفائدة وساهم في الضغط على الأصول ذات المخاطر على المدى القصير.

ساهمت نبرة الاحتياطي الفيدرالي الحذرة، جنبًا إلى جنب مع نتائج أوراكل المخيبة للآمال، في حالة عزوف عن المخاطرة قصيرة الأمد. كل هذه العوامل أثرت على الأصول الأكثر خطورة، حيث انخفضت أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية إلى قاع عند 89260 دولار قبل أن ترتد وتنهي يوم الخميس فوق 92500 دولار.

مع عدم وجود إصدارات بيانات أمريكية رئيسية في الأفق، ستنظر أسواق العملات المشفرة الآن إلى خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ومعنويات المخاطرة العامة لتحديد الاتجاه في نهاية الأسبوع. من المحتمل أن تتماسك البيتكوين في المدى القريب ما لم يظهر محفز كبير.

عدم اليقين بشأن روسيا وأوكرانيا يحد من زخم المخاطر

على الصعيد الجيوسياسي، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه "محبط للغاية" من روسيا وأوكرانيا، ولا يريد المزيد من الحديث، وفقًا لما قالته المتحدثة باسمه يوم الخميس. في وقت سابق، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن الولايات المتحدة كانت تدفع البلاد للتنازل عن الأراضي لروسيا كجزء من اتفاق لإنهاء حرب استمرت ما يقرب من أربع سنوات. تستمر هذه التوترات الجيوسياسية المستمرة والمحادثات المتوقفة للسلام في التأثير على معنويات المخاطرة العالمية، مما يحد من شهية المخاطر ويساهم في تماسك البيتكوين حتى الآن هذا الأسبوع.

الطلب المؤسسي يظهر علامات طفيفة على التحسن

تشير الطلبات المؤسسية على البيتكوين إلى علامات تحسن طفيفة. وفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية إجمالية قدرها 237.44 مليون دولار حتى يوم الخميس، بعد تدفقات خارجية طفيفة قدرها 87.77 مليون دولار في الأسبوع السابق، مما يشير إلى أن اهتمام المستثمرين المؤسسيين قد تحسن بعض الشيء. ومع ذلك، تظل هذه التدفقات الأسبوعية صغيرة مقارنة بتلك التي تم ملاحظتها في منتصف سبتمبر/أيلول. لكي تستمر البيتكوين في انتعاشها، يجب أن تتزايد التدفقات الداخلية لصناديق الاستثمار المتداولة.

على الصعيد المؤسسي، أعلنت شركة ستراتيجي Strategy Inc. (MSTR) يوم الاثنين أنها اشترت 10624 بيتكوين مقابل 962.7 مليون دولار بين 1-7 ديسمبر/كانون الأول بسعر متوسط قدره 90615 دولار. تمتلك الشركة حاليًا 660624 بيتكوين، بقيمة 49.35 مليار دولار. وفقًا لبوست والتر بلومبرغ على منصة X ، لا تزال شركة ستراتيجي Strategy تحتفظ بقدرة كبيرة على جمع رأس المال الإضافي، مما قد يسمح بتراكم بيتكوين على نطاق واسع في المستقبل.

بيانات السلسلة تظهر تراجع ضغط البيع

أبرز تقرير كريبتو كوانت CryptoQuant الأسبوعي يوم الأربعاء أن ضغط البيع على البيتكوين بدأ في التراجع. 

يشير التقرير إلى أن الودائع في البورصات تراجعت حيث قلل المتعاملون الكبار من تحويلاتهم إلى البورصات. يوضح الرسم البياني أدناه أن حصة الودائع الإجمالية من المتعاملين الكبار قد انخفضت من متوسط مرتفع لمدة 24 ساعة قدره 47% في منتصف نوفمبر/تشرين الثاني إلى 21% اعتبارًا من يوم الأربعاء. في الوقت نفسه، انخفض متوسط الوديعة بنسبة 36%، من 1.1 بيتكوين في 22 نوفمبر إلى 0.7 بيتكوين.

تستنتج كريبتو كوانت CryptoQuant أنه إذا ظل ضغط البيع منخفضًا، فقد يدفع انتعاش البيتكوين إلى 99000 دولار. هذا المستوى هو الحد الأدنى من نطاقات سعر البيتكوين المدرك على السلسلة، وهو مقاومة سعرية خلال الأسواق الهابطة. بعد هذا المستوى، تكون مقاومات الأسعار الرئيسية هي 102000 دولار (المتوسط المتحرك لمدة عام) و112000 دولار (سعر البيتكوين المدرك على السلسلة).

أشار تقرير كوبر للأبحاث Copper Research أيضًا إلى التفاؤل بشأن البيتكوين. يقترح التقرير أن دورة البيتكوين التي تستمر لأربع سنوات لم تنتهِ؛ بل تم استبدالها. منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، أظهرت البيتكوين دورات عائدات قابلة للتكرار، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

قال فادي أبو علفة، رئيس قسم الأبحاث في Copper، لـ FXStreet: "منذ إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية، تحركت البيتكوين في دورات مصغرة قابلة للتكرار حيث تتراجع إلى أساس تكلفتها ثم ترتد بحوالي 70%. مع تداول البيتكوين الآن بالقرب من أساس تكلفتها البالغ 84000 دولار، يشير هذا النمط إلى حركة فوق 140000 دولار في الـ 180 يومًا القادمة. إذا ارتفع أساس التكلفة بنسبة 10-15% كما في الدورات السابقة، فإن العلاوة الناتجة التي شوهدت في القمم السابقة تنتج نطاق هدف يتراوح بين 138000-148000 دولار".

هل نشهد سانتا رالي؟

سجلت البيتكوين خسارة بنسبة 17.67% في نوفمبر/تشرين الثاني، مما خيب آمال المتداولين الذين توقعوا انتعاشًا بناءً على عوائدها التاريخية القوية لهذا الشهر (انظر بيانات كوين جلاس CoinGlass أدناه). كان ديسمبر/كانون الأول تاريخيًا شهرًا إيجابيًا للبيتكوين، حيث حقق متوسط عائد قدره 4.55%.

عند النظر إلى البيانات الفصلية، كان الربع الرابع (Q4) هو أفضل ربع للبيتكوين بشكل عام، حيث حقق متوسط عائد قدره 77.38%. ومع ذلك، كان الأداء في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2025 مخيبًا للآمال حتى الآن، حيث سجلت خسارة بنسبة 19% حتى الآن.

هل سجلت البيتكوين قاعًا؟

يظهر الرسم البياني الأسبوعي للبيتكوين أن السعر وجد دعمًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 أسبوع (EMA) عند 85809 دولارا، حيث سجلت شمعتان خضراوان متتاليتان بعد تصحيح استمر لأربعة أسابيع بدأ في أواخر أكتوبر/تشرين الأول. اعتبارًا من هذا الأسبوع، يتم تداول البيتكوين على ارتفاع طفيف، حيث تجاوزت مستوى 92400 دولار.

إذا استمرت البيتكوين في التعافي، فقد تمدد الارتفاع نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا عند 99182 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي يقرأ 40، مشيرًا إلى الاتجاه الصعودي ويشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي. للحفاظ على انتعاش الارتفاع، يجب أن يتحرك مؤشر القوة النسبية فوق المستوى المحايد 50.

على الرسم البياني اليومي، تعرض سعر البيتكوين للرفض عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 94253 دولار (الممتد من أدنى مستوى في أبريل/نيسان البالغ 74508 دولارا إلى أعلى مستوى تاريخي عند 126199 دولار الذي سجله في أكتوبر/تشرين الأول) يوم الأربعاء. ومع ذلك، في يوم الخميس، ارتدت البيتكوين بعد إعادة اختبار مستوى 90 ألف دولار النفسي.

إذا تمكنت البيتكوين من الاختراق فوق خط الاتجاه الهابط (الممتد من ربط عدة قمم منذ أوائل أكتوبر) وأغلقت فوق مستوى المقاومة 94253 دولار، فقد تمتد الارتفاع نحو مستوى 100 ألف دولار النفسي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي مستقر بالقرب من المستوى المحايد 50، مما يشير إلى عدم وجود زخم على المدى القريب في أي من الجانبين. للحفاظ على الزخم الصعودي، يجب أن يتحرك مؤشر القوة النسبية فوق المستوى المحايد. في الوقت نفسه، أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا في نهاية نوفمبر/تشرين الثاني، والذي لا يزال ساريًا، مما يدعم الفرضية الصعودية.

إذا استأنفت البيتكوين تصحيحها الهبوطي، فإن أول دعم رئيسي هو عند 85569 دولار، والذي يتماشى مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6%.