تحول ريبل نحو التمويل اللامركزي: التنقل في نمو سلسلة الجانبية EVM الخاصة بـ XRPL، وهجرة XRPFi والسيولة

• تظهر سلسلة XRPL EVM الجانبية كشبكة Layer-2 للشبكة الرئيسية، مما يمكّن النظام البيئي من توسيع بنية DeFi الأصلية.
• أكثر من 90 كيانًا تتصل بنشاط بسلسلة XRPL EVM، تشمل DeFi، الأصول الحقيقية، DAOs، ومنصات الإطلاق.
• تستفيد سلسلة XRPL EVM الجانبية من رمز السيولة mXRP، مما يعكس الأمان والموثوقية وقابلية التوسع للبروتوكول الأساسي.
• تحدود عدم اليقين الاقتصادي الكلي، والاختناقات التنظيمية، واتجاه السوق الهابط أداء XRP على المدى القريب.

استمر Ripple (XRP) في التداول تحت الضغط، موسعًا انخفاضه بنحو 63% من أعلى مستوى قياسي عند 3.66 دولار في يوليو. يتم تداول رمز التحويلات فوق مستوى الدعم عند 1.35 دولار، بينما يبدو أن ارتفاعه محدود من قبل مناطق العرض الرئيسية، بدءًا من 1.40 دولار، في وقت كتابة هذا التقرير يوم الثلاثاء.

تتوافق مشكلات الانخفاض في XRP مع السوق الأوسع للعملات المشفرة، حيث انخفضت القيمة السوقية إلى 2.28 تريليون دولار، من أعلى مستوى قياسي بلغ 4.4 تريليون دولار، وفقًا لبيانات CoinGecko.

ومع ذلك، مع استمرار مشاعر تجنب المخاطر، مما يقيّد المستثمرين على الهامش، يكشف نظرة أقرب على نظام XRP البيئي عن تغييرات هيكلية رئيسية، وتطورات، وتكاملات قيمة قد تغير كيفية تفاعل المستثمرين مع بروتوكول دفتر الأستاذ XRP (XRPL) الأصلي.

تستكشف هذه المقالة التطورات والتغييرات الهيكلية في نظام XRP البيئي، مع تحليل التأثير المحتمل لسلسلة XRPL EVM الجانبية، وهجرة XRPFi، والعائد الأصلي، والتشغيل البيني عبر Axelar، والسيولة على السلسلة.

سلسلة XRPL EVM الجانبية وهجرة XRPFi

لقد عاشت دفتر الأستاذ XRP (XRPL) من Ripple، منذ إنشائها، وفقًا لطموحها في السرعة، وقابلية التوسع، وانخفاض تكاليف المعاملات، والأمان، والموثوقية، واللامركزية. مع هذه الميزات الفريدة، تم التعرف على XRPL لدورها في تعزيز أنظمة الدفع والتسوية.

ومع ذلك، مع تطور تكنولوجيا البلوكشين على مر السنين، لاحظت Ripple زيادة الطلب على حلول أكثر برمجة ومرونة وقابلية للتخصيص لدعم الاستخدامات الحالية والجديدة.

إن هذا الطلب المتزايد هو ما دفع Ripple في اتجاه جديد، حيث طورت سلسلة XRPL EVM الجانبية، والتي تتضمن دمج البرمجة في الشبكة الرئيسية للبروتوكول.

لقد تم إطلاق سلسلة XRPL EVM الجانبية رسميًا في 30 يونيو 2025، مما يربط XRPL بنظام إيثيريوم البيئي الخاص بـ Solidity.

تصف Ripple سلسلة XRPL EVM الجانبية بأنها شبكة تكميلية تدعم احتياجات المستخدمين مع تطور تكنولوجيا البلوكشين. يعتبر رمز XRP الأصلي جوهريًا لسلسلة XRPL EVM الجانبية، حيث يُستخدم لدفع الرسوم ودعم نشر العقود الذكية. لذلك، من الضروري رؤية سلسلة XRPL EVM الجانبية كشبكة Layer-2 للبلوكشين الرئيسي، مما يمكّن النظام البيئي من توسيع البنية التحتية، وتوسيع حالات الاستخدام، ودعم المتطلبات المتطورة للبلوكشين.

تعتبر سلسلة XRPL EVM الجانبية أيضًا قوة في التشغيل البيني، حيث توفر التوافق مع XRP وتعرض موسعة لمزيد من أنظمة البلوكشين.

سد الفجوة

تم بناء سلسلة XRPL EVM الجانبية على ثلاثة أعمدة رئيسية: البرمجة، وقابلية التوسع، والتشغيل البيني. يتم قفل XRP المربوط بالسلسلة الجانبية بشكل أصلي على الشبكة الرئيسية XRPL، بينما يتم إنشاء نسخة اصطناعية للاستخدام عبر التطبيقات اللامركزية (dApps) في النظام البيئي. تفتح هذه الميزة رأس المال ولكن تحافظ على سلامة الشبكة الرئيسية.

وفقًا لـ Ripple، فإن أكثر من 90 كيانًا تشارك بنشاط في سلسلة XRPL EVM، تشمل التمويل اللامركزي (DeFi)، والأصول الحقيقية (RWAs)، ومنصات الإطلاق، والبيانات والبنية التحتية، والمنظمات اللامركزية والمستقلة (DAOs).

عصر عائد دفتر الأستاذ XRP عبر شبكة Axelar

لقد مهدت سلسلة XRPL EVM الجانبية الطريق لعائد أصلي من خلال مشروع Midas الذي يركز على RWAs وInterop Labs، الذي كشف عن رمز المراهنة السائلة mXRP في سبتمبر. وفقًا لتقرير CoinDesk، يرتبط منتج المراهنة السائلة مباشرة بنظام XRP البيئي، ويتم سكّه على السلسلة الجانبية ومغلف تحت إطار الشهادة المرمّزة الذي طورته Midas.

على الرغم من وجود اختلافات هيكلية وتنفيذية مقارنة بالمراهنة السائلة على شبكة إيثيريوم، يوفر mXRP الوصول إلى بنية DeFi، بما في ذلك القطاعات مثل صناعة السوق وتوفير السيولة، عبر شبكة Axelar.

mXRP هو رمز سائل، يحمل عائدًا مصممًا لفتح الأموال التي لا تزال خاملة في نظام XRP البيئي، مما يمكّن حامليها من نشر السيولة في DeFi. عند الإطلاق، قدم mXRP عائدًا يصل إلى 10% لحاملي السلسلة بينما يحتفظ بالسيولة للحفظ من الدرجة المؤسسية أو الاستخدام في تطبيقات النظام البيئي الأخرى.

يتم إصدار الرمز من قبل Midas بموجب إطار معتمد من الاتحاد الأوروبي، مع إدارة الودائع عبر Hyperithm، وهو بوابة الأصول الرقمية للمؤسسات. mXRP هو رمز سلسلة EVM XRP الذي يعكس الأمان والموثوقية وقابلية التوسع للبلوكشين الأساسي، XRPL.

تسلط شبكة Axelar الضوء على أن مقدمي خدمات حفظ XRP يمكنهم تقديم عائدات لعملائهم من خلال mXRP، بينما يمكن لمديري الأصول تنويع حلولهم، مما يؤدي إلى تحسين عوائد المحافظ.

تقدم شبكة Axelar تحويلات آمنة بين XRPL وXRPL EVM. يوسع التشغيل البيني هذا التغطية إلى أكثر من 80 بلوكشين إضافي. يمكن أيضًا أن تقدم البورصات المركزية (CEXs) واللامركزية (DEXs) لعملائها منتج عائد مقوم بالدولار XRP مباشرة.

تقول Axelar إن "mXRP يمكن إعادته إلى الحفظ الآمن، أو نشره كضمان في التطبيقات على السلسلة على بلوكشين XRPL EVM، أو نقله بأمان إلى أنظمة DeFi الأخرى عبر أكثر من 80 بلوكشين متصلة بواسطة Axelar."

بحلول أكتوبر، كان mXRP هو أسرع منتج عائد تم إصداره من قبل Midas، متفوقًا على المنتجات التي تم إطلاقها سابقًا بما في ذلك mAPOLLO وmEDGE وmHYPER وmMEV.

يجذب mXRP المؤسسات والأفراد الذين يفضلون الوصول إلى السيولة وكسب العائد أثناء الاحتفاظ بـ XRP. يمكن تضخيم حالات استخدام الرمز في ظل التقلبات المستمرة والسوق الهابط، حيث يواصل المستثمرون الذين يسعون إلى العائد مواجهة انخفاضات مستمرة في الأسعار.

تشير إدخال mXRP إلى عصر جديد لحاملي XRP، الذين يمكنهم الآن نشر رمز المراهنة السائلة mXRP عبر بروتوكولات DeFi وكسب العوائد من خلال أنشطة مثل الإقراض، وتوفير السيولة، واستراتيجيات الضمان.

"تتم إدارة محفظة mXRP باستخدام استراتيجيات محايدة دلتا مصممة لتوليد عائد مقوم بـ XRP دون التعرض لتقلبات سعر XRP. تشمل هذه الاستراتيجيات التحكيم واستراتيجيات تداول الأساس التي تستغل الفروقات التمويلية عبر البورصات أو بين الأسواق الفورية والأسواق الدائمة،" قالت Axelar في إصدارها في أكتوبر.

نمو سلسلة XRP: التركيز على XRPL AMM

تحول التركيز الاستراتيجي لشركة Ripple نحو التمويل اللامركزي على السلسلة XRP Ledger إلى قوة في هذا القطاع، مدفوعًا بزيادة ملحوظة في السيولة. تشهد بنية صانع السوق الآلي (AMM) للبروتوكول نموًا كبيرًا، مع وجود ما يقرب من 27000 مجموعة سيولة نشطة، مما يسهل التداول السلس عبر نظام بيئي متزايد يضم أكثر من 16000 رمز فريد.

يؤكد التطور التدريجي لبنية AMM على تحول محوري في مشهد XRPL. على عكس البورصات اللامركزية التقليدية المعتمدة على العقود الذكية (DEXs)، يدمج XRPL AMM تصميمًا محليًا للبروتوكول يعزز كفاءة رأس المال مع تقليل مخاطر التنفيذ.

يتميز XRPL AMM بعمق سيولة يزيد عن 11.5 مليون XRP، وهو سوق يتطور تدريجيًا مع تحسينات استراتيجية مستمرة، مثل اعتماد توفير السيولة من جانب واحد وآليات الربط التلقائي المحسنة.

وبالتالي، يظهر XRPL AMM كجسر فريد بين التمويل للأفراد والتمويل المؤسسي، مدعومًا بالعملات المستقرة مثل RLUSD. بالنسبة للمستثمرين، يعني هذا تقليل الانزلاق وتكاليف المعاملات، بالإضافة إلى فرص جديدة لتحقيق العائدات.

التبني المؤسسي: سكة تسوية العملة المستقرة RLUSD

ظهرت عملة Ripple المستقرة RLUSD، منذ إنشائها في ديسمبر 2024، كعملة مستقرة تنافسية، مما زاد من السيولة على البروتوكول. إن نهج العملة المستقرة "الأول في التنظيم" تحت إشراف إدارة الخدمات المالية في نيويورك (NYDFS) يجذب المستثمرين المؤسسيين.

تم دمج RLUSD مع الحراس الرئيسيين، بما في ذلك BNY Mellon وPrime brokerages، مما يضمن بقاء رأس المال على السلسلة مع تقليل التعرض للتقلبات. علاوة على ذلك، قد يمهد مشروع Mastercard التجريبي الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا الطريق لمدفوعات بطاقات في الوقت الحقيقي.

تبلغ القيمة السوقية لـ RLUSD 1.5 مليار دولار، وفقًا لـ CoinGecko، وهي متاحة على كل من سلسلة XRP وEthereum.

تقلبات XRP في التركيز: المستثمرون في حالة ترقب مع ارتفاع التقلبات

أدى الأداء الملحوظ لسعر XRP، الذي وصل إلى أعلى مستوى قياسي عند 3.66 دولار في يوليو، إلى ركود في السوق وعمليات بيع مستمرة. من أعلى مستوى قياسي بلغ 3.66 دولار في يوليو، انخفض XRP بأكثر من 63% إلى 1.33 دولار.

تساهم حالة عدم اليقين التنظيمي بشأن مصير قانون وضوح سوق الأصول الرقمية (قانون الوضوح)، والرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية بعد رد فعل الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على حكم المحكمة العليا بأن معظم التعريفات الجمركية المتبادلة غير قانونية، والتوترات الجيوسياسية، واتجاهات السوق الهابطة في سوق العملات المشفرة الأوسع، هي بعض العوامل التي تساهم في الرياح المعاكسة التي تحافظ على انخفاض XRP بشكل مستمر.

يبقى الدعم من الأفراد في وضع متراجع، كما يتضح من انخفاض الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة (OI) إلى 2.29 مليار دولار يوم الثلاثاء، انخفاضًا من 10.94 مليار دولار، وهو رقم قياسي تم الوصول إليه في يوليو. يظهر هذا أن المستثمرين يفتقرون إلى الثقة في XRP والنظام البيئي الأكبر، ولا يرغبون في فتح مراكز جديدة، بينما يركزون على تقليل تعرضهم.

في الوقت نفسه، يبقى XRP دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 أسبوعًا (EMA)، بالإضافة إلى المتوسطات المتحركة الأسيّة لمدة 100 و200 أسبوع، جميعها متجمعة بين 1.40 و2.08 دولار، مما يبرز اتجاه هبوطي ناضج.

انعكس مؤشر SuperTrend إلى الاتجاه الهبوطي في ديسمبر ويستمر في الانخفاض، مما يعزز ضغط البيع. في الوقت نفسه، يبقى الزخم سلبيًا، مع بقاء خط تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (MACD) دون خط الإشارة، حيث تستقر أشرطة الرسم البياني الحمراء.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 32، مما يشير إلى زخم هبوطي مستمر، لكنه لم يدخل بعد منطقة التشبع البيعي الشديد.

تظهر المقاومة الأولية بالقرب من منطقة 1.65 دولار، حيث تتماشى ارتفاعات رد الفعل الأسبوعية الأخيرة مع المتوسط المتحرك الأسي المنخفض لمدة 50 أسبوعًا، تليها 1.90 دولار ثم منطقة 2.05 دولار، حيث يتقارب مستوى كسر خط الاتجاه السابق مع المتوسطات المتوسطة المائلة.
طالما أن السعر يبقى دون هذه الحواجز، فإن الارتفاعات معرضة لتجدد العرض. على الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند القاع الأخير حول 1.33 دولار، مع كسر يكشف عن التركيز الهبوطي التالي بالقرب من 1.20 دولار ثم 1.05 دولار.

سيكون من الضروري إغلاق أسبوعي فوق 1.90 دولار لتخفيف النغمة الهبوطية الحالية وفتح مرحلة تعافي أكثر استدامة نحو نطاق 2.05-2.30 دولار.

الخاتمة

لقد ushered التحول الاستراتيجي لسلسلة XRP نحو عصر جديد من نمو التمويل اللامركزي في حالات استخدام جديدة محلية للأصول البيئية، بما في ذلك XRP وRLUSD وmXRP. يمكّن جانب XRPL EVM حاملي XRP من تحقيق العائد والتفاعل مع بروتوكولات أخرى دون الحاجة إلى جسور إضافية.

كما هو الحال مع XRPL الرئيسي، تظل الأمان والموثوقية وقابلية التوسع واللامركزية هي الركائز الأساسية. تعتبر التطورات داخل نظام Ripple البيئي مهمة بشكل خاص خلال الأسواق الهابطة، مما يسمح لحاملي XRP بالمشاركة في الإقراض والاقتراض والوصول إلى السيولة أثناء احتفاظهم بـ XRP.

ومع ذلك، فإن المشاعر السلبية في سوق العملات المشفرة الأوسع تتطلب الحذر وسط الحاجة إلى حماية رأس المال. لا تزال حالة عدم اليقين الاقتصادية الكلية والتنظيمات تعيق تصحيحات الأسعار الصعودية.

في ضوء التحديات التي تواجه الأسواق العالمية، تبرز إدارة المخاطر من خلال تنويع الأصول الاستراتيجي، واستخدام العملات المستقرة مثل RLUSD، والنشر المدروس لرأس المال كخيارات للمستثمرين الذين يسعون لتحمل عدم اليقين في السوق الهابطة.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)