التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: طلب على البيتكوين BTC وظروف السيولة تظل ضعيفة

• يتماسك سعر البيتكوين بين 94000 و100000 دولار منذ أوائل فبراير/شباط.
• سجلت بيانات صناديق البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة إجمالية قدره 489.60 مليون دولار حتى يوم الخميس.
• أشار تقرير CryptoQuant إلى أنه إذا لم تتحسن ظروف نمو الطلب والسيولة، فقد ينخفض سعر البيتكوين إلى 86000 دولار.

تماسك سعر البيتكوين (BTC) بين 94000 و100000 دولار منذ أوائل فبراير/شباط، حيث يتأرجح قرابة 98000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة. على الرغم من هذا التماسك، سجلت بيانات صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في الولايات المتحدة صافي تدفقات خارجة إجمالية قدره 489.60 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى علامات ضعف بين المستثمرين المؤسسيين. علاوة على ذلك، يشير تقرير CryptoQuant إلى أنه إذا لم تتحسن ظروف نمو الطلب والسيولة، فقد ينخفض سعر البيتكوين إلى 86000 دولار.

الطلب المؤسسي على البيتكوين يستمر في التراجع 

يتماسك سعر البيتكوين بين 94000 و100000 دولار بينما يضعف الطلب المؤسسي عليه هذا الأسبوع. وفقًا لـ Coinglass، سجلت بيانات صندوق البيتكوين الفوري تدفقات خارجة إجمالية قدرها 489.6 مليون دولار حتى يوم الخميس، بعد 580.2 مليون دولار في الأسبوع السابق. إذا استمرت شدة التدفق الخارجي وتزايدت، فقد يشهد سعر البيتكوين مزيدًا من التصحيح.

مخطط تدفق صافي صناديق البيتكوين الفوري. المصدر: Coinglass

بالإضافة إلى ذلك، يوضح تقرير CryptoQuant هذا الأسبوع أن الطلب على البيتكوين لا يزال منخفضًا. يوضح المخطط أدناه أن نمو الطلب الظاهر على البيتكوين قد انخفض بعد تسارعه في نوفمبر-ديسمبر 2024، الذي أثارته نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. وقد انخفض إلى 70 ألف هذا الأسبوع من 279 ألف في 4 ديسمبر.

الطلب الظاهر على البيتكوين (مجموع 30 يومًا). المصدر: CryptoQuant

عمليات سداد ديون بورصة FTX تؤدي لانخفاض سعر البيتكوين

انخفض سعر البيتكوين يوم الثلاثاء، حيث وصل إلى أدنى مستوى عند 93388 دولار ولكنه تعافى ليغلق فوق 95600 دولار. كانت هذه الحركة السريعة في السعر مدفوعة بشكل أساسي بأخبار أن بورصة العملات المشفرة المفلسة FTX قد بدأت في سداد الأموال للعملاء الذين لديهم أرصدة حسابات تبلغ 50000 دولار أو أقل. كما أعلنت FTX أن السداد للعملاء الذين تزيد أرصدتهم عن 50000 دولار سيبدأ في 30 مايو.

وفقًا لبيانات Arkham، بدأت البورصة المفلسة في سداد دائنيها يوم الثلاثاء. بدأ المستخدمون الذين لديهم مطالبات لدى بورصة FTX تقل عن 50000 دولار في تلقي الأموال من خلال مقدمي خدمات التوزيع Kraken وBitgo. تمثل هذه الموجة من الدائنين حوالي 1.2 مليار دولار من القيمة. ومع ذلك، من المتوقع أن تصل المدفوعات الإجمالية إلى 16.5 مليار دولار.

تقلبات البيتكوين تصل إلى أدنى مستوى تاريخي 

سلط تقرير K33 للأبحاث هذا الأسبوع الضوء على أن الأحجام، والعوائد، وعلاوات الخيارات، وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة قد انتقلت إلى مناطق لم تُرَ منذ قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر، مع تقلبات عند أدنى مستوياتها منذ عدة أشهر.

مخطط تقلبات البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي BTC/USD. المصدر: K33 للأبحاث

يشرح التقرير أيضًا أنه اعتبارًا من 13 فبراير، أظهرت 37% من أكبر 100 شركة أمريكية تقلبًا أكبر على مدى 30 يومًا من البيتكوين، وهو مستوى لم يُرَ منذ أكتوبر 2023. كما يتضح من الرسم البياني أدناه، فإن مثل هذه الأنظمة التقلبية نادرًا ما تستمر لفترة طويلة، ويجب على المتداولين أن يكونوا مستعدين لتغيير مفاجئ في النظام. 

تشير المشاعر العامة المتحفظة تجاه المخاطر إلى أن المتداولين مستعدون لتقلبات هبوطية، بينما تشير مستويات الرفع المعتدلة حاليًا إلى وجود مخاطر أقل من حدوث سلاسل تصفية.

(يسار) تقلبات لمدة 30 يومًا: مخطط BTC مقابل أفضل 100 شركة أمريكية. (يمين) % من أفضل الشركات الأمريكية التي لديها تقلبات لمدة 30 يومًا أعلى من مخطط BTC.  المصدر: تقرير K33 للأبحاث

علاوة على ذلك، يوضح تقرير CryptoQuant أن نشاط شبكة البيتكوين يستمر في الانخفاض، حيث وصل إلى أدنى مستوياته في عام ودخل في اتجاه سلبي. يشير مؤشر نشاط شبكة البيتكوين من CryptoQuant إلى أن النشاط قد انخفض بنسبة 17% منذ أعلى مستوى قياسي في نوفمبر. المؤشر الآن عند 3658، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2024. علاوة على ذلك، انخفض المؤشر بشكل كبير دون متوسطه المتحرك لمدة 365 يومًا، وهو ما لم يحدث منذ يوليو 2021 بعد أن حظرت الصين تعدين البيتكوين. وهذا يشير إلى أن نشاط الشبكة قد دخل في اتجاه سلبي (المنطقة الوردية)، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

مخطط نشاط شبكة البيتكوين. المصدر: CryptoQuant

خلص التقرير إلى أنه إذا لم تتحسن ظروف نمو الطلب والسيولة، فقد ينخفض سعر البيتكوين إلى 86000 دولار. يمثل هذا المستوى الحد الأدنى لسعر البيتكوين المحقق على السلسلة (الخط الأزرق الفاتح المنقط)، والذي يدعم تصحيحات الأسعار في سوق صاعدة. عمل هذا المستوى كدعم في يوليو-سبتمبر 2024 وأكتوبر 2023.

مخطط سعر البيتكوين المحقق على السلسلة. المصدر: CryptoQuant

هل تنتهي فترة تماسك البيتكوين قريبًا؟

كان سعر البيتكوين يتماسك بين 94000 و100000 دولار لأكثر من أسبوعين. يوم الثلاثاء، انخفضت البيتكوين BTC ووجدت دعمًا حول الحد الأدنى من نطاق التماسك وارتفع بنسبة 2.75% حتى يوم الخميس. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، تتأرجح قرابة 98000 دولار.

إذا تعافت البيتكوين BTC واخترقت الحد الأعلى من نطاق التماسك عند 100000 دولار، فسوف تستأنف التعافي لإعادة اختبار أعلى مستوياتها في 30 يناير عند 106457 دولار.

أظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد) تقاطعًا صعوديًا على الرسم البياني اليومي يوم الخميس، مما أعطى إشارة شراء وأشار إلى اتجاه صعودي قادم.

ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يتأرجح حول مستوى محايد عند 50، مما يشير إلى نقص في الزخم وعدم حسم بين المستثمرين. لبدء الزخم الصعودي، يجب أن يتسارع مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 50 المحايد.

مخطط BTC/USDT اليومي

على العكس من ذلك، إذا كسرت البيتكوين BTC وأغلقت دون الحد الأدنى لنطاق التماسك عند 94000 دولار، فقد يمتد الانخفاض لاختبار الحاجز النفسي المهم عند 90000 دولار.

---