التقرير الأسبوعي على السلسلة: يتداول البيتكوين بشكل جانبي بشكل عام وسط نشاط مستقر وتراجع احتياطيات البورصات

• سعر البيتكوين يستمر في التماسك بين الدعم بالقرب من 103,000 دولار وحوالي 107,500 دولار.
• حاملو الكميات الكبيرة يظهرون اهتمامًا ثابتًا في البيتكوين، مع وجود عناوين نشطة لمدة 30 يومًا تحتفظ بأقل من 14 مليون.
• احتياطيات تبادل البيتكوين تنخفض بشكل حاد إلى حوالي 57 مليار دولار، مما يعكس ثقة متزايدة من المستثمرين.

يتداول البيتكوين (BTC) بشكل عرضي وسط عوامل اقتصادية كلية غريبة، بما في ذلك التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، ومخاوف التضخم، وعدم اليقين بشأن التعريفات في الولايات المتحدة (US). على الرغم من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الحذر، الذي مال إلى التشدد في وقت سابق من هذا الأسبوع بينما ترك أسعار الفائدة ثابتة في نطاق 4.25% و4.50%، تحركات سعر البيتكوين تبقى مرتفعة نسبيًا فوق الدعم عند 103,000 دولار يوم الجمعة.

نظرة عامة على السوق: تواصل تماسك البيتكوين وسط زيادة عدم اليقين الكلي

عبّر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن الحذر يوم الخميس عندما أرجأ القرار بشأن هجوم مباشر محتمل على إيران لمدة تصل إلى أسبوعين. استجابت الأسواق العالمية، بما في ذلك العملات المشفرة، بارتفاع طفيف خلال الجلسات الآسيوية والأوروبية حيث استوعب المستثمرون تأثير ارتفاع أسعار النفط الخام وسط احتمال حدوث اضطرابات في خطوط الشحن. 

ومع ذلك، أظهر المتداولون حذرًا ملحوظًا، مما يعكس موقف رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المتشدد بشأن الاقتصاد، مشيرًا إلى توقعات التضخم على المدى القصير بسبب التعريفات.

قال تقرير K33 Research: "على الرغم من التوقعات التي تشير إلى التخفيف، إلا أن باول اتخذ نبرة متشددة بشكل ملحوظ، محذرًا من ارتفاع التضخم بسبب التعريفات، قائلًا إن الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى 'معرفة المزيد' قبل اتخاذ أي إجراء."

قد يستمر التداول العرضي حتى عطلة نهاية الأسبوع، مدعومًا بانخفاض الاهتمام في البيتكوين، كما يتضح من معدلات التمويل الهادئة والانخفاض التدريجي في الفائدة المفتوحة (OI) في سوق المشتقات. 

قالت QCP Capital في تحديث السوق يوم الجمعة: "تستمر عكسات المخاطر في كل من البيتكوين والإيثيريوم في إظهار تفضيل للحماية من الاتجاه الهبوطي عبر فترات يونيو وسبتمبر. وهذا يشير إلى أن حاملي المراكز الطويلة يقومون بعمليات تحوط نشطة ضد التعرض الفوري ويستعدون لسحب محتمل."

التوقعات الأساسية: حاملو البيتكوين يتراكمون وسط عدم اليقين الاقتصادي الكلي 

يستمر حاملو الكميات الكبيرة من البيتكوين في التراكم على الرغم من النهج الحذر الذي أظهره المتداولون في مجالات السوق الفوري والمشتقات. 

تظهر مقياس توزيع العرض من Santiment أن مجموعات الحيتان الرئيسية، وخاصة تلك التي تحتفظ بين 100 و1,000 بيتكوين، لديها شهية مخاطرة ملحوظة تجاه البيتكوين. العناوين ذات الصلة التي تم تسليط الضوء عليها بالخط الأحمر في الرسم البياني أدناه تمثل حاليًا حوالي 24% من إجمالي عرض البيتكوين، مرتفعة من 23% في 1 أبريل و22.5% في 1 يناير. تعكس هذه المعدلات الثابتة للتراكم تدفقات صافية مستمرة إلى صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة (ETFs)، التي وصلت إلى إجمالي تدفق صافي تراكمي قدره 47 مليار دولار يوم الخميس.

مقياس توزيع عرض البيتكوين | المصدر: Santiment 

يمكن أيضًا أن يُعزى استقرار البيتكوين إلى النشاط الثابت على السلسلة، المدعوم بزيادة هامشية ولكنها حاسمة في العناوين النشطة لمدة 30 يومًا. 

استنادًا إلى مقياس العناوين النشطة من Santiment الموضح أدناه، فإن عدد العناوين النشطة، التي يتم تتبعها على أساس 30 يومًا، يحتفظ بأقل من 14 مليون. هذه هي العناوين التي تتفاعل مع البروتوكول من خلال إرسال واستقبال البيتكوين. 

تشير الزيادة المستمرة في هذه المقياس إلى زيادة في الطلب على البيتكوين، مما غالبًا ما يترجم إلى زخم صعودي ويميل إلى أن يكون له تأثير إيجابي على السعر.

مقياس العناوين النشطة للبيتكوين | المصدر: Santiment 

تسلط CryptoQuant الضوء على حالة رصيد تبادل البيتكوين، الذي انخفض بشكل حاد إلى ما يقرب من 57 مليار دولار، كما هو موضح في الرسم البياني لاحتياطيات التبادل أدناه. مع استمرار القيمة في الانخفاض بعد الذروة التي بلغت حوالي 64 مليار دولار في 22 مايو، فإن ذلك يشير إلى تقليل محتمل في ضغط البيع. غالبًا ما يقوم المستثمرون بنقل البيتكوين من التبادلات إلى التخزين الذاتي، مما يشير إلى تفضيل للاحتفاظ على المدى الطويل ويعكس الثقة في أداء البيتكوين في المستقبل.

مقياس احتياطيات تبادل البيتكوين | المصدر: CryptoQuant 

التوقعات الفنية: المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا للبيتكوين حاسم للدعم

يتداول سعر البيتكوين حول 104,057 دولار بعد تقليص المكاسب خلال اليوم من ذروة يوم الجمعة عند 106,457 دولار. تدعم المؤشرات الفنية الرئيسية، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، الميل الهبوطي حيث ينزلق دون خط المنتصف 50. 

مؤشر تدفق المال (MFI)، الذي يتتبع كمية الأموال الداخلة إلى البيتكوين، قطع الاتجاه الصعودي، مستقرًا حول خط المنتصف. يعكس ذلك الاهتمام الهادئ في البيتكوين سواء في الأسواق الفورية أو المشتقات.

الرسم البياني اليومي لزوج BTC/USD

إذا كانت ضعف البيتكوين في الاتجاه الهبوطي يطغى على الطلب على السلسلة والنشاط الشبكي، فإن دعم المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 103,169 دولار قد يكون مفيدًا، حيث يمتص مؤقتًا ضغط البيع. بعد هذا المستوى، قد تؤدي التقلبات العالية إلى تسريع الانخفاض، مما يجلب مستويات رئيسية، مثل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 99,085 دولار والمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 93,404 دولار، إلى اللعب.