لماذا يتحدث الجميع في سوق العملات المشفرة عن الفائدة المفتوحة ومعدلات التمويل؟

• تقدم الفائدة المفتوحة فهمًا أعمق لسوق العملات المشفرة والمشتقات.
• معدلات التمويل ضرورية لتحقيق التوازن في عقود المشتقات الدائمة.
• يمكن أن تعزز المؤشرات المجمعة من النظرة قصيرة المدى لأسعار الرموز خلال الاتجاهات الصاعدة والهابطة.

إذا كنت قد قرأت عن سوق العملات المشفرة، وخاصة القطع الفنية حول أداء الرموز أو تحليلات الأسعار، فلا بد أنك صادفت كلمات "الفائدة المفتوحة" و"معدلات التمويل". لقد أصبحت هذه مؤشرات أساسية لمحللي العملات المشفرة لتحديد الاتجاهات ومعنويات السوق.

ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه البيانات مربكة إذا كنت جديدًا في عالم العملات المشفرة أو تنتقل من خلفية مالية تقليدية. إليك دليل لمساعدتك على فهم المؤشرات التي يجب أن تعرفها قبل اتخاذ الصفقة التالية بناءً على تحركات الفائدة المفتوحة أو معدلات التمويل.

ما هي الفائدة المفتوحة؟

تشير الفائدة المفتوحة في سوق المشتقات إلى القيمة الاسمية لجميع عقود الآجلة والخيارات لعملة مشفرة معينة التي لا تزال قائمة ولم يتم تسويتها بعد.

بمعنى ما، تشير الفائدة المفتوحة إلى المشاركة النشطة للمتداولين في مشتقات الرموز، كما تقاس بمقدار رأس المال الذي تم التعهد به.

بالإضافة إلى حجم التداول في سوق المشتقات، يجب على المتداولين أيضًا فهم هذه العوامل الأعمق.

تعكس ظروف السوق

تشير الزيادة في الفائدة المفتوحة إلى تدفق رأس المال حيث يصبح المتداولون أكثر تفاؤلاً، مما يعكس اتجاهًا صعوديًا. على العكس من ذلك، إذا تزامن تدفق رأس المال مع اتجاه هابط، فإنه يشير إلى ترسيخ المعنويات الهبوطية بين المتداولين.

استنادًا إلى المنطق أعلاه، يراقب المتداولون الفائدة المفتوحة وتحركات الأسعار عن كثب لتأكيد الاتجاه. بينما قد تشير الثبات في الفائدة المفتوحة إلى ضعف الاتجاه.

تنبؤ الانعكاسات

تنخفض الفائدة المفتوحة للعملة المشفرة عندما يقوم المتداولون بسحب أموالهم من سوق المشتقات أو يتم تصفيتهم بسبب تحركات الأسعار الحادة. بغض النظر عن الاتجاه الحالي، فإن الانخفاض الحاد في الفائدة المفتوحة يشير إلى زيادة فرصة حدوث انعكاس.

لماذا تعتبر معدلات التمويل مهمة؟

تم تقديم معدلات التمويل لعقود المستقبل الدائمة (بدون تاريخ انتهاء)، وهي أداة استثمار قياسية في سوق العملات المشفرة. هذه هي المدفوعات المنتظمة التي تتم بين حاملي المراكز الطويلة والقصيرة للحفاظ على سعر العقد الدائم متماشيًا مع أو قريبًا من سعر السوق الفوري.

إذا لم يتم فرض معدلات التمويل، فقد تتجاوز أسعار المشتقات سعر السوق الفوري بسبب الرافعة المالية السهلة المتاحة في السوق. الزيادة الاصطناعية تزيد من خطر التقلبات العالية، والانهيارات المفاجئة، أو الارتفاعات، وتجعل التداول أكثر تكلفة.

لتجنب مثل هذه الظروف، يتم فرض معدلات تمويل إيجابية على الثيران في حالة زيادة المراكز الطويلة، مما يسمح للمراكز الطويلة بدفع المراكز القصيرة لتعويض عدم التوازن. يتم فرض معدلات تمويل سلبية في الظروف الهبوطية المتزايدة.

ومع ذلك، في الأسواق المتقلبة، يمكن أن تؤدي التقلبات الحادة في معدلات التمويل إلى خروج المتداولين المفرطين في الرافعة المالية، مما قد يؤدي إلى سلسلة من عمليات التصفية السريعة.

كيف يستخدم المتداولون هذه المؤشرات المشتقة؟

على الرغم من أن الفائدة المفتوحة ومعدلات التمويل توفر معلومات مهمة حول ظروف السوق، فإن التداول بناءً عليها فقط قد يؤدي إلى نتائج غير مواتية. بالنظر إلى أن إعدادات التداول موجودة، إليك كيف يمكن أن تساعد هذه المؤشرات في تأكيد أو نفي التحيز.

في حالة إعداد صعودي، تدعم زيادة الفائدة المفتوحة ومعدلات التمويل الإيجابية التحيز. من ناحية أخرى، يتطلب الإعداد الهبوطي معدلات تمويل سلبية لدعم التحيز مع انخفاض الفائدة المفتوحة.

بينما يمكن أن تتولد العديد من الظروف الأخرى، فإن الفهم الأساسي لهذه المؤشرات من المحتمل أن يوفر وضوحًا أفضل ويساعد في تجنب الفخاخ.