توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: يمكن أن يستمر ارتفاع اليورو في حالة ظهور لهجة تميل نحو التشديد من قبل البنك المركزي الأوروبي ECB

يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD على المكاسب بالقرب من منطقة 1.0900 بعد ارتفاع يوم الأربعاء.
من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير بعد اجتماع مارس/آذار.
يمكن لتوقعات الاقتصاد الكلي المعدلة وتعليقات رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB لاجارد أن تدفع تقييم اليورو.

اكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD زخمًا صعوديًا وارتفع إلى أعلى مستوياته منذ أواخر يناير/كانون الثاني فوق منطقة 1.0900 يوم الأربعاء. يظل الزوج في مرحلة تماسك حول منطقة 1.0900 يوم الخميس، حيث يستعد المستثمرون لإعلانات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ECB.

أسعار اليورو هذا الأسبوع

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في اليورو EUR في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان اليورو هو الأقوى في مقابل الدولار الأمريكي.

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل زوج يورو EUR (الأساس) / ين JPY (التسعير).

ضغوط البيع واسعة النطاق المحيطة بالدولار الأمريكي حفزت ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD في منتصف الأسبوع. على الرغم من أن رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي ECB جيروم باول امتنع عن تقديم أي أدلة جديدة بشأن توقيت الحركة المحورية في السياسة، إلا أن عائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات تراجع نحو مستويات 4.1٪ وضغط على الدولار الأمريكي.

أكد باول مجددًا أن البيانات الواردة سوف تحدد متى سوف يبدأون في خفض معدلات الفائدة وأضاف أنه لا يوجد سبب للاعتقاد بأن الاقتصاد كان في خطر كبير من الركود على المدى القريب أو يواجهه. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 90٪ بأن يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة في يونيو/حزيران.

في وقت لاحق من اليوم، من المتوقع على نطاق واسع أن يترك البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة الرئيسية دون تغيير. إلى جانب بيان السياسة، سوف يُصدر البنك المركزي الأوروبي ECB توقعات الاقتصاد الكلي المعدلة. يمكن أن تشير المراجعات الصعودية لتوقعات التضخم والنمو إلى أن البنك المركزي الأوروبي ECB من المرجح أن يؤخر إجراء الحركة المحورية في السياسة ويقدم دفعة لليورو.

سوف تتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد عن توقعات السياسة وترد على الأسئلة. وفقاً لوكالة رويترز، فإن العقود الآجلة لمعدلات الفائدة تسعر بشكل كامل تقريباً تخفيض معدلات الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأوروبي ECB في يونيو/حزيران. يشير وضع السوق إلى أنه في حالة ترك لاجارد الباب مفتوحًا أمام توقف مؤقت آخر في السياسة في يونيو/حزيران، فقد يستمر اليورو في اكتساب قوة في مقابل نظرائه. من ناحية أخرى، وعلى الرغم من أن تأكيد إجراء حركة محورية في السياسة في يونيو/حزيران يمكن أن يضغط على اليورو مع رد الفعل الفوري، إلا أن هذا التأثير السلبي على العملة قد يظل قصير الأجل ما لم يكن مدعومًا من مراجعات هبوطية لتوقعات النمو والتضخم.

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

يصمد زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل مريح فوق خط الاتجاه الصاعد، بينما يتراجع مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني لإطار 4 ساعات نحو مستويات 60، مما يشير إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا وأن الزوج يسجل تصحيحاً فنياً.

تظهر منطقة 1.0900-1.0910 (مستوى نفسي، مستويات تصحيح فيبوناتشي 50% من الاتجاه الهابط الأخير) بمثابة أول منطقة مقاومة قبل منطقة 1.0940 (مستوى ثابت) ومنطقة 1.0960 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8%). بالنسبة للاتجاه الهابط، يقع الدعم الأول عند منطقة 1.0860 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2%) قبل منطقة 1.0815 (المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة، المتوسط المتحرك البسيط 100 فترة) ومنطقة 1.0800 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6%، مستوى نفسي).
 

الأسئلة الشائعة حول اليورو
 

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.