توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: اليورو يبدو معرضاً للانخفاض مع تحول الأسواق إلى النفور من المخاطرة

لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD في حالة تراجع، حيث يتداول فيما دون منطقة 1.0850 في وقت مبكر من يوم الخميس.
تدفقات الملاذ الآمن تسيطر على حركة الأسواق المالية خلال الجلسة الأوروبية.
سوف يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أول تقديراته لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP في الربع الثاني.

 

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبة من أجل اكتساب الزخم ويتداول فيما دون منطقة 1.0850 في وقت مبكر من الجلسة الأوروبية يوم الخميس بعد الإغلاق لليوم الثاني على التوالي في المنطقة السلبية يوم الأربعاء. النظرة الفنية على المدى القريب تُظهر أن التحيز الهبوطي لا يزال قائماً.

 

أسعار اليورو هذا الأسبوع

 

يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في اليورو EUR في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان اليورو هو الأضعف في مقابل الين الياباني.

تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع سوف تمثل اليورو EUR (الأساس)/الدولار الأمريكي USD (التسعير).

 

أعلن بنك الشعب الصيني PBOC، البنك المركزي الصيني، بشكل غير متوقع يوم الخميس أنه خفض معدلات فائدة على تسهيلات الإقراض متوسط ​​الأجل MLF لأجل عام من 2.50٪ إلى 2.30٪. بعد قرار خفض معدلات الفائدة على القروض الأساسية لأجل عام ولأجل خمس سنوات بمقدار 10 نقاط أساس في وقت سابق من الأسبوع، أدى هذا التطور إلى إحياء المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية الصينية.

في رد فعل على ذلك، تبنت الأسواق موقفًا يتجنب المخاطرة يوم الخميس. في وقت كتابة هذا التقرير، كان مؤشر يورو ستوكس 50 منخفضاً بأكثر من 1.5%. على الرغم من ذلك فإن الدولار الأمريكي USD يبدو أنه يواجه صعوبة من أجل الاستفادة من تدفقات الملاذ الآمن حتى الآن، إلا أن زوج يورو/دولار EUR/USD قد يستمر في مواجهة صعوبة من أجل اكتساب الزخم ما لم يتحسن مزاج السوق في النصف الثاني من اليوم.

في وقت مبكر من الجلسة الأمريكية، سوف يُصدر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي BEA أول تقديراته لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP في الربع الثاني. من المتوقع أن يتوسع الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 2% بعد النمو بنسبة 1.4% المسجل في الربع الأول. قد توفر مفاجأة إيجابية في قراءة الناتج المحلي الإجمالي GDP الرئيسية دفعة للدولار الأمريكي مع رد الفعل الفوري. من ناحية أخرى، قد يؤدي تسجيل نمو أضعف من المتوقع إلى الإضرار بالدولار الأمريكي. سوف يولي المستثمرون أيضًا اهتمامًا وثيقًا ببيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية الفصلية، والتي سوف يتم تضمينها في تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP.

 

التحليل الفني لزوج يورو/دولار EUR/USD

ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD فوق المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 فترة على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ولكنه فشل في الصمود فوق هذه المنطقة. بالإضافة إلى ذلك، بدأ مؤشر القوة النسبية RSI في الانخفاض بعد الارتداد إلى مستويات 40، مما يُظهر تردد المشترين.

بالنسبة للاتجاه الهابط، يمكن رؤية مستويات الدعم عند منطقة 1.0810 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 50%)، منطقة 1.0790-1.0780 (المتوسط ​​المتحرك البسيط 200 فترة، مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8%) ومنطقة 1.0740 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6%). في حالة ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD فوق منطقة 1.0850 (المتوسط ​​المتحرك البسيط 100 فترة) والبدء في استخدامها بمثابة منطقة دعم، فقد يمدد ارتداده نحو منطقة 1.0880 (مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ من الاتجاه الهابط الأخير) ومنطقة 1.0900 (مستوى نفسي، مستوى ثابت).
 

الأسئلة الشائعة عن اليورو

 

ما هو اليورو؟

 

اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. اليورو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. خلال عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج يورو/دولار EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج يورو/ين EUR/JPY عند 4%، زوج يورو/استرليني EUR/GBP عند 3% وزوج يورو/دولار أسترالي EUR/AUD عند 2%.

 

ما هو البنك المركزي الأوروبي ECB وكيف يؤثر على اليورو؟

 

البنك المركزي الأوروبي ECB في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي ECB معدلات الفائدة ويدير السياسة النقدية. يتلخص التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي ECB في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض معدلات الفائدة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع معدلات فائدة أعلى - بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي ECB قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تُعقد ثماني مرات في العام. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB، كريستين لاجارد.

 

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

 

بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، تمثل أحد المؤشرات الاقتصادية الهامة لليورو. إذا ارتفع التضخم بأكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من مستهدف البنك المركزي الأوروبي ECB البالغ 2%، فإن هذا يُجبر البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة من أجل إعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود معدلات الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، وذلك لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين من أجل حفظ أموالهم.

 

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

 

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي GDP، مؤشرات مديري المشتريات PMIs لقطاعات التصنيع والخدمات، التوظيف واستطلاعات معنويات المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. هو لا يجذب مزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي ECB على رفع معدلات الفائدة، الأمر الذي سوف يعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تُعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.

 

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

 

من إصدارات البيانات الهامة الأخرى لليورو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة بشكل كبير، فإن عملتها سوف تكتسب قيمة من صافي الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي سوف يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان التجاري السلبي.