توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: يظل فيما دون منطقة 1.1200 على خلفية ضعف مؤشر أسعار المستهلك CPI الفرنسي/الإسباني؛ ويتطلع نحو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي

يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط بيع متجددة يوم الجمعة وسط قوة طفيفة في الدولار الأمريكي.
قراءات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأضعف من فرنسا وإسبانيا تمارس ضغوطًا هبوطية إضافية على اليورو.
يبدو أن ثيران الدولار الأمريكي مترددون، مما يحد من الخسائر في الزوج قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي.

يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في مواجهة صعوبة من أجل التغلب على حاجز منطقة 1.1200 ويجذب بعض البائعين يوم الجمعة، مما يعكس جزءًا من حركة اليوم السابق الإيجابية. يرتفع الدولار الأمريكي USD بشكل طفيف وسط بعض عمليات إعادة تكوين مركز التداول قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي ويتبين أنه عامل رئيسي يضغط على زوج العملات. ومع ذلك، يفقد ارتفاع الدولار الأمريكي الزخم وسط توقعات بتيسير السياسة النقدية بشكل أكثر قوة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والذي من المفترض أن يحد من الانخفاض في الزوج.

تشير أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى احتمالية بأكثر من 50% بأن يخفض البنك المركزي الأمريكي مرة أخرى تكاليف الاقتراض بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع السياسة في نوفمبر/تشرين الثاني. هذا يعوض إلى حد كبير حقيقة مفادها أن العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed حذروا هذا الأسبوع من أن معدلات الفائدة قد لا تنخفض بشكل حاد خلال الاجتماعات المقبلة وبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الخميس. نشر مكتب التحليل الاقتصادي التقدير الثالث لقراءة الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي، والذي أظهر أن الاقتصاد نما بوتيرة سنوية بلغت 3% في الربع الثاني.

بالإضافة إلى ذلك، أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي بأن الطلبات الجديدة على السلع المعمرة المصنعة ظلت دون تغيير تقريبا في أغسطس/آب بعد ارتفاعها بنسبة 9.9% في الشهر السابق. باستثناء النقل، ارتفعت الطلبات الجديدة بنسبة 0.5% خلال الشهر المذكور. بشكل منفصل، قالت وزارة العمل الأمريكية إن مطالبات إعانة البطالة الأولية انخفضت إلى 218 ألف في الأسبوع المنتهي في 21 سبتمبر/أيلول، وهي أدنى المستويات منذ منتصف مايو/أيار، مما يشير إلى أن سوق العمل ظلت صحية إلى حد ما. ومع ذلك، فشلت البيانات في توفير أي راحة لثيران الدولار الأمريكي.

في الوقت نفسه، تعمل التوقعات بأن تخفيضات معدلات الفائدة سوف تعزز النشاط الاقتصادي، جنبًا إلى جنب مع سلسلة من تدابير التحفيز من الصين، على تغذية ارتفاع الرغبة في المخاطرة والحد من مكاسب الدولار الأمريكي كملاذ آمن. من ناحية أخرى، تضعف العملة الموحدة كرد فعل على قراءات مؤشر أسعار المستهلك الأضعف من فرنسا وإسبانيا، والتي تؤكد الرهانات على خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB في أكتوبر/تشرين الأول. ومع ذلك، فإن خلفية الأساسيات المتباينة تستدعي الحذر قبل وضع رهانات هبوطية قوية حول زوج يورو/دولار EUR/USD قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية الحاسمة.

النظرة الفنية

من منظور فني، فإن الفشل المتكرر الأخير في البناء على الزخم وإيجاد القبول فوق منطقة 1.1200 يشكل نموذج قمة مزدوجة هبوطي. مع قول ذلك، فإن مؤشرات التذبذب الإيجابية على الرسم البياني اليومي تجعل من الحكمة انتظار بعض الاستمرارية في عمليات البيع فيما دون منطقة الدعم الفوري 1.1125-1.1120 قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل خسائر أعمق. قد يضعف زوج يورو/دولار EUR/USD بعد ذلك فيما دون حاجز منطقة 1.1100، ليتجه نحو اختبار القاع الأسبوعي، حول منطقة 1.1085-1.1080. قد تنخفض الأسعار الفورية في نهاية المطاف إلى دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا، بالقرب من منطقة 1.1020، والتي يليها مباشرة الحاجز النفسي عند منطقة 1.1000، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يشير ذلك إلى أن زوج العملات قد سجل قمة، مما يمهد الطريق لتسجيل خسائر أعمق.

على الجانب الآخر، قد يستمر حاجز منطقة 1.1200 في العمل بمثابة حاجز فوري قوي قبل منطقة 1.1215، أو أعلى المستويات خلال 14 شهرًا المسجلة يوم الأربعاء. سوف يُنظر إلى بعض الاستمرارية في عمليات الشراء اللاحقة على أنها محفز جديد للثيران، مما سوف يرفع زوج يورو/دولار EUR/USD نحو أعلى مستويات يوليو/تموز 2023، حول منطقة 1.1275. قد يمتد الزخم بشكل أكبر فوق حاجز منطقة 1.1300، ليتجه نحو منطقة 1.1335، في الطريق إلى منطقة 1.1375 وحاجز منطقة 1.1400.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD