توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يشهد ارتداد القط الميت بعد خفض معدلات الفائدة الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

ارتداد أسعار الذهب من أدنى مستوياتها الشهرية، ولكنها لا تزال فيما دون منطقة 2600 دولار وسط خفض معدلات الفائدة الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يتماسك الدولار الأمريكي عند أعلى مستوياته خلال عدة أشهر جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تستمر أسعار الذهب في تتبع نهج تداول "بيع الارتداد" على الإطار الزمني اليومي.

مع اقتراب الأسبوع الكامل الأخير من عام 2024 من نهايته، تظل أسعار الذهب عُرضة للانخفاض بالقرب من أدنى مستوياته خلال شهر فيما دون منطقة 2600 دولار، حيث يلعق جراحه الناجمة عن قرار السياسة الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.

أسعار الذهب تخسر منطقة 2600 دولار مع إشارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى تخفيضات أقل في معدلات الفائدة في عام 2025

مددت أسعار الذهب انخفاضها التصحيحي من أعلى المستويات خلال خمسة أسابيع عند منطقة 2726 دولار وسجلت أدنى مستوياتها خلال شهر بالقرب من منطقة 2580 دولار قبل أن ترتد نحو منطقة 2600 دولار، حيث تتذبذب الآن.

السبب الرئيسي وراء انخفاض أسعار الذهب هو النظرة الحذرة التي يتبناها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن خفض معدلات الفائدة في مواجهة عالم الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب الحمائي، والذي من المرجح أن يكون تضخميًا.

خفض البنك المركزي الأمريكي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25٪-4.50٪، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. ومع ذلك، فإن بيان التوقعات الاقتصادية SEP للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، أو ما يسمى مخطط النقاط، يتوقع خفض معدلات الفائدة مرتين بمقدار ربع نقطة مئوية بحلول نهاية عام 2025. هذا أقل بنصف نقطة مئوية مما توقعه المسؤولون اعتبارًا من سبتمبر/أيلول في تيسير السياسة العام المقبل.

يتوقع صناع السياسات في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ارتفاع التضخم إلى 2.5٪ من 2.1٪ في توقعاتهم السابقة للعام الأول تحت إدارة ترامب الجديدة.

أدى التحول نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما دفع الدولار الأمريكي للارتفاع إلى أعلى مستوياته خلال أكثر من عامين في مقابل نظرائه الرئيسيين. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى منطقة 108.27، والتي تمثل أعلى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2022.

بالمضي قدماً، سوف يتفاعل المتداولون مع نتيجة خفض معدلات الفائدة الذي يميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بينما ينتظرون قرارات السياسة من جانب البنك المركزي الياباني BoJ وبنك انجلترا BoE. من المتوقع أن يحافظ كلا البنكين على الوضع الراهن بشأن معدلات الفائدة، ولكن توقعاتهم بشأن مسار السياسة في العام المقبل سوف تحمل مفتاح معنويات السوق.

قد يكون الدولار الأمريكي هو الدافع الرئيسي لتحركات أسعار زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY في أعقاب صدور إعلانات سياسة البنك المركزي الياباني BoJ، مما سوف يؤثر على أسعار الذهب الحساس للدولار الأمريكي. ومع ذلك، من المرجح أن تكون أي حركة مؤقتة، حيث سوف يظل التركيز منصباً على أحدث توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

سوف يتطلع متداولي الذهب أيضًا إلى إصدارات البيانات الأمريكية، بما في ذلك مراجعة النمو في الربع الثالث، مطالبات البطالة وبيانات مبيعات المساكن القائمة، وذلك من أجل الحصول على زخم جديد على التداول قبل صدور تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني يوم الجمعة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

يُظهر الرسم البياني اليومي أن أسعار الذهب تختبر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الرئيسي عند منطقة 2605 دولار في محاولة ارتداد فاترة في وقت مبكر من يوم الخميس.

استعادة هذه المنطقة على أساس الإغلاق اليومي أمر حاسم من أجل إطلاق العنان لتسجيل مزيد من الارتداد.

يظهر الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد عند أدنى مستويات 17 ديسمبر/كانون الأول عند منطقة 2633 دولار، والتي يليها المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2650 دولار.

ارتفع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا قليلاً ولكنه يظل فيما دون مستويات 50، مما يشير إلى أن أسعار الذهب لا تزال تقدم فرصة بيع جيدة عند الارتداد.

في حالة تلاشي التحول، فسوف يتحدى بائعي الذهب مرة أخرى القاع الشهري عند منطقة 2583 دولار.

قد يظهر أدنى مستويات 15 و14 نوفمبر/تشرين الثاني عند منطقة 2555 دولار ومنطقة 2537 دولار، على التوالي، في المشهد.