توقعات أسعار الذهب: يمكن أن يستعيد زوج الذهب/الدولار XAU/USD منطقة 2050 دولار في حالة صدور قراءة ضعيفة من بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة

ترتفع أسعار الذهب لليوم الثاني على التوالي يوم الخميس، حيث تستهدف منطقة 2050 دولار.
ينخفض الدولار الأمريكي على خلفية إعادة ضبط المخاطر وتوقعات صدور قراءة ضعيفة من بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة.
الإعدادات الفنية على إطار 4 ساعات لا تزال في صالح مشتري الذهب.

 

يتم تداول أسعار الذهب في المنطقة الخضراء لليوم الثاني على التوالي في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث تمدد الارتفاع نحو أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2041 دولار. عمليات البيع واسعة النطاق في الدولار الأمريكي USD وسط تحسن في معنويات المخاطرة تدعم أسعار الذهب قبيل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الهامة للغاية - مؤشر الأسعار (نفقات الاستهلاك الشخصي PCE) - المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.

 

هل سوف تساعد بيانات التضخم الأمريكية في ارتفاع أسعار الذهب؟

 

تشهد أسواق الأسهم الصينية عودة قوية بعد الانهيار السابق، مما يساعد على انتعاش معنويات السوق بوجه عام. انتعاش الرغبة في المخاطرة يضغط على الدولار الأمريكي، مما يسمح لأسعار الذهب بتمديد ارتفاع يوم الأربعاء.

يتحمل الدولار الأمريكي أيضًا وطأة عمليات البيع المكثفة التي شهدها زوج دولار/ين USD/JPY بعد ارتفاع الين الياباني بقوة على خلفية التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب عضو مجلس إدارة البنك المركزي الياباني BoJ هاجيمي تاكاتا الذي قال إن "الزخم يتزايد في محادثات الأجور في الربيع،" مما يشير إلى أن الحركة المحورية في السياسة قد تكون مطروحة في وقت أقرب مما كان متوقعًا.

مع قول ذلك، يستمر الارتفاع في أسعار الذهب أيضًا على خلفية التوقعات بأن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، من المتوقع أن يرتفع بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي في يناير/كانون الثاني، متباطئًا من زيادة بنسبة 2.9٪ في ديسمبر/كانون الأول. من المتوقع أن ينخفض التضخم السنوي لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الرئيسي إلى 2.4% في نفس الفترة من 2.6% في ديسمبر/كانون الأول.

قد يؤدي تباطؤ التضخم إلى إحياء رهانات الخفض المبكر في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يوفر الدعم الذي تشتد الحاجة إليه لأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 80٪ لعدم قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة في اجتماع مايو/أيار، في حين أن احتمالية أن يبدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران تبلغ 62٪، انخفاضاً من حوالي 70٪ منذ أسبوع.

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني على إطار 4 ساعات

يشير اختراق نموذج الراية والتقاطع الذهبي يومي الثلاثاء والأربعاء، على التوالي، إلى أن هناك مزيد من المكاسب في المستقبل القريب في أسعار الذهب.

اخترق المتوسط المتحرك البسيط 50 المتوسط المتحرك البسيط 200 نحو الاتجاه الصاعد على الإطار الزمني 4 ساعات، مما يؤكد صحة التقاطع الذهبي.

يشير مؤشر القوة النسبية RSI نحو الارتفاع فوق خط المنتصف، مما يضيف مصداقية إلى الاحتمالية الصعودية.

هناك حاجة إلى القبول فوق أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2041 دولار من أجل مواصلة الزخم الصعودي نحو الحاجز النفسي عند منطقة 2050 دولار.

المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد لمشتري الذهب يظهر عند المقاومة الثابتة بالقرب من منطقة 2065 دولار.

على الجانب الآخر، إذا فشل مشتري الذهب في الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط 21 عند منطقة 2033 دولار، فلا يمكن استبعاد تسجيل تراجع جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط 50 عند منطقة 2028 دولار.

يمكن أن يحفز كسر هذه المنطقة الأخيرة انخفاضاً جديداً نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 عند منطقة 2022 دولار. خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب يظهر عند أدنى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2016 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.