توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينتظر قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على اتجاه واضح مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط

• تحول أسعار الذهب إلى الانخفاض مرة أخرى بينما تتداول فيما دون منطقة 3400 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء؛ حيث تتطلع إلى نتائج قرارات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
• تراجع الدولار الأمريكي في ظل عدم وجود علامات على حدوث تحرك عسكري أمريكي ضد إيران واستقرار معنويات المخاطرة.
• من المتوقع أن تؤدي إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى تحفيز تقلبات شديدة حول أسعار الذهب.

عادت أسعار الذهب للتداول في المنطقة الحمراء في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث تبتعد عن حاجز منطقة 3400 دولار في ظل استقرار معنويات المخاطرة. تتجه جميع الأنظار الآن نحو إعلانات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي وسط توترات جيوسياسية مستمرة بين إسرائيل وإيران.

انخفاض أسعار الذهب بشكل طفيف مع اقتراب قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

على الرغم من تجدد التراجع في الدولار الأمريكي USD، إلا أن أسعار الذهب تتراجع خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث تلجأ الأسواق إلى إعادة تكون مراكز التداول قبل صدور قرار معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

معنويات المخاطرة تستقر أيضًا، مما يضغط على الطلب على الدولار الأمريكي وأسعار الذهب كأصول ملاذ آمن.

يستشعر المستثمرون بعض الارتياح وسط عدم وجود علامات على حدوث تحرك عسكري أمريكي ضد إيران، حيث كانت هناك مخاوف متزايدة من حدوث ذلك يوم الثلاثاء، وخاصة بعد أن دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى استسلام إيران بشكل غير مشروط وعقد اجتماع طارئ لمجلس الأمن القومي في وقت متأخر من يوم الثلاثاء.

ذكرت قناة 12 الإسرائيلية يوم الثلاثاء أن الولايات المتحدة قد تنضم إلى الحرب ضد إيران الليلة.

اكتسب الدولار الأمريكي قوة يوم الثلاثاء وسط توجه عالمي نحو أصول الملاذ الآمن في ظل زيادة حالة عدم اليقين التجاري والجيوسياسي. تمكنت أسعار الذهب المقومة بالدولار الأمريكي من الصمود وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط.

فشلت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية المتباينة في إحباط مشتري الدولار الأمريكي مع سيطرة التطورات الجيوسياسة.

ماذا نتوقع من قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed؟

يتحول الانتباه الآن نحو إعلانات السياسة النقدية الهامة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.

مع تسعير قرار عدم تغيير معدلات الفائدة بشكل كامل، سوف تكون التوقعات الاقتصادية المحدثة، المعروفة باسم مخطط النقاط، في دائرة الضوء جنبًا إلى جنب مع المؤتمر الصحفي لرئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول.

من المرجح أن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة عند نطاق 4.25%-4.50% يوم الأربعاء، مؤكدًا الحذر بشأن توقعات السياسة النقدية.

وبالتالي، سوف تحتفظ التوقعات الفصلية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن النمو والتضخم والتخفيضات المحتملة في معدلات الفائدة بحلول نهاية العام بمفتاح تغيير توقعات الأسواق بشأن تخفيضات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام.

تستمر الأسواق في توقع خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرتين في النصف الثاني من هذا العام، مع استعداد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لاستئناف دورة خفض معدلات الفائدة اعتباراً من سبتمبر/أيلول.

في حالة ظهور تحيز نحو التيسير في بيان السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أو التوقعات المحدثة، فقد يؤدي ذلك إلى إحياء الاتجاه الهابط في الدولار الأمريكي، مما سوف يفيد أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. قد تدفع بيانات التضخم الأمريكية الأخيرة الهادئة وبيانات سوق العمل الضعيفة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى تخفيف تقييمه السابق.

ومع ذلك، قد يمدد الدولار الأمريكي اتجاهه الصاعد إذا أعرب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن مخاوف بشأن ارتفاع أسعار النفط بسبب الصراع في الشرق الأوسط وتأثيره على الضغوط التضخمية العامة. قد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الذهب، وخاصة إذا أشارت التوقعات الاقتصادية إلى أقل من تخفيضين في معدلات الفائدة بحلول نهاية العام.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

من الناحية الفنية، لا يزال التحيز الصعودي قائمًا في أسعار الذهب، حيث يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق خط المنتصف، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 55.

تتمكن أسعار الذهب أيضاً من الدفاع عن المقاومة القوية السابقة التي تحولت إلى دعم عند منطقة 3377 دولار، التي تتزامن مع مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الارتفاع القياسي في شهر أبريل/نيسان.

إذا تم قراءة نتائج البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على أنها تميل نحو التشديد، سوف تحتاج أسعار الذهب إلى الصمود بشكل قوي فيما دون منطقة الدعم المذكورة أعلاه.

سوف يظهر الدعم التالي في الاتجاه الهابط عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3341 دولار بمجرد كسر الحاجز النفسي لمنطقة 3350 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يتم تحدي المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 3308 دولار.

من أجل تسجيل حركة صاعدة مستدامة، فإن القبول فوق المقاومة الثابتة عند منطقة 3440 دولار أمر حاسم.

يتم رؤية المستهدف التالي في الاتجاه الصاعد عند أعلى المستويات خلال شهرين عند منطقة 3453 دولار، والتي فيما فوقها قد يتم تحدي القمة القياسية عند منطقة 3500 دولار.

 

المؤشر الاقتصادي

قرار معدلات الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

يتناقش البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن السياسة النقدية ويتخذ قرارًا بشأن معدلات الفائدة في ثمانية اجتماعات مقررة مسبقًا كل عام. البنك لديه تفويضان: الحفاظ على التضخم عند 2%، والحفاظ على التوظيف الكامل. أداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تحديد معدلات الفائدة - حيث يُقرض البنوك وتُقرض البنوك بعضها البعض. إذا قرر رفع معدلات الفائدة، يميل الدولار الأمريكي إلى التعزيز لأنه يجذب المزيد من تدفقات رأس المال الأجنبي. إذا خفض معدلات الفائدة، فإن ذلك يميل إلى إضعاف الدولار الأمريكي مع سحب رأس المال إلى البلدان التي تقدم عوائد أعلى. إذا ترك معدلات الفائدة دون تغيير، سوف يتحول الاهتمام إلى نبرة بيان اللجنة الفيدرالية FOMC، وما إذا كان يميل نحو التشديد (يتوقع معدلات فائدة أعلى في المستقبل)، أو يميل نحو التيسير (يتوقع معدلات فائدة أقل في المستقبل).

قراءة المزيد.

 

الإصدار القادم: الأربعاء 18 يونيو/حزيران 2025 الساعة 18:00

التكرار: غير منتظم

الإجماع: 4.5%

السابق: 4.5%