توقعات أسعار الذهب: مشتري زوج الذهب/الدولار XAU/USD يرفضون الاستسلام قبل صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية

تجد أسعار الذهب مشترين، حيث تُعيد مرة أخرى اختبار أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2041 دولار في وقت مبكر من هذا الأربعاء.
يمدد الدولار الأمريكي الارتداد ولكن عوائد سندات الخزانة الضعيفة يمكن أن تحد من الاتجاه الصاعد.
الإعدادات الفنية على إطار 4 ساعات تبدو صعودية، حيث تنتظر أسعار الذهب البيانات الأمريكية.

 

تكرر أسعار الذهب حركة الأسعار التي شوهدت خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، حيث يحاول الثيران الارتداد مرة أخرى في وقت مبكر من هذا الأربعاء. يقوم الدولار الأمريكي USD بالبناء على الارتداد السابق، على الرغم من التراجع الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث أصبحت الأسواق مترددة قبل صدور مجموعة جديدة من بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP ونفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة المقرر صدورها في وقت لاحق من اليوم.

 

يستمر الذهب في العثور على طلب عند الانخفاض

 

الأسواق تبدو هادئة، حيث تستوعب قرار البنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ الذي حافظ على التيسير في معدلات الفائدة دون تغيير. يقوم المتداولون بجني الأرباح من مراكز البيع الأخيرة في الدولار الأمريكي، في انتظار زخم اتجاهي جديد على خلفية إصدارات البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة.

يمكن أن يساعد التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الرابع ومؤشر انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأسواق على إعادة تسعير رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لهذا العام. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 80٪ لعدم قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة في اجتماع مايو/أيار، في حين أن احتمالية أن يبدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران تبلغ 60٪، انخفاضاً من حوالي 70٪ التي شوهدت الأسبوع الماضي.

سوف تستمر المعنويات المحيطة بتوقعات إجراء حركة محورية في سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في دفع قيمة الدولار الأمريكي، وكذلك أسعار الذهب خلال الجلسات المقبلة.

تواجه أسعار الذهب صعوبة في المقاومة فوق منطقة 2033 دولار خلال هذا الأسبوع حتى الآن، بعد أن سجلت أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2041 دولار يوم الجمعة الماضي. الاتجاه الصاعد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في أعقاب التعليقات التي تميل نحو التشديد من قبل مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، يُبقي ارتفاع أسعار الذهب مُقيدًا.

قالت المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان يوم الثلاثاء إن التقدم الأبطأ من المتوقع بشأن التضخم جعلها حذرة بشأن موقف السياسة النقدية. في وقت سابق من اليوم، أشار جيفري شميد، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كانساس سيتي، وهو من الصقور الجدد، إلى أنه "لا توجد حاجة لتعديل موقف السياسة بشكل استباقي." أضاف شميد: "ينبغي أن يتحلى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بالصبر، وينتظر أدلة مقنعة على الانتصار في معركة التضخم."

 

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني على إطار 4 ساعات

بعد تسجيل اختراق صعودي من نموذج الراية يوم الثلاثاء، مددت أسعار الذهب الارتفاع ولكنها واجهت عروضًا أدنى بقليل من أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2041 دولار.

في الوقت الحالي، تواجه أسعار الذهب صعوبة حول المتوسط المتحرك البسيط 21 عند منطقة 2033 دولار.

هناك حاجة إلى القبول فوق هذه المنطقة على أساس إغلاق الشموع على إطار 4 ساعات من أجل إحياء الاتجاه الصاعد.

المتوسط المتحرك البسيط 50 على وشك اختراق المتوسط المتحرك البسيط 200 نحو الاتجاه الصاعد. في حالة حدوث ذلك، فسوف يتم تأكيد نموذج تقاطع ذهبي، مما يفتح الأبواب أمام تسجيل ارتفاع جديد.

يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بشكل جيد فوق خط المنتصف، مما يدعم الاحتمالية الصعودية.

تقع المقاومة الفورية في أسعار الذهب عند أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2041 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتحدى الحاجز النفسي عند منطقة 2050 دولار الالتزامات الهبوطية، حيث يستهدف مشتري الذهب المقاومة الثابتة حول منطقة 2065 دولار.

على الجانب الآخر، فإن الفشل في المقاومة فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 عند منطقة 2033 دولار يمكن أن يحفز انخفاضاً جديداً في أسعار الذهب نحو منطقة الطلب الفورية بالقرب من منطقة 2026 دولار، والتي تمثل منطقة التقاء المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و 200 دولار.

يمكن أن يحفز كسر هذه المنطقة الأخيرة انخفاض جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 عند منطقة 2022 دولار. خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب يظهر عند أدنى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2016 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.