التوقعات الأسبوعية لزوج يورو/دولار EUR/USD: اليورو يرتفع للأسبوع الثاني على التوالي مع إعادة تقييم رهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي والمركزي الأوروبي

• قدمت الرهانات على خفض أسعار الفائدة في يونيو/حزيران من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي المساعدة للزوج.
• يتوقع المستثمرون أن يبقي البنك المركزي الأوروبي على سعر الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل.
• حافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على الخط الإيجابي على الرسم البياني الأسبوعي.

تمكن زوج يورو/دولار EUR/USD من تحقيق مكاسبه للأسبوع الثاني على التوالي على الرغم من حركة السعر الباهتة في النصف الأول من الأسبوع، حيث تراجعت العملة الأوروبية مرة أخرى إلى ما دون مستوى الدعم الرئيسي 1.0800 مقابل الدولار الأمريكي.

الرهانات على خفض الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في المقدمة

كان هذا أسبوعًا آخر هيمنت عليه تكهنات المستثمرين حول توقيت بدء دورة التيسير من قبل كل من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB).

حول بنك الاحتياطي الفيدرالي، تشير التعليقات المتشددة المعممة من واضعي أسعار الفائدة، جنباً إلى جنب مع الأساسيات المحلية الثابتة باستمرار، في البداية إلى أن احتمال "الهبوط السلس" لم يتراجع على الإطلاق. في هذا السياق، ظلت احتمالات خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران في ارتفاع. 

فيما يتعلق بالأخير، ذهب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند توماس باركين إلى أبعد من ذلك يوم الجمعة واقترح أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يخفض أسعار الفائدة على الإطلاق هذا العام.

وفي الوقت نفسه، لا تزال أداة مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابعة لمجموعة CME ترى أن خفض سعر الفائدة في اجتماع 12 يونيو/حزيران هو السيناريو الأكثر ملاءمة عند حوالي 52٪.

في أوروبا، أعرب مسؤولو البنك المركزي الأوروبي أيضا عن آرائهم بأن أي نقاش حول خفض سعر الفائدة الأساسي للبنك يبدو سابقًا لأوانه على الأقل، في حين أنهم دفعوا توقعاتهم إلى مثل هذه الخطوة في مرحلة ما من الصيف، وهي وجهة نظر تشاركها أيضًا الرئيسة كريستين لاغارد، وفقاً لتعليقاتها الأخيرة.

وفيما يتعلق بالبنك المركزي الأوروبي، أعرب عضو مجلس الإدارة بيتر كازيمير عن تفضيله لخفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران، تليها دورة تدريجية ومتسقة من تيسير السياسة. بالإضافة إلى ذلك، أشار نائب الرئيس لويس دي جويندوس إلى أنه إذا أكدت البيانات الجديدة التقييم الأخير، فإن مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي سيعدل سياسته النقدية وفقًا لذلك.

البيانات الأوروبية ترسم توقعات متباينة

في غضون ذلك، أظهرت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية النهائية في كل من ألمانيا ومنطقة اليورو الأوسع نطاقًا أن القطاع لا يزال يبدو غارقا في منطقة الانكماش (<50)، في حين جاء تقرير الوظائف في ألمانيا أقل من الإجماع وانخفض معدل البطالة في منطقة اليورو في يناير/حزيران. من ناحية أخرى، استأنف التضخم اتجاهه الهبوطي في فبراير/شباط، وفقا للأرقام الأولية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI) في منطقة اليورو وألمانيا.

بشكل عام، بينما لا تزال أوروبا تكافح لرؤية بعض الضوء في نهاية النفق، تبدو آفاق الاقتصاد الأمريكي أكثر إشراقًا، مما قد يؤدي في النهاية إلى قوة إضافية في الدولار على حساب المساحة المرتبطة بالمخاطر، بما في ذلك - بالطبع - اليورو (EUR).

التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD

في حالة استمرار الزخم الهبوطي، من المحتمل أن يعيد زوج يورو/دولار EUR/USD اختبار أدنى مستوياته في عام 2024 عند 1.0694 (لوحظ في 14 فبراير/شباط)، يليه أدنى مستوى أسبوعي عند 1.0495 (المسجل في 13 أكتوبر/تشرين الأول 2023)، وأدنى مستوى لعام 2023 عند 1.0448 (المسجل في 3 أكتوبر)، ويصل في النهاية إلى المستوى النفسي 1.0400.

بعد قولي هذا، يواجه الزوج حاليًا مقاومة أولية عند أعلى مستوى أسبوعي عند 1.0888، والذي شوهد في 22 فبراير/شباط. يجد هذا المستوى أيضًا دعمًا من المتوسط المتحرك البسيط المؤقت لمدة 55 يوما بالقرب من 1.0880. إذا تمكن السعر الفوري من تجاوز هذه العقبة الأولية، فيمكن العثور على المزيد من الحواجز الصاعدة عند القمم الأسبوعية عند 1.0932، والتي تمت ملاحظتها في 24 يناير/كانون الثاني، و1.0998  المسجلة في 5 و 11 يناير. تعزز هذه المستويات أيضًا الحاجز النفسي عند 1.1000.

في غضون ذلك، لا يزال من المتوقع تكبد خسائر إضافية بينما يتنقل زوج يورو/دولار EUR/USD في المنطقة أسفل المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي 200 يوم (SMA)، اليوم عند 1.0828.