- ارتفع الذهب إلى أعلى مستوياته السعرية على الإطلاق فوق 2700 دولار.
- تشير التوقعات الفنية إلى أن الذهب يقترب من منطقة التشبع الشرائي.
- قد توفر بيانات مؤشر مديري المشتريات الأسبوع المقبل أدلة مهمة حول التوقعات الاقتصادية الأمريكية.
تجاهلت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق هذا الأسبوع متقدمة إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق فوق 2700 دولار حيث تفاعل المستثمرون مع تزايد احتمالات بيئة أسعار الفائدة المنخفضة عالميًا. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل بيانات مؤشرات وكالة ستاندرد آند بورز العالمية لمديري المشتريات الأولية لشهر أكتوبر/تشرين الأول (PMI)، والتي ستوفر مزيدًا من التبصر في صحة الاقتصادات الرئيسية في العالم.
الذهب يكتسب زخمًا صعوديًا على الرغم من مرونة الدولار الأمريكي
تحركت أسعار الذهب عرضيًا في بداية الأسبوع حيث ظلت ظروف التداول ضعيفة، مع بقاء الأسواق المالية الأمريكية مغلقة جزئيًا احتفالاً بعطلة يوم كولومبوس. بعد أن ظل متقلبًا في غياب بيانات عالية الأهمية يوم الثلاثاء، بدأ زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الارتفاع في منتصف الأسبوع.
أفاد مكتب الإحصاءات الوطنية في المملكة المتحدة (ONS) يوم الأربعاء أن التضخم السنوي في المملكة المتحدة - مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) - انخفض إلى 1.7٪ في سبتمبر/أيلول من 2.2٪ في أغسطس/آب. وفقًا لرويترز، ارتفع احتمال اختيار بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة مرتين متتاليتين بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول إلى 70٪ من أقل من 50٪ في رد الفعل الفوري. ارتفع زوج الذهب/الجنيه الإسترليني XAU/GBP بأكثر من 1٪ خلال اليوم، مما يشير إلى أن الذهب استحوذ على تدفقات رأس المال الخارجة من الجنيه الإسترليني.
يوم الخميس، أعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) أنه خفض أسعار الفائدة الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس - كما هو متوقع - بعد اجتماع السياسة في أكتوبر/تشرين الأول. في بيان سياسته، كرر البنك المركزي الأوروبي أنه سيواصل اتباع نهج يعتمد على البيانات في كل اجتماع على حدة في تحديد المستوى والمدة المناسبين لتقييد السياسة.
ومع ذلك، في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، اعترفت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد بأن النشاط الاقتصادي في منطقة اليورو كان أضعف مما كان متوقعًا. وتعليقا على تطورات التضخم، أشارت إلى أن "انخفاض الثقة والضغوط الجيوسياسية وانخفاض الاستثمار" تشكل مخاطر سلبية على التضخم. ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 1٪ يوم الخميس واستمرت في الارتفاع يوم الجمعة، مما يشير إلى أن الذهب استحوذ على تدفقات رأس المال الخارجة من اليورو أيضًا.
أظهرت البيانات من الصين يوم الجمعة أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) توسع بمعدل سنوي قدره 4.6٪ في الربع الثالث. بالإضافة إلى ذلك، توسع الإنتاج الصناعي بنسبة 5.4٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، وارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 3.2٪. كل هذه الأرقام جاءت أفضل من تقديرات المحللين. علاوة على ذلك، قال محافظ بنك الشعب الصيني (PBoC) بان جونغ شنغ إنهم يتوقعون، اعتمادًا على وضع السيولة في السوق، أن نسبة متطلبات الاحتياطي الإلزامي للبنوك (RRR) يمكن أن تنخفض أكثر بحلول نهاية العام. أدى تراجع المخاوف بشأن الانكماش الاقتصادي في الصين إلى تعزيز أسعار الذهب، وهو ما رفعها إلى قمة قياسية جديدة فوق 2700 دولار.
مستثمرو الذهب يقيّمون بيئة أسعار الفائدة العالمية
في ساعات التداول المبكرة من الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، سيعلن بنك الشعب الصيني عن قرار سعر الفائدة. في سبتمبر/أيلول، ترك بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة الرئيسية على القروض لمدة عام ولمدة خمس سنوات دون تغيير عند 3.35٪ و3.85٪ على التوالي. وفقا لوكالة أنباء شينخوا، سينخفض سعر الإقراض الرئيسي لمدة سنة واحدة ولمدة خمس سنوات (LPR) بمقدار 20-25 نقطة أساس في 21 أكتوبر. قد يؤدي الانخفاض الأكبر في أسعار الإقراض الرئيسية إلى زيادة أسعار الذهب في بداية الأسبوع.
يوم الأربعاء، سيعلن بنك كندا (BoC) عن قرارات السياسة النقدية. من المتوقع أن يخفض بنك كندا سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.75٪ من 4.25٪. بشكل عام، فإن قرار سعر الفائدة من بنك كندا لن يغير قواعد اللعبة كثيرًا عندما يتعلق الأمر بأسعار الذهب. ومع ذلك، يشير إجراء الأسبوع الماضي إلى أن الذهب لا يزال جذابًا كأصل مفضل، حيث لا تزال البنوك المركزية في الاقتصادات الكبرى على المسار الصحيح لمواصلة تيسير سياساتها التقييدية بوتيرة قوية. وبالتالي، فإن الخفض الكبير لسعر الفائدة من قبل بنك كندا، متبوعًا بتوقعات تيسيرية، يمكن أن يساعد الذهب أيضًا على الارتفاع.
ستنشر وكالة ستاندرد آند بورز العالمية بيانات أولية لمؤشر مديري المشتريات لشهر أكتوبر/تشرين الأول (PMI) يوم الخميس. تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي حاليًا أن الأسواق تقوم بتسعير احتمالية تبلغ نسبة 90٪ أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل. في حالة انخفاض مؤشر مديري المشتريات المركب بشكل غير متوقع إلى ما دون 50 وأظهر انكماشًا في النشاط التجاري للقطاع الخاص، فإن رد الفعل الفوري قد يؤثر على الدولار الأمريكي. على الجانب الآخر، قد تكون المفاجأة الإيجابية داعمة للدولار الأمريكي. ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون رد فعل السوق على بيانات مؤشر مديري المشتريات كبيرًا بما يكفي ليكون له تأثير طويل الأجل على أسعار الذهب.
للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية
التوقعات الفنية للذهب
يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي بالقرب من مستويات 70، مما يشير إلى أن الذهب قريب من التحول إلى منطقة التشبع الشرائي من الناحية الفنية. على الجانب الصعودي، يحاذي الحد العلوي لقناة الميل الصاعدة القادمة من يونيو/حزيران المقاومة التالية عند 2740 دولار قبل الحاجز السعري الحرج 2800 دولار.
في حالة قيام الذهب بتصحيح فني، يمكن اعتبار المستوى 2670 دولارًا (نقطة منتصف القناة الصاعدة) أول مستوى دعم قبل المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 20 يومًا عند 2655 دولار و2615 دولار، والذي يتماشى مع الحد الأدنى للقناة الصاعدة.
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة في الولايات المتحدة
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الشتاء قادم: حرب الشرق الأوسط وصدمة النفط، هل يعود التضخم؟
أصبح تصاعد الحرب في الشرق الأوسط بسرعة يشكل أزمة اقتصادية عالمية. يعيد ارتفاع أسعار النفط إحياء مخاوف التضخم في وقت كانت فيه البنوك المركزية تعتقد أن أسوأ صدمة سعرية قد مرت. أوروبا - التي لا تزال هشة بعد أزمة الطاقة بين روسيا وأوكرانيا - قد تجد نفسها مرة أخرى في مركز التداعيات. لكن لا يهم كثيرًا في أي ركن من العالم تعيش.. فالفوضى المستمرة ستؤثر عليك.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: التوترات في الشرق الأوسط وزيادة أسعار النفط يضغطان على البيتكوين
تواجه البيتكوين ضغوطًا من ارتفاع أسعار النفط بعد تصاعد الحرب الأمريكية-الإسرائيلية مع إيران. يخشى المتداولون موجة بيع في البيتكوين بعد أن بدأت مؤسسات مرتبطة بشتاء العملات المشفرة في عام 2022 بنقل عملات البيتكوين إلى منصات تداول مؤسسية.
التوقعات الأسبوعية للذهب: أزمة الشرق الأوسط تفشل في رفع الذهب مقابل الدولار XAU/USD
فشل الذهب في تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي على الرغم من افتتاح الأسبوع بفجوة صعودية. تشير التوقعات الفنية للمدى القريب إلى فقدان الزخم الصعودي. سيظل تركيز المستثمرين منصبًا على أزمة الشرق الأوسط والبيانات الأمريكية.
لماذا لا تنهار البيتكوين بسبب حرب إيران؟
بعد أن ضربت الولايات المتحدة وإسرائيل إيران، كان هناك توافق بين معظم الخبراء على أن البيتكوين وسوق العملات المشفرة سيشهدان جولة أخرى من الانخفاضات الحادة. حسنًا، لم يحدث ذلك. وبعد حوالي أسبوع، يبدو أن العملات المشفرة تتجاوز العاصفة بشكل أفضل بكثير من فئات الأصول الأخرى التي تعتبر عالية المخاطر.
الشتاء قادم: حرب الشرق الأوسط وصدمة النفط، هل يعود التضخم؟
أصبح تصاعد الحرب في الشرق الأوسط بسرعة يشكل أزمة اقتصادية عالمية. يعيد ارتفاع أسعار النفط إحياء مخاوف التضخم في وقت كانت فيه البنوك المركزية تعتقد أن أسوأ صدمة سعرية قد مرت. أوروبا - التي لا تزال هشة بعد أزمة الطاقة بين روسيا وأوكرانيا - قد تجد نفسها مرة أخرى في مركز التداعيات. لكن لا يهم كثيرًا في أي ركن من العالم تعيش.. فالفوضى المستمرة ستؤثر عليك.