توقعات سعر الذهب: تمديد انخفاض زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تصاعد التوترات الجيوسياسية، في انتظار زخم اتجاهي حاسم من بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي اليوم

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD لليوم الثالث على التوالي خلال اليوم حتى الآن ويتداول عند منطقة 4142 دولار للأونصة يوم الأربعاء.
• تباين تحركات عوائد سندات الخزانة الأمريكية والنفط والدولار اليوم يُجبر متداولي الذهب على انتظار صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الحاسمة في وقت لاحق اليوم.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى استمرار الحركة العرضية ضمن مناطق هبوطية أدنى بقليل من منطقة المقاومة المحورية 4235 دولار مع ظهور انحراف صعودي محتمل على مؤشرات الزخم.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6175 جنيه للبيع و 6150 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يمدد زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP الارتفاع بقوة بلا هوادة خلال اليوم ويتداول عند محيط منطقة 53.05 في البنوك المصرية، حيث لا يزال يستهدف منطقة 54.50-55.00 وما فوقها على المدى القريب، في وقت كتابة هذا التقرير.

يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية على انخفاض لليوم الثالث على التوالي، وذلك على خلفية استمرار الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل وتمديد النفط لارتفاعات الأيام القليلة السابقة القوية وتقليص الدولار الأمريكي لانخفاض يوم أمس القوي جزئياً، في وقت كتابة هذا التقرير، مما يضغط على المعدن الأصفر المقوم بالدولار، في انتظار زخم اتجاهي حاسم من بيانات التضخم الأمريكية عالية التأثير المقرر صدورها الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش اليوم.

تأتي أهمية بيانات التضخم الأمريكي اليوم من كونها آخر بيانات تضخم مقرر صدورها قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وصدور قرار معدلات الفائدة الأمريكية في 28 أكتوبر/تشرين الأول الحالي، وبالتالي سوف تكون مؤثرة بشكل كبير في قرار معدلات الفائدة الأمريكية والمسار المستقبلي للسياسة النقدية الأمريكية.

من المتوقع أن يأتي تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي عند 0.5٪ على أساس شهري وعند 3.6٪ على أساس سنوي (السابق: 0.6٪ على أساس شهري، 3.4٪ على أساس سنوي)، بينما من المتوقع أن يأتي تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي عند 0.2٪ على أساس شهري وعند 2.5٪ على أساس سنوي (السابق: 0.3٪ على أساس شهري، 2.4٪ على أساس سنوي)، حيث أن أسعار الطاقة هي المحرك الرئيسي لأي ارتفاع متوقع في التضخم الرئيسي، حيث أنه من الجدير بالذكر أن التضخم الأساسي يستبعد عناصر المواد الغذائية والطاقة المتقلبة.

تسعر الأسواق الآن احتمالية بنحو 79% بأن يحافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة دون تغيير في اجتماعه يومي 27-28 أكتوبر، ارتفاعًا من احتمالية بنسبة 51% منذ شهر، ولكنها تسعر احتمالية بنسبة 89.4% لرفع معدلات الفائدة في الاجتماع الأخير من هذا العام في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

قد تقوم الأسواق اليوم بزيادة توقعاتها لرفع معدلات الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول بشكل طفيف، ولكن لكي يعود التسعير فوق مستويات 50% فسوف نحتاج على الأرجح اليوم إلى رؤية قراءة التضخم الأمريكي الرئيسية قريبة من 1.0% على أساس شهري و/أو قراءة التضخم الأساسية عند 0.4% على أساس شهري.

يأتي صمود أسعار النفط عند مستويات مرتفعة بشكل رئيسي على خلفية اشتعال الأعمال العدائية المتبادلة في الشرق الأوسط بشكل أكبر بين التحالف الذي تقوده المملكة العربية السعودية وجماعة الحوثيين المدعومة من إيران في اليمن.

خلال الليلة الماضية، أطلق الحوثيون سلسلة من الهجمات الصاروخية استهدفت مدناً في أنحاء المملكة العربية السعودية، بينما قال الجيش السعودي إن المقذوفات يجري اعتراضها. أدت الشظايا المتساقطة في مدن الظهران والرياض إلى إصابة أربعة أشخاص على الأقل في العاصمة السعودية.

في نفس السياق، أعلنت وزارة الطاقة السعودية أن هجوماً على منشأة لشركة أرامكو السعودية للنفط في مدينة الظهران تسبب في اندلاع حريق صغير، ولكن لم يتم الإبلاغ عن أي إصابات.

ينتظر متداولي الذهب بفارغ الصبر اليوم صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي لشهر سبتمبر/أيلول الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن مسار معدلات الفائدة لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤثر بشكل كبير على ديناميكيات الدولار الأمريكي، وبالتالي ظهور زخم جديد على تداول المعدن النفيس المقوم بالدولار.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، ينخفض الذهب لليوم الثالث على التوالي خلال اليوم حتى الآن ويتداول عند منطقة 4142 دولار للأونصة، مواصلاً التذبذب داخل نطاق سعري ضيق نسبياً عند 4066-4235 دولار، أدنى بقليل من منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• استمرار تداول الذهب بشكل عرضي حتى الآن داخل النطاق السعري المذكور أعلاه بعد كسر منطقة 4235 دولار في وقت سابق بدلاً من تسارع الانخفاض وتأكيد نمط الرأس والكتفين الهبوطي والدخول في اتجاه هابط على المدى القريب، يجعلنا من الناحية الفنية نعتقد أن ثيران الذهب تحاول إعداد فخ جديد للدببة من خلال تجميع الزخم الصعودي الكافي واستئناف الارتفاع بقوة مرة أخرى، شريطة ألا يتم كسر منطقة 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• يتحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً بشكل عرضي ضمن مناطق هبوطية إلى محايدة خلال اليوم حتى الآن، حيث يتحرك في الوقت الحالي عند محيط مستويات 42، أدنى بقليل من خط 50 المحايد الذي يحتاج إلى اختراقه بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل استئناف الارتفاع بقوة مرة أخرى، في وقت كتابة هذا التقرير.
• تم تأكيد نموذج رأس وكتفين هبوطي على الرسم البياني اليومي بعد كسر خط عنق النموذج الهبوطي عند منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) على أساس الإغلاق اليومي في وقت سابق، حيث يظهر الآن المستهدف المُقاس للنموذج الهبوطي المذكور عند محيط منطقة 3775 دولار على الأقل.
• على الرغم من تأكيد النموذج الهبوطي المذكور، يحاول ثيران الذهب تكرار نهج التداول الذي شوهد في وقت سابق من هذا العام، عندما كانت ترتد أسعار الذهب بعد كسر مناطق الدعم وتعود للتداول فوقها مرة أخرى، ولكن يتوقف ذلك على العودة للتداول بشكل راسخ ومستدام فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• يبقى أن نرى هل يتمكن دببة الذهب من الاستفادة من المحفزات الفنية الهبوطية الأوسع نطاقاً واستئناف الانخفاض بشكل أقوى وتحقيق المستهدفات الهبوطية الفنية المذكورة أم هل سوف يتمكن ثيران الذهب من تكرار نهج فخ الدببة الذي ساد في وقت سابق من العام الحالي وتمديد الارتداد الجاري حتى الآن بشكل أكبر والإغلاق في بداية الأمر بشكل حاسم فوق منطقة المقاومة القوية 4235 دولار.
• تمدد أسعار نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI الارتفاع لليوم الخامس على التوالي خلال اليوم حتى الآن على خلفية تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، مما يؤدي إلى زيادة الضغوط التضخمية وتعزيز رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما يدعم الدولار الأمريكي ويضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار، في وقت كتابة هذا التقرير.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• على الرغم من بيانات الولايات المتحدة التي جاءت أعلى من المتوقع قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول وأجبرت البنك المركزي الأمريكي على رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وتبني نبرة تميل نحو تنفيذ مزيد من التشديد في السياسة النقدية خلال عام 2026 في اجتماع سبتمبر/أيلول، فإن البيانات الأخيرة التي تشمل بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة JOLTS ومؤشر ثقة المستهلك وتضخم مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية الهامة، التي جاءت جميعها أضعف من المتوقع في الولايات المتحدة أدت إلى تلاشي تسعير رفع معدلات الفائدة الأمريكية في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول إلى حد كبير حتى الآن، في انتظار رؤى جديدة من بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي عالية التأثير المقرر صدورها اليوم.
• من الجدير بالذكر أن اختراق منطقة 4235 دولار بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يؤكد نموذج قاع مزدوج صعودي محتمل على الرسم البياني اليومي ويحفز استئناف الارتفاع بشكل أقوى في المعدن النفيس، حيث أن هذا النموذج الصعودي المحتمل مدعوم من انحراف صعودي محتمل على مؤشر القوة النسبية RSI اليومي خلال اليوم، في وقت كتابة هذا التقرير.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تلاشي الانخفاض الجاري خلال اليوم حتى الآن واكتساب زخم صعودي ملموس في الذهب، سوف يحاول ثيران المعدن الأصفر في البداية اختراق منطقة الدعم المكسورة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) التي تحولت إلى مقاومة محورية قوية هامة للغاية في تحديد المسار المستقبلي في أسعار الذهب، من أجل تأكيد نمط قاع مزدوج صعودي محتمل، قبل مواجهة مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً التي تقع اليوم عند منطقة 4315 دولار، والتي تتزامن مع مقاومة ثانوية عند أعلى مستويات 25 سبتمبر/أيلول، قبل اختبار منطقة 4400 دولار (أعلى مستويات 18 سبتمبر/أيلول)، حيث من المفترض أن يكون اختراق هذه المنطقة على أساس الإغلاق اليومي بمثابة شرارة استئناف الارتفاع القوي مرة أخرى، قبل مواجهة منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول)، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4525 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض الجاري خلال اليوم حتى الآن بشكل أكبر واكتساب مزيد من الزخم الهبوطي في الذهب، سوف يحاول الدببة في البداية كسر منطقة الدعم 4066 دولار (أدنى مستويات 7 أكتوبر/تشرين الأول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل إحباط الثيران، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4235، 4315، 4400، 4510، 4525، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4066، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886