توقعات سعر الذهب: ارتداد النفط وارتفاع الدولار القوي يضغطان على زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع الاقتراب من منطقة دعم حاسمة على المدى القريب

• ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD لليوم الثاني على التوالي خلال اليوم حتى الآن ويتداول عند منطقة 4263 دولار للأونصة يوم الخميس، مقترباً بشكل خطير من منطقة الدعم الحاسمة على المدى القريب عند منقطة 4235 دولار.
• تضافرت تحركات جميع الأصول المؤثرة على حركة الذهب اليوم لتُصبح جميعها عوامل معاكسة في حركة المعدن النفيس، حيث يرتفع النفط والدولار الأمريكي وعوائد السندات الأمريكية بقوة اليوم.
• تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى تحيز هبوطي إلى عرضي مع التأكيد أن المرحلة الهبوطية الأوسع نطاقاً لا تزال تصحيحية حتى الآن.
• ينخفض الذهب عيار 21 الأكثر تداولاً في مصر في وقت مبكر اليوم ويتداول عند 6220 جنيه للبيع و 6190 جنيه للشراء، مقارنة بأسعار إغلاق يوم أمس، بينما يرتفع زوج دولار أمريكي/جنيه مصري USD/EGP ويتداول عند محيط منطقة 51.70 في البنوك المصرية، حيث يحاول الارتداد بقوة مرة أخرى من من أجل استهداف منطقة 54.50-55.00 على الأقل على المدى القريب، في وقت كتابة هذا التقرير.

ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الأسواق العالمية خلال اليوم حتى الآن على خلفية حركة معاكسة للذهب في الأصول المؤثرة على المعدن النفيس وحالة من عدم اليقين بشأن تفاصيل المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران من أجل إنهاء الحرب في الشرق الأوسط.

عادت عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع مرة أخرى، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بأكثر من 3% إلى أعلى مستوياتها منذ يوليو/تموز 2007 فوق مستويات 5.1% خلال ساعات التداول الأمريكية، مما يقدم مزيد من الدعم للدولار الأمريكي ويضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار الذي لا يقدم عوائد.

ارتفاع الدولار الأمريكي بلا هوادة إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 8 أسابيع المدفوع من ارتفاع قوي في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يؤدي إلى زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يضغط أيضاً على الذهب الذي لا يقدم عوائد.

إضافة إلى الضغوط الهبوطية على المعدن الأصفر، يمدد النفط الارتداد لليوم الثاني على التوالي من أدنى مستوياته خلال ما يقرب من 3 أسابيع على الرغم من الإشارات المتفائلة القادمة من عودة الجهود الدبلوماسية في الشرق الأوسط والاجتماعات بين مسؤولين أمريكيين وإيرانيين في نيويورك وإعادة تشغيل خط أنابيب شرق-غرب في المملكة العربية السعودية بشكل جزئي، ولكن حقيقة عدم إحراز تقدم ملموس على الأرض في مسار إنهاء الحرب في الشرق الأوسط يخلق حالة من عدم اليقين أدت إلى تحفيز ارتفاع أسعار النفط مرة أخرى.

إضافة إلى المخاوف التي تضغط على أسعار الذهب، قال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان في كلمته أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة في نيويورك إن إيران لن تسمح بحرية الملاحة عبر مضيق هرمز بينما تظل العقوبات والحصار الأمريكي قائمين، مضيفاً أنه لا يمكن قبول أن يستفيد الجميع من مضيق هرمز بينما يتم حرمان إيران كحارس تاريخي لهذا الممر المائي من الاستفادة بسبب العقوبات القمعية.

أضاف الرئيس الإيراني أيضاً أن طهران مستعدة لاستئناف المحادثات بشأن إنهاء الصراع المستمر منذ ما يقرب من سبعة أشهر مع الولايات المتحدة، ولكنها لن ترد على التهديدات، مؤكداً أن إيران ليست مهتمة ببناء سلاح نووي، ولكنها لن تتخلى عن حقها في تطوير التكنولوجيا النووية من أجل التنمية الاقتصادية، بينما حمّل بزشكيان الولايات المتحدة وإسرائيل مسؤولية تأجيج حالة عدم الاستقرار العالمي، متهماً إياهما بشن هجمات غير قانونية على المدنيين والبنية التحتية في بلاده.

على صعيد آخر في الولايات المتحدة أيضاً، وعلى هامش القمة المرتقبة بين الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس الصيني شي جين بينج في الولايات المتحدة، قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن الولايات المتحدة والصين اتفقتا على تمديد هدنة تجارية ثنائية كان من المقرر أن تنتهي في نوفمبر/تشرين الثاني حتى 10 يناير/كانون الثاني، حيث جاءت هذه الخطوة بعد أن عقد بيسنت ونائب رئيس الوزراء الصيني هي ليفينج اجتماعاً غير مجدول في واشنطن.

في إشارة إلى تهدئة محتملة للتوترات الجيوسياسية في شرق أوروبا، قال الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي إن كييف لا تزال مستعدة لوقف إطلاق نار ثنائي فيما يتعلق بقطاع الطاقة مع روسيا بعد إجراء محادثات منفصلة مع قادة الولايات المتحدة والمملكة المتحدة في مدينة نيويورك.

في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، بينما سوف يواصل المشاركون في السوق أيضاً التدقيق في تصريحات مسؤولي البنوك المركزية والتطورات والتصريحات القادمة من الشرق الأوسط وقمة الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس الصيني شي.

التحليل الفني لزوج الذهب/الدولار XAU/USD:

• على الرسم البياني اليومي، ينخفض الذهب لليوم الثاني على التوالي ويتداول عند منطقة 4263 دولار للأونصة خلال اليوم، مقترباً بشكل خطير من الحد السفلي للنطاق السعري الحاسم 4235 - 4510 دولار، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي سوف يدخل المعدن في اتجاه هابط على المدى القريب، في وقت كتابة هذا التقرير.
• ينخفض مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً ضمن مناطق هبوطية، حيث يتحرك في الوقت الحالي عند محيط مستويات 43، مما يشير إلى زخم هبوطي إلى محايد ضمن مرحلة هبوطية أوسع نطاقاً لا تزال تصحيحية حتى الآن، في وقت كتابة هذا التقرير.
• على الرغم من تشكيل نموذج رأس وكتفين هبوطي محتمل على الرسم البياني اليومي، لم يتمكن الدببة من كسر خط العنق وتأكيد النموذج الهبوطي حتى الآن، في حين أن زخم مؤشر القوة النسبية RSI خلال فترة تكوين النموذج المذكور يميل بشكل طفيف إلى كون هذه الحركة مجرد حركة هابطة تصحيحية حتى الآن على الرغم من تسارع الانخفاض خلال اليومين الماضيين حتى الآن.
• لا تزال التحركات الحالية في المعدن الأصفر تشير إلى مرحلة هبوطية سوف تظل تصحيحية طالما لم يتم كسر منطقة الدعم الرئيسية على المدى القريب عند محيط منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• تزداد أهمية منطقة الدعم الحاسمة 4235 دولار بشكل كبير، حيث أنها تمثل منطقة التقاء أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول وخط الاتجاه الصاعد الموضح على الرسم البياني اليومي أعلاه وكونها تمثل خط عنق لنمط رأس وكتفين هبوطي محتمل وأن كسرها بشكل حاسم سوف يؤكد ظهور نمط اتجاه هابط يتمثل في قمة أدنى وقاع أدنى، مما يجعل كسرها بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي مصيري بالنسبة لدببة الذهب على المدى القريب
• يرتد نفط خام غرب تكساس الوسيط WTI لليوم الثاني على التوالي خلال اليوم حتى الآن على خلفية حالة عدم اليقين المحيطة بالمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران من خلال وسطاء، حيث تشير الصورة الفنية الأوسع نطاقاً للنفط إلى استئناف محتمل للاتجاه الصاعد بعد انتهاء الانخفاض التصحيحي، مما يعزز المخاوف التضخمية مرة أخرى ويؤدي إلى زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية، مما يرفع أيضاً الدولار الأمريكي ويضغط بالتالي على الذهب المقوم بالدولار.
• لا تزال آمال ثيران الذهب قائمة من الناحية الفنية على الرغم من التقلبات، وخاصة أن التحركات الحالية لا تزال تمثل مرحلة هبوطية تصحيحية ضمن اتجاه صاعد ناشئ حتى الآن، من خلال عدم الوصول حتى الآن إلى المُستهدف المُقاس لنمط فني صعودي على الرسم البياني اليومي تم تأكيده في وقت سابق من هذا الشهر بعد اختراق منطقة 4383 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 يونيو/حزيران 2026) بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي. يقع المستهدف المُقاس لهذا النمط الفني الصعودي المذكور عند محيط منطقة 4740-4825 دولار للأونصة على الأقل.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط WTI الأمريكي

• بدأت القناعة العالمية بأننا تركنا وراءنا ذروة التضخم العالمي تتضاءل مرة أخرى خلال الفترة السابقة، حيث عادت بيانات الولايات المتحدة للمسار الصاعد مرة أخرى، حيث جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP وتضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI ومؤشر أسعار المستهلك CPI من الولايات المتحدة جميعها أعلى من التوقعات، مما أعاد إحياء توقعات رفع معدلات الفائدة الأمريكية مرة أخرى، مما أجبر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول وتبني نبرة تميل نحو تنفيذ مزيد من التشديد في السياسة النقدية خلال عام 2026، مما يعزز بشكل تقليدي الدولار الأمريكي ويضغط على الذهب المقوم بالدولار.
• خلال الفترة من مارس/آذار إلى أغسطس/آب 2026، أغلق الذهب في مناسبات عديدة أدنى بقليل من مناطق دعم حاسمة، ولكنه سرعان ما كان يرتفع فوقها في اليوم التالي، مما يشير إلى سيكولوجي شبيهة بنمط الوتد الهابط، وهو نموذج صعودي يمثل فخ من أجل خداع البائعين وتحفيز خروجهم من السوق ثم استئناف الارتفاع بقوة بعد ذلك.
• يبدو أن ثيران الذهب قد نجحوا في خداع الدببة من خلال هذا النمط الفني المذكور في التقارير السابقة، حيث تسارع ارتفاع الذهب بمجرد اختراق أول مقاومة فنية رئيسية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي.
• نجاح الثيران في تحويل الاتجاه إلى صاعد على المدى القريب بعد خداع الدببة من خلال النمط الفني المذكور يشير إلى أن أي انخفاض قادم في الذهب يميل ليكون انخفاض تصحيحي على خلفية عمليات جني الأرباح بعد الوصول إلى مناطق تشبع شرائي بدلاً من أن يكون انعكاس حاسم للاتجاه، مما يمثل فرصة جيدة لشراء الانخفاضات طالما تصمد الأسعار فوق الدعم على المدى القريب عند محيط منطقة 4235 دولار.
• في الاتجاه الصاعد، في حالة تلاشي الانخفاض الجاري اليوم حتى الآن واكتساب زخم صعودي قوي في الذهب، سوف يحاول المعدن النفيس في البداية اختراق منطقة 4400 دولار (أعلى مستويات 18 سبتمبر/أيلول) بشكل حاسم، حيث من المفترض أن يكون هذا الاختراق الحاسم المحتمل بمثابة شرارة استئناف الارتفاع القوي مرة أخرى وأول إشارة في تأكيد صحة الاتجاه الصاعد الناشئ، حيث تزداد قوة هذه المنطقة من خلال تزامنها مع منطقة 4402 دولار (أعلى مستويات 11 سبتمبر/أيلول)، قبل مواجهة منطقة 4510 دولار (أعلى مستويات 3 سبتمبر/أيلول)، قبل مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الرئيسي الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4545 دولار للأونصة، قبل مواجهة منطقة 4697 دولار للأونصة (أعلى مستويات 25 أغسطس/آب)، قبل منطقة 4774 (أعلى مستويات 12 مايو/أيار) ومنطقة 4890 دولار للأونصة (أعلى مستويات 17 أبريل/نيسان)، قبل مواجهة منطقة 5239 دولار للأونصة (أعلى مستويات 10 مارس/آذار)، قبل منطقة 5420 دولار للأونصة (أعلى مستويات 2 مارس/آذار) ومنطقة 5598 دولار للأونصة (أعلى مستويات 29 يناير/كانون الثاني، أعلى المستويات على الإطلاق).
• في الاتجاه الهابط، في حالة تمديد الانخفاض الجاري اليوم حتى الآن بشكل أكبر واكتساب زخم هبوطي أقوى، سوف يحاول الدببة في البداية تأكيد كسر دعم المتوسط المتحرك البسيط 55 يوماً الذي يقع اليوم عند محيط منطقة 4285 دولار للأونصة بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي، قبل محاولة كسر منطقة 4235 دولار (أدنى مستويات 16 سبتمبر/أيلول) الهامة للغاية بشكل حاسم على أساس الإغلاق اليومي من أجل تأكيد نمط قمة أدنى وقاع أدنى ونموذج رأس وكتفين هبوطي يؤكد الدخول في اتجاه هابط على المدى القصير، قبل منطقة 4202 دولار للأونصة (أعلى مستويات 6 يوليو/تموز)، قبل منطقة 4098 دولار للأونصة (أدنى مستويات 23 مارس/آذار)، قبل مواجهة منطقة 3996 دولار للأونصة (أدنى مستويات 29 يوليو/تموز)، قبل منطقة 3960 دولار للأونصة (أدنى مستويات 17 يوليو/تموز)، قبل محاولة حشد جميع القوى الهبوطية من أجل كسر منطقة الدعم الحاسمة على المدى المتوسط 3941 دولار للأونصة (أدنى مستويات 30 يونيو/حزيران) بشكل حاسم، قبل مواجهة منطقة دعم ثانوية عند محيط منطقة 3928 دولار للأونصة (أدنى مستويات 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2025)، قبل تحدي منطقة الدعم المصيرية على المدى الطويل عند منطقة 3886 دولار للأونصة (أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025، نقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة).
• يجب مراقبة منطقة 3886 دولار للأونصة المصيرية للمعدن الأصفر بشكل وثيق خلال الفترة القادمة، والتي تعمل بمثابة منطقة الدعم الرئيسية على المدى الأطول، والتي تمثل أدنى مستويات 28 أكتوبر/تشرين الأول 2025 ونقطة بداية الحركة الصاعدة القوية الرئيسية الأخيرة، مما يجعلها منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم سوف يتحول التحيز الرئيسي للذهب إلى هبوطي على المدى الطويل.

مناطق المقاومة: 4400، 4402، 4510، 4545، 4697، 4774، 4890، 5239، 5420، 5598

مناطق الدعم: 4285، 4235، 4202، 4098، 3996، 3960، 3941، 3928، 3886