تراجع أسعار الذهب مع تحول المستثمرين إلى الحذر قبل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي

• تراجع سعر الذهب بشكل حاد حيث من المتوقع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي توجيهات متشددة بشأن أسعار الفائدة.
• قد يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على التوقعات بمزيد من تشديد السياسة على قيد الحياة بسبب النمو القوي للأجور.
• تحافظ التوترات في الشرق الأوسط على الجاذبية الأوسع للذهب صعوديا.

سعر الذهب (XAU/USD) يمدد فترة خسائره التي استمرت يومين حيث يتوخى المستثمرون الحذر قبل قرار سعر الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). ينخفض المعدن الثمين بشكل حاد على الرغم من أن الأسواق تتوقع على نطاق واسع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪. ومع ذلك، من المتوقع بشدة صدور توقعات متشددة لأسعار الفائدة حيث أن الإنفاق القوي من قبل الأسر وظروف سوق العمل القوية تبقي مخاطر التضخم الصعودية على قيد الحياة.

قد يبقي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه احتمال المزيد من تشديد السياسة على الطاولة حيث تباطأ التقدم في تخفيف التضخم نحو هدف 2٪ بسبب النمو القوي للأجور. تنفق الأسر الأمريكية التي تتمتع بقوة شرائية عالية بكثافة، مما يبقي مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي عنيدا نسبيا.

بصرف النظر عن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي القادم، لا يزال الجاذبية الأوسع للذهب متفائلة مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط. ويستعد الجيش الإسرائيلي للتوغل البري في غزة حيث رفضت السلطات الإسرائيلية الدعوات لوقف إطلاق النار. 

محركات السوق في ديلي دايجست: سعر الذهب ينخفض بشكل حاد قبيل سياسة الاحتياطي الفيدرالي

• يبدأ سعر الذهب شهر نوفمبر بحذر حيث يحول المستثمرون تركيزهم إلى السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
• من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 5.25٪ -5.50٪. يأمل المستثمرون أن يؤدي ارتفاع عائدات السندات الأمريكية طويلة الأجل والانخفاض التدريجي في ضغوط الأسعار إلى دعم بنك الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة.
• انتعشت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بقوة إلى 4.91٪ وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول بكثير. 
• وقال صانعو السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي إن ارتفاع عائدات السندات الأمريكية كاف لتشديد الأوضاع المالية ، مما يضعف الإنفاق العام والاستثمار.
• قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند لوريتا ميستر قبل اجتماع السياسة النقدية في نوفمبر إن عائدات السندات المرتفعة تعادل رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. يمكن أن يستخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي عوائد سندات الخزانة المرتفعة كبديل لمزيد من تشديد السياسة.
• من المتوقع أن يقدم بنك الاحتياطي الفيدرالي توجيهات متشددة بشأن أسعار الفائدة حيث أن الاقتصاد الأمريكي مرن على أساس الإنفاق الاستهلاكي والطلب على العمالة ونمو الأجور. 
• يمكن لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه إبقاء إمكانية المزيد من تشديد السياسة مرتفعة حيث يبدو التضخم مستمرا على المدى القريب بسبب الإنفاق الاستهلاكي القوي والنمو القوي للأجور.
• قال جيروم باول في تصريحاته الأخيرة إن سعر الفائدة الحالي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي "قريب إلى حد ما" من المستوى التقييدي بما فيه الكفاية اللازم لضمان استقرار الأسعار على المدى المتوسط، ولكن عملية خفض التضخم إلى 2٪ لا يزال أمامها "طريق طويل".
• يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 106.80 قبيل اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي وتغيير التوظيف ADP ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM لشهر سبتمبر.
• يتوقع الاقتصاديون أن أرباب العمل في القطاع الخاص في الولايات المتحدة قاموا بتوظيف 150 ألف باحث عن عمل في أكتوبر مقابل 89 ألف وظيفة تمت إضافتها في سبتمبر.
• أما بالنسبة لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM، فإن الإجماع يشير إلى قراءة ثابتة عند 49.0. إذا كان الإجماع صحيحا، فسيظل مؤشر مديري المشتريات دون عتبة 50.0 التي تفصل التوسع عن الانكماش في نشاط المصانع. سيكون هذا هو الانكماش رقم 12 على التوالي.
• ومن شأن بيانات العمالة والمصانع المتفائلة أن تعزز جاذبية الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة. كما ستسمح البيانات الاقتصادية القوية لصانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.
• وعلى الجبهة الجيوسياسية، خفف وعد «حماس» بإطلاق سراح الرهائن في غضون أيام قليلة من رهانات الملاذ الآمن بشكل طفيف. وفي غضون ذلك، وسعت قوات الدفاع الإسرائيلية هجومها البري على حماس في الجزء الشمالي من قطاع غزة.
• لا تزال التوقعات الأوسع للذهب متفائلة حيث أن وقف إطلاق النار بين إسرائيل وفلسطين أقل احتمالا، في حين أن المخاوف من تدخل إيران في صراع الشرق الأوسط لا تزال مرتفعة.

التحليل الفني: انخفاض سعر الذهب إلى ما يقرب من 1,970 دولار

واجه سعر الذهب عمليات بيع ممتدة أثناء محاولته الاستقرار فوق المقاومة النفسية عند 2000 دولار. انخفض المعدن الثمين بشكل حاد وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي الباب مفتوحا لمزيد من تشديد السياسة. تم تداول المعدن الأصفر في نطاق يتراوح بين 1960 دولارا و 2010 دولارات خلال الأسبوع الماضي. من المتوقع على نطاق واسع اتخاذ إجراءات متقلبة بعد إعلان سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. تستمر مؤشرات تذبذب الزخم في التداول في مسار صعودي.